Nguồn: Tác giả tính tốn.
4.3.2. Tác động của tăng trưởng tín dụng đến sức khỏe ngân hàng.
Sức khỏe ngân hàng chịu ảnh hưởng rất lớn từ tình trạng sức khỏe và tốc độ tăng trưởng tín dụng của nó trong giai đoạn trước đó. Kết quả ước lượng mơ hình cho thấy mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tín dụng và sức khỏe ngân hàng trong giai đoạn nghiên cứu. Từ đó có thể nhận định rằng, tăng trưởng tín dụng nhanh có thể làm suy yếu ngân hàng. Trong giai đoạn 2007 – 2013 ngoài những nỗ lực tăng vốn theo yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước, các ngân hàng cũng phải gia tăng mở rộng tín dụng cho phù hợp với quy mơ tài sản tăng lên. Sự gia tăng nhanh chóng danh mục tài sản cần quản lý đã vượt quá khả năng quản trị của các ngân hàng, làm gia tăng rủi ro vỡ nợ của các ngân hàng. Trong nghiên cứu của Igan (2011), bà cũng tìm thấy rất nhiều bằng chứng cho thấy sự ảnh hưởng tiêu cực của tăng trưởng tín dụng nhanh đối với sức khỏe ngân hàng.
Mối quan hệ ngược chiều giữa tăng trưởng tín dụng và sức khỏe ngân hàng thể hiện rõ ở Vietinbank (Hình 4.1). Từ 2008 đến 2010, Vietinbank đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng thì trong năm tiếp theo, sức khỏe ngân hàng liên tục giảm sút, xác suất vỡ nợ tăng lên. Những năm sau đó Vietinbank hạn chế tăng trưởng tín dụng, chỉ số z_score cũng cho thấy sự cải thiện.
Nếu chia các quan sát thành 2 nhóm có tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn (tăng trưởng nhanh) và thấp hơn (tăng trưởng chậm) tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình (28,2%), thì nhóm những quan sát tăng trưởng nhanh có chỉ số z_score trung bình trong năm kế tiếp
- 10 20 30 40 50 2008 2009 2010 2011 2012 2013
-36-
thấp hơn so với nhóm tăng trưởng chậm (33,29 so với 36,16). Nếu chia các ngân hàng thành 2 nhóm tăng trưởng nhanh và chậm theo tốc độ tăng trưởng tín dụng trung bình trong giai đoạn 2008 – 2013, thì kết quả cũng tương tự. Nhóm những ngân hàng tăng trưởng tín dụng nhanh có chỉ số z_score trung bình giai đoạn 2009-2013 thấp hơn so với nhóm những ngân hàng tăng trưởng chậm (33,25 so với 35,58).
Tuy nhiên tác động của tăng trưởng tín dụng đến sức khỏe ngân hàng chỉ có ý nghĩa ở mức 10%. Vẫn có những ngân hàng tăng trưởng tín dụng nhanh nhưng vẫn đảm bảo hoạt động ổn định, chỉ số z_score không bị ảnh hưởng nhờ đi kèm với quản trị chi chí hiệu quả, giám sát tốt các khoản cho vay của mình. NHTMCP An Bình (ABBank) có tốc độ tăng trưởng tín dụng biến đởi rất lớn qua các năm nhưng vẫn có chỉ số z_score tương đối ởn định.