CHƢƠNG 4 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.4 Kết quả thực nghiệm
4.4.1 Kết quả thực nghiệm với dữ liệu bảng tĩnh
Chúng tơi ước lượng phương trình (2) bằng các phương pháp ước lượng sau: POLS, RE, FE, sau đó tiến hành một số kiểm định cần thiết để xác định phương pháp ước lượng phù hợp nhất với mơ hình.
Kiểm định xttest0: với giả định H0: “Var(u)=0”. Kết quả kiểm định cho ra giá trị , P-value = 0.0000, ta có thể bác bỏ giả thuyết H0 với mức ý nghĩa 1%. Vì vậy ta có thể kết luận phương pháp ước lượng RE phù hợp với mơ hình hơn POLS.
Kiểm định Hausman: Mục đích của bước kiểm định này nhằm kiểm tra xem
lịch sử, tập quán… có ảnh hưởng một cách hệ thống lên mơ hình nghiên cứu hay khơng? Hay nói theo cách khác, mục đích kiểm định này là xác định phương pháp ước lượng theo hiệu ứng ngẫu nhiên (RE) là phù hợp với mơ hình nghiên cứu hơn phương pháp hiệu ứng cố định (FE) hay ngược lại. Với giả thuyết H0: “Sự khác biệt trong các hệ số hồi quy khơng mang tính hệ thống”. Kết quả kiểm định cho thấy rằng P-value =0.0000. Từ kết quả này ta có thể bác bỏ giả thuyết H0 với mức ý nghĩa 1%. Tức, Sự khác biệt trong các hệ số hồi quy mang tính chất hệ thống, hay phương pháp ước lượng hiệu ứng cố định(FE) là phù hợp với mơ hình nghiên cứu hơn.
Từ kết quả của hai kiểm định trên, tác giả xem xét tác động của thuế lên tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam bằng cách áp dụng phương pháp hiệu ứng cố định (FE) cho 63 tỉnh thành Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2012. Kết quả được trình bày ở bảng 3.2. Trong cột 1, mơ hình này khơng xem xét bất kỳ biến thuế nào. Trong cột 2, biến tổng gánh nặng thuế được đưa vào mơ hình. Trong cột 3, mơ hình được ước lượng với tám biến thuế riêng lẻ.
Bảng 4. 5: Kết quả hồi quy dữ liệu bảng FE
Tên biến (1) (2) (3)
Vốn đầu tư vào khu vực công 0.0545 0.0464 0.0291 (0.0556) (0.0398) (0.0220) Vốn đầu tư vào khu vực tư 0.182*** 0.169*** 0.0911***
(0.0459) (0.0440) (0.0264) Chi tiêu thường xuyên của chính
phủ 0.603*** 0.472*** 0.425*** (0.0629) (0.0629) (0.0335) Tốc độ tăng dân số 0.00678 0.00205 0.697 (0.00851) (0.00711) (0.658) Lạm phát 0.168*** 0.146*** 0.197*** (0.0425) (0.0400) (0.0488) Tổng gánh nặng thuế 0.160*** (0.0586)
Thuế giá trị gia tăng 0.159***
(0.0269)
(0.0124)
Thuế tiêu thụ đặc biệt 0.00398
(0.00598)
Thuế môn bài -0.00585
(0.0141)
Thuế tài nguyên 0.0149**
(0.00609)
Thuế nhà đất -0.0599***
(0.0169)
Thuế xuất nhập khẩu 0.0162**
(0.00630)
Thuế thu nhập cá nhân 0.0568***
(0.0101) Constant -2.659*** -2.509*** -2.125*** (0.299) (0.273) (0.263) Số quan sát 378 378 372 R2 0.894 0.909 0.926 Số id 63 63 63
Ghi chú: *** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1; Sai số chuẩn Robust trong dấu ngoặc đơn.
