Đơn vị: lần X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 Giá trị trung bình 0.346704 0.241344 1.708500 0.536933 1.377079 2.193116 0.197399 0.606015 Trung vị 0.300000 0.180000 1.451700 0.306094 1.271000 2.130000 0.207318 0.087000 Giá trị lớn nhất 1.919600 3.447300 8.421600 28.57143 3.216400 8.590032 9.484350 5.125126 Giá trị nhỏ nhất -0.85320 -2.55000 -8.52560 0.07567 0.02000 -6.06701 -0.75684 0.000101 Độ lệch chuẩn 0.447330 0.466983 2.026692 1.487418 0.846098 2.053708 0.492942 0.897751 (Nguồn: Phụ lục 1)
2.4.3 Kết quả nghiên cứu
Sau khi chạy mơ hình hồi quy tổng quát với 8 biến, quá trình kiểm định, loại bỏ các biến không ý nghĩa (Prob> α = 5% hoặc 10%) thì được mơ hình nghiên cứu với 6 biến có ý nghĩa (Phụ lục 2).
Kết quả kiểm định Wald test cho thấy: C(2) ≠ 0; C(3) ≠ 0; C(4) ≠ 0; C(5) ≠ 0; C(6) ≠ 0; C(7) ≠ 0 nên các hệ số có ý nghĩa thống kê (Phụ lục 3).
Như vậy, các biến X1, X3, X4, X5, X7, X8 đều có hệ số khác khơng, nghĩa là các nhân tố trên đều có ý nghĩa trong mơ hình.
Probality (LR statistic): 0,0000 < α = 0,05, với mức ý nghĩa chung của mơ hình nhỏ hơn α nên mơ hình có ý nghĩa tổng qt, nghĩa là khả năng không trả được nợ của KHDN sẽ bị tác động bởi các yếu tố Vốn lưu động /Tổng tài sản; Lợi nhuận trước lãi và thuế /Tổng tài sản; Tổng nợ/Vốn chủ sở hữu; Doanh thu/Tổng Tài Sản; Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần; Tiền/Nợ ngắn hạn (Phụ lục 2)
Với Mcfadden R-squared: 0.892125 = 89.2125%, thể hiện độ thích hợp của mơ hình ở mức khá cao, nghĩa là có khoảng 89.2125% khả năng khơng trả được nợ của KHDN được có thể giải thích bằng các biến X1, X3, X4, X5, X7, X8. Vì R2 trong mơ hình khá cao nên chấp nhận được. Mơ hình có VIF < 10, nên khơng có hiện tượng đa cộng tuyến. Do đó, mơ hình hồn tồn tốt để đưa ra kết luận sự ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng không trả được nợ của KHDN (Phụ lục 4)
Bảng 2.13: Sự tƣơng quan giữa các biến trong mơ hình nghiên cứu
Đơn vị tính: lần X1 X3 X4 X5 X7 X8 X1 1.000000 0.316838 -0.107580 0.083252 0.168120 0.251335 X3 0.316838 1.000000 -0.078938 0.016130 0.166775 0.257932 X4 -0.107580 -0.078938 1.000000 -0.036163 -0.028749 -0.042267 X5 0.083252 0.016130 -0.036163 1.000000 0.029527 -0.068378 X7 0.168120 0.166775 -0.028749 0.029527 1.000000 0.142000 X8 0.251335 0.257932 -0.042267 -0.068378 0.142000 1.000000 (Nguồn: Phụ lục 6)
Trong bảng hệ số tương quan giữa các biến thì những biến được cho là có tương quan khi hệ số giữa 2 biến lớn hơn 0,8, kết quả cho thấy khơng có sự tự tương quan giữa các biến.
Trong mơ hình các biến mang dấu trừ, nghĩa là các biến này có tác động ngược chiều đến khả năng không trả được nợ của KHDN, các biến mang dấu cộng là biến có tác động cùng chiều đến khả năng không trả được nợ của KHDN.
Bên cạnh đó, trong các biến có tác động ngược chiều với khả năng khơng trả được nợ thì hệ số biến X7 (C(6)=12.91583) là thấp nhất. Do vậy, Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần là yếu tố tác động mạnh đến khả năng không trả được nợ của KHDN. Biến X4 (C(4)=1.635129) là yếu tố tác động cùng chiều và tác động mạnh đến khả năng khơng trả được nợ của KHDN.
Từ mơ hình điểm số Z, đưa vào dữ liệu xếp hạng tín dụng tại Vietinbank Bến Tre, tính ra hệ số Z tương ứng mỗi KHDN.