Tuy nhiên khi kiểm định tính vững của mơ hình thì tác giả gặp phải một số vấn đề: Mơ hình vừa bị tự tương quan vừa bị phương sai thay đổi. Mơ hình hồi quy dữ liệu bảng theo hiệu ứng cố định (FE) được cho là phù hợp hơn cả nhưng hai vấn đề nêu trên có thể làm sai lệch kết quả ước lượng. Vì thế tác giả phải sử dụng phương pháp ước lượng khác để khác phục vấn đề tự tương quan và phương sai thay đổi.
Phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát (GLS) sẽ giúp tác giả khắc phục được cả vấn đề tự tương quan lẫn phương sai thay đổi. Trong bảng 3.3 trình bày kết quả ước lượng mơ hình với phương pháp GLS.
Bảng 4. 6: Kết quả hồi quy dữ liệu bảng GLS
Tên biến (4) (5) (6)
Vốn đầu tư vào khu vực công 0.0817*** 0.0366* -0.0332*
Vốn đầu tư vào khu vực tư 0.221*** 0.175*** 0.0679***
-0.0209 -0.0224 -0.0215
Chi tiêu thường xuyên của
chính phủ 0.421*** 0.359*** 0.266*** -0.0281 -0.0288 -0.0263 Tốc độ tăng dân số 1.665*** 0.574 0.0854 -0.553 -0.506 -0.478 Lạm phát 0.149*** 0.126*** 0.152*** -0.0333 -0.0346 -0.0364 Tổng gánh nặng thuế 0.123*** -0.0172
Thuế giá trị gia tăng 0.184***
-0.0282
Thuế thu nhập doanh nghiệp 0.0121
-0.0105
Thuế tiêu thụ đặc biệt -0.00456
-0.00508
Thuế môn bài -0.00882
-0.0145
Thuế tài nguyên 0.0125**
-0.00554
Thuế nhà đất -0.0771***
-0.0138
Thuế xuất nhập khẩu -0.00218
-0.00465
Thuế thu nhập cá nhân 0.107***
-0.0104 Constant -2.136*** -1.861*** -1.119*** -0.181 -0.191 -0.198 Số quan sát 378 378 374 Số ID 63 63 63
Ghi chú: *** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1; Sai số chuẩn Robust trong dấu ngoặc đơn.
Dựa vào bảng 4.6 chúng tôi đã thu được những kết quả nổi bậc sau đây: tổng gánh nặng thuế có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế trong giai đoạn 2007- 2012 với mức ý nghĩa 1% và hệ số 0.123 (cột 5), điều này có vẻ khác với các kết quả ước lượng của những nghiên cứu trước. Andrew Ojede (2012) cho thấy thuế tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế dài hạn với hệ số khá lớn 0.494, tuy nhiên tổng gánh nặng thuế dường như không tác động đến tăng trưởng kinh tế trong ngắn hạn. Cũng giống kết quả của những nghiên cứu trước chúng tôi nhận thấy rằng vốn đầu tư vào khu vực tư nhân và chi tiêu thường xuyên của chính phủ có tác động tích cực lên tăng trưởng kinh tế với mức ý nghĩa 1%. Vốn đầu tư vào khu vực công dường như kém hiệu quả đối với tăng trưởng kinh tế mặc dù với mức ý nghĩa cao (1%) nhưng hệ số tác động tích cực của vốn đầu từ cơng lên tăng trưởng là rất nhỏ hoặc có tác động tiêu cực (cột 6).
Khi tách gánh nặng thuế ra thành từng thành phần riêng lẻ (cột 6), chúng tôi thu được kết quả ước lượng như sau: thuế giá trị gia tăng một trong những loại thuế chiếm tỷ phần lớn trong tổng doanh thu thuế tại Việt Nam giai đoạn 2007-2012 có tác động mạnh mẽ và tích cực đến tăng trưởng kinh tế ở mức ý nghĩa 1%. Thuế thu nhập cá nhân và thuế tài ngun đề có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam trong giai đoạn này. Riêng các khoản thuế liên quan đến nhà, đất lại có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế. Các khoản thuế xuất nhập khẩu, tiêu thụ đặc biệt, thuế thu nhập doanh nghiệp và mơn bài khơng có tác động lên tăng trưởng trong giai đoạn này.
4.4.2 Kết quả thực nghiệm với phƣơng pháp GMM sai phân
Chúng tôi tiến hành ước lượng với dữ liệu thu thập từ năm 2008-2012 trên 63 tỉnh thành ở Việt Nam bằng phương pháp GMM sai phân. Kết quả ước lượng được cho ở bảng 4.7.
Bảng 4. 7: Kết quả hồi quy dữ liệu bảng DGMM
Tên biến (a) (b)
Log GDP bình quân đầu người (-1) -0.865*** -0.885***
Vốn đầu tư vào khu vực công 0.0387 0.0236 (0.0414) (0.0403) Vốn đầu tư vào khu vực tư 0.152*** 0.130***
(0.0303) (0.0264) Chi tiêu thường xuyên của chính phủ 0.426*** 0.357***
(0.0735) (0.0611)
Tốc độ tăng dân số -0.325 -0.165
(0.647) (0.518)
Tổng gánh nặng thuế 0.103**
(0.0401)
Thuế giá trị gia tăng 0.102***
(0.0222)
Thuế thu nhập doanh nghiệp 0.0151
(0.0109)
Thuế tiêu thục đặc biệt -0.00893
(0.00779)
Thuế môn bài -0.00668
(0.0126)
Thuế tài nguyên 0.00769
(0.00514)
Thuế nhà, đất -0.0232**
(0.00909)
Thuế xuất nhập khẩu -2.33e-06
(0.00575)
Thuế thu nhập cá nhân 0.0702***
(0.0174)
Số quan sát 189 184
Số id 63 63
AR2 (test) 0.921 0.305
Sagan test 0.746 0.903
*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1 Standard errors in parenthese
Ở cột (a) của bảng 4.7 là kết quả ước lượng với biến tổng gánh nặng thuế. Tách tổng gánh nặng thuế thành từng thành phần riêng lẻ và hồi quy DGMM chúng tôi thu được kết quả ước lượng ở cột (b).
Bằng phương pháp thực nghiệm DGMM chúng tôi đã thu được một số kết quả đáng chú ý sau: tổng gánh nặng thuế có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam giai đoạn 2008-2012. Thuế giá trị giá tăng, thuế thu nhập cá nhân có tác
động tích cực lên tăng trưởng kinh tế với mức ý nghĩa 1%. Cũng như ước lượng hiệu ứng cố định (FE) và GLS thuế nhà đất vẫn có tác động tiêu cực đến tăng trưởng với mức ý nghĩa 5%. Thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế xuất nhập khẩu cùng với thuế tài nguyên, mơn bài và tiêu thụ đặc biệt khơng có tác động đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam trong giai đoạn này.
Kết luận chƣơng 4
Trong chương này, phần đầu tác giả trình bày sơ lược quá trình hình thành và các giai đoạn phát triển của thuế ở Việt Nam, tiếp theo là tổng quan về tình hình kinh tế xã hội Việt Nam giai đoạn 2007-2012, qua đó đánh giá mối tương quan giữa thuế và tăng trưởng trong giai đoạn này một cách trực quan dựa vào số liệu và hình vẽ.
Phần trọng điểm của chương 4 là kết quả thực nghiệm của mơ hình. Đây là cơ sở để trả lời những câu hỏi nghiên cứu đã đạt ra. Với hai hướng tiếp cận (hồi quy dữ liệu bảng tĩnh và động) tác giả đã thu được kết quả như mong đợi, các biến kiểm sốt đa phần đều có ý nghĩa thống ở mức 1%, một số biến nghiên cứu chính trong mơ hình có tác động đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam trong giai đoạn này như: thuế giá trị gia tăng, thuế nhà, đất, thuế thu nhập cá nhân…Trong chương cuối, tác giả sẽ đưa ra kết luận chung về đài tài nghiên cứu, khuyến nghị hàm ý chính sách.
CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH
5.1. Kết luận.
Thuế không chỉ đơn thuần là một nguồn thu chủ yếu của ngân sách nhà nước mà cịn là cơng cụ điều tiết vĩ mơ quan trọng của nhà nước, thuế gắn liền với các vấn đề về sự tăng trưởng kinh tế, về sự công bằng trong phân phối và sự ổn định xã hội. Có thể thấy, GDP và thu thuế có mối quan hệ hai chiều. Tăng trưởng GDP tốc độ cao góp phần vào tăng thu từ thuế, và ngược lại với tỷ lệ thu thuế ở mức hợp lý sẽ góp phần kích thích hoạt động sản xuất – kinh doanh, tiêu dùng, và mở rộng GDP.
Năm 2015 được đánh giá là năm bản lề quan trọng của Việt Nam trong tiến trình hội nhập sâu kinh tế quốc tế với nhiều cam kết thực hiện cắt giảm thuế suất thuế xuất nhập khẩu trong các hiệp định thương mại quốc tế như: Hiệp định tự do thương mại (FTA), hiệp định thương mại xuyên Thái bình dương (TPP) … Vì thế doanh thu thuế chắc chắn sẽ có nhiều biến động trong thời gian tới, liệu sự biến động của doanh thu thuế có ảnh hưởng đến tăng trưởng hay khơng? Sự ảnh hưởng này có đáng lo ngại? Những câu hỏi này đã được đặt ra ở phần đầu của bài nghiên cứu. Và sẽ được trả lời thấu đáo trong phần kết luận này.
Với mục tiêu trả lời những câu hỏi nghiên cứu đã đặt ra, tác giả đã đi xây dựng mơ hình kinh tế lượng nhằm đánh giá ảnh hưởng của thuế đến tăng trưởng kinh tế, bao gồm: xây dựng hệ thống dữ liệu cho các biến trong mơ hình, hệ thống hóa, phân tích và làm rõ về mặt lý thuyết và minh họa, chứng minh bằng số liệu thực tế của Việt Nam trong giai đoạn 2007 – 2012.
Bằng kết quả thực nghiệm, tác giả nhận thấy rằng sự biến động của doanh thu thuế có tác động đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam, cụ thể ở mức 0.16% (bảng 4.5), 0.123% (bảng 4.6) và 0.103% (bảng 4.7). Tuy nhiên với mức tác động 0.1%, sự biến động của doanh thu thuế khơng có tác động đáng kể đến tăng trưởng kinh tế. Vì vậy có thể nói, trong q trình hội nhập kinh tế quốc tế, sự biến động về
doanh thu thuế không phải là mối quan ngại lớn ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế ở nước ta.
Trong quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, chúng ta quan ngại khi các hiệp định thương mại được ký kết có hiệu lực thì việc cắt giảm thuế xuất nhập khẩu về mức 0% sẽ làm giảm đáng kể nguồn thu thuế từ đó ảnh hưởng đến tăng trưởng. Tuy nhiên nhận định này chỉ nhắm đến phần tiêu cực của một vấn đề. Chúng ta biết rằng, khi cắt giảm thuế xuất thuế nhập khẩu ở các nước thành viên sẽ tạo điều kiện để chúng ta gia tăng hoạt động xuất nhập khẩu mà hoạt động này có tác động tích cực rất mạnh mẽ đến GDP của quốc gia. Mặt khác, trong khi doanh thu thuế xuất nhập khẩu giảm thì cũng tạo điều kiện cho doanh thu thuế giá trị gia tăng tăng lên và vì vậy có thể tổng thu thuế sẽ không bị tác động nhiều bởi hội nhập mà có chăng chỉ là sự dịch chuyển về tỷ trọng thu thuế. Tuy nhiên sự dịch chuyển tỷ trọng này có tác động như thế nào đến tăng trưởng kinh tế ở nước ta?
Trên đây là những phân tích mang định tính dựa vào mối quan hệ nhân quả. Kết quả thu được từ việc tiến hành phân tích định lượng cho thấy thuế giá trị gia tăng có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế trong khi đó tác giả khơng tìm được bằng chứng cho thấy thuế xuất nhập khẩu có tác động đến tăng trưởng kinh tế. Vì thế chúng ta có thể kết luận rằng sự dịch chuyển trong tỷ trọng thu thuế từ thuế xuất nhập khẩu sang thuế giá trị gia tăng sẽ có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế. Trong những năm gần đây tỷ trọng doanh thu thuế thu nhập cá nhân tăng nhanh và tương đối ổn định qua các năm cụ thể: năm 2007 thuế TNCN chỉ chiếm 3% thì đến năm 2012 lên mức 7% và có xu hướng tăng cao trong những năm sau. Căn cứ CV 17526/BTC-TCT ngày 01/12/2014,Từ ngày 01/01/2015 Thuế TNCN tính theo tỷ lệ % trên doanh thu khốn (đây là điểm mới so với chính sách thuế TNCN trước 31/12/2014 ). Việc xác định chính xác thu nhập của các hộ kinh doanh cá thể là rất khó vì vậy việc thu thuế trên thu nhập gặp rất nhiều khó khăn và gây thất thu khơng nhỏ cho ngành thuế. Theo cách tính thuế thu nhập cá nhân mới thì sẽ dễ dàng hơn rất nhiều và vì vậy doanh thu và tỷ trọng thuế thu nhập cá nhân trong thời gian tới
có thể sẽ tăng trưởng cao hơn nữa. Liệu điều này ảnh hưởng như thế nào đến tăng trưởng? theo kết quả nghiên cứu tác giả đã tìm thấy bằng chứng thực nghiệm cho thấy có mối tương quan giữa doanh thu thuế thu nhập cá nhân và tăng trưởng với mức ý nghĩa 1%. Và mối tương quan này là tích cực. Tuy hệ số tương quan khá nhỏ, có thể do tỷ trọng thuế thu nhập cá nhân còn thấp, song tác giả tin rằng với sự tăng trưởng ổn định của thuế thu nhập cá nhân trong những năm qua và những đổi mới trong năm 2015 thì thuế thu nhập cá nhân sẽ là nguồn thu quan trọng và có tác động tích cực mạnh mẽ hơn đến tăng trưởng kinh tế của quốc gia.
Thêm vào đó, nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ nghịch biến giữa tăng trưởng kinh tế và các khoản thu thuế liên quan đến đất, tuy nhiên khoản thuế này chiếm tỷ trọng nhỏ trong nguồn thu thuế và đang có xu hướng giảm dần qua các năm nên sẽ không ảnh hưởng nhiều đến tăng trưởng kinh tế của nước ta trong thời gian tới .
Tóm lại, bằng phương pháp thực nghiệm trên cả dữ liệu bảng tĩnh và động cho 63 tỉnh thành trong giai đoạnh 2007-2-12, tác giả đã tìm thấy những bằng chứng về mối tương quan tích cực giữa tổng doanh thu thuế đến tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam. Khi tách doanh thu thuế ra thành những khoảng thu thành phần thì chỉ có doanh thu thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập cá nhân có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế. Các khoản thu thuế liên quan đến đất lại có mối quan hệ nghịch biến với tăng trưởng. Trong khi đó tác giả khơng tìm thấy bằng chứng về mối tương quan giữa các khoản thuế cịn lại như: thuế xuất nhập khẩu, thuế mơn bài, thuế tài nguyên, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế tiêu thụ đặc biệt đến tăng trưởng kinh tế.
Trong những năm qua, Việt Nam đã có nhiều cải cách trong chính sách thuế