Cho thấy:
Nếu Z > -120.08 tương ứng với những khách hàng có khả năng trả nợ,
Nếu -120.08<Z>51.09: doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo, có nguy cơ có nguy cơ khơng trả được nợ
Z < 51.09 tương ứng với những khách hàng khơng có khả năng trả nợ. Tiến hành ước lượng xác suất của 80 KHDN của mỗi năm để tìm ra xác suất khơng trả được nợ trong năm tiếp theo dựa vào số liệu của năm liền trước. Cơng
thức tính xác suất khơng trả được nợ của KHDN:
Đưa vào dữ liệu 80 KHDN trong năm 2012 để ước lượng xác suất không trả được nợ năm 2013 và so sánh với kết quả thực tế, xác suất không trả được nợ của KHDN trong năm đầu tiên so sánh với kết quả thực tế.
Hình 2.4 Sự khác biệt về xác suất khơng trả đƣợc nợ của KHDN tại Vietinbank Bến Tre năm 2012 và 2013
Đơn vị tính: %
(Nguồn: các báo cáo tài chính của KHDN tại Vietinbank Bến Tre)
Như vậy, xác suất không trả được nợ của năm 2012, 2013 có sự biến động đáng kể, điều này là do tình hình kinh tế khó khăn, lạm phát vẫn tăng cao. Có 41 KHDN có xác suất khơng trả được nợ trong năm 2012 lớn hơn 50%, con số này lên đến 44 trong năm 2013. Kết quả này phù hợp với tình hình KHDN đang cơ cấu lần thứ 2 tại Vietinbank Bến Tre. Tuy nhiên, một số khách hàng hạng AA, A vẫn có xác suất khơng trả được nợ trên 50%. Điều đó, có sự khác biệt với kết quả chấm điểm tín dụng tại Vietinbank Bến Tre.
Với kết quả nghiên cứu thì mơ hình điểm số Z đã ước lượng xác suất khơng trả được nợ của khách hàng trên mẫu đại diện cho tổng thể gồm 133 KHDN, phản ánh được một phần rủi ro khách hàng trong tín dụng. Tuy nhiên, khi đánh giá giữa xếp hạng tín dụng Vietinbank Bến Tre với mơ hình điểm số Z, thì kết quả lại phản ánh ngược nhau về tình hình của doanh nghiệp vay vốn tại ngân hàng. Điều này là do những ngun nhân mơ hình điểm số Z chủ yếu dựa vào các chỉ tiêu tài chính để tính điểm số Z nhằm dự báo nguy cơ không trả được nợ của KHDN; Mơ hình xếp hạng tín dụng hiện tại của Vietinbank Bến Tre vừa tính đến các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của KHDN. Khi tính điểm tổng hợp, các chỉ tiêu phi tài chính lại có trọng số cao hơn các chỉ tiêu tài chính.
Kết quả từ mơ hình cho thấy các biến đều mang dấu trừ, ngược lại so với mơ hình ban đầu của Alman. Tuy nhiên, mơ hình của Alman chỉ số Z càng cao thì khả năng trả nợ càng tốt. Cịn ở mơ hình này, vì giả định Z là khả năng không trả được nợ nên Z càng thấp thì khả năng khơng trả được nợ thấp, Z cao thì khả năng khơng trả được nợ cao. Nên ở đây khơng có sự mâu thuẫn giữa lý thuyết và mơ hình thực tế.
Kết quả từ mơ hình cho thấy, có nhiều yếu tố trùng với những tiêu chí đánh giá khi thẩm định báo cáo tài chính cho vay KHDN.
+ Yếu tố có tác động mạnh nhất và cùng chiều với khả năng không trả được nợ là Nợ/Vốn chủ sở hữu (X4), biến Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần (X7) có tác động ngược chiều phải được xem xét thận trọng khi phân tích báo cáo tài chính trước khi cho vay, định kỳ chấm điểm hàng tháng 6 tháng/lần theo quy định của Vietinbank để có thể ước lượng xác suất không trả được nợ của khách hàng một cách tốt nhất.
+ Yếu tố thứ tiếp theo là Lợi nhuận trước lãi và thuế /Tổng tài sản (X3), hệ số này thấp thì khả năng khơng trả được nợ của khách hàng càng tăng.
+ Yếu tố thứ ba là Vốn lưu động /Tổng tài sản (X1), tỷ trọng vốn lưu động trên tổng tài sản càng thấp thì khả năng không trả được nợ của khách hàng càng tăng.
+ Yếu tố thứ tư là Tiền/Nợ ngắn hạn (X8), khả năng thanh tốn tức thời càng cao thì khả năng khách hàng khơng trả được nợ càng giảm.
+ Yếu tố thứ năm được xác nhận là có tác động là Doanh thu/Tổng Tài Sản (X5), khả năng không trả được nợ của KHDN sẽ tỷ lệ nghịch với sự chuyển đổi tài sản thành doanh thu nhanh hay chậm.
2.5 Đánh giá thực trạng xác suất không trả đƣợc nợ của khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng TMCP Công Thƣơng Việt Nam – Chi nhánh Bến Tre nghiệp tại Ngân hàng TMCP Công Thƣơng Việt Nam – Chi nhánh Bến Tre
Có thể nói tình hình các doanh nghiệp khơng trả được nợ tại Vietinbank Bến Tre tăng đến mức đáng báo động từ năm 2010 và năm 2011 do tình hình kinh tế khó khăn từ những năm trước, đặc biệt ảnh hưởng từ khủng hoảng kinh tế năm 2008 làm cho những khách hàng vay vốn kinh doanh từ những năm đó gặp khó khăn và việc thất thốt nguồn vốn vay là khó tránh khỏi, kèm theo là thị trường kinh doanh dần thu hẹp càng gây khó khăn hơn nên đây cũng là nguyên nhân lớn ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của KHDN.
Phần lớn các doanh nghiệp không trả được nợ tại Vietinbank Bến Tre đều là những khách hàng có tình hình tài chính yếu kém, hệ số vay nợ trên vốn chủ sỡ hữu cao, một số ngành nghề chủ yếu gây ra nợ xấu là ngành xây dựng, bất động sản chiếm trên 20% nợ xấu. Khách hàng sử dụng vốn vay không đúng mục đích, khách hàng doanh nghiệp chủ yếu là giải ngân bù đắp đầu tư bất động sản nên kiểm soát vốn vay thật khó khăn nên có thể sử dụng vốn khơng đúng mục đích làm thất thốt nguốn vốn vay rất cao. Phần lớn các khoản vay tín dụng doanh nghiệp trước khi cho vay đều dựa trên báo cáo tài chính và sự phán đốn chủ quan của cán bộ tín dụng doanh nghiệp để tiến hành chấm điểm tín dụng nên khó tránh khỏi nguyên nhân năng lực thẩm định cho vay kém, có dấu hiệu suy giảm đạo đức nghề nghiệp của cán bộ tín dụng.
Bên cạnh đó, quy trình cho vay cịn khá mới, do Vietinbank chuyển đổi mơ hình kinh doanh, xây dựng lại quy trình cho vay nên tín dụng doanh nghiệp gặp khó khăn về mặt giải quyết hồ sơ, dưới áp lực chỉ tiêu tăng trưởng dư nợ làm nhiều khoản vay có rủi ro cao vẫn cho vay. Quy trình cho vay tín dụng doanh nghiệp chỉ
mới bắt đầu xây dựng cụ thể từ đầu năm 2011 nên có thể gây khó khăn cho cán bộ tín dụng doanh nghiệp trong những năm trước đây trong việc quản lý và cấp tín dụng hợp lý.
Quá trình thu thập thơng tin khách hàng khơng đầy đủ, cụ thể; việc khai báo thơng tin khách hàng trên báo cáo tài chính có thể không đúng do các doanh nghiệp nhỏ lẻ cáo báo cáo tài chính khơng thơng qua kiểm tốn nên mức độ tin cậy chưa cao và không quan tâm đúng mức. Đây là nguyên nhân gây khó khăn trong việc lấy số liệu để ước lượng xác suất không trả nợ của KHDN khi tiến hành thẩm định. Do số lượng khách hàng doanh nghiệp nhỏ khá nhiều, phân bổ rộng khắp tỉnh ngoài địa bàn của hai phòng giao dịch và trụ sở Vietinbank Bến Tre, đồng thời lực lượng CBTD còn thiếu và ít kinh nghiệm nên việc quản lý nguồn vốn cho vay, quản lý thơng tin như nguồn tiền, tài sản đảm bảo,.. cịn nhiều hạn chế, dẫn đến nhiều khoản vay bị thất thốt, khách hàng bỏ đi, gây khó khăn cho việc thu nợ. Đây là nguyên nhân quan trọng trong việc cho vay và quản lý sau cho vay. Tại Bình Đại có vị trí gần biển, phát triển ngành nghề đánh bắt thuỷ hải sản và nuôi tôm, những ngành nghề này phụ thuộc vào tính cách khách hàng, thời tiết, kinh nghiệm làm việc, giá cả thị trường.
Khách hàng có nhóm nợ xấu, NQH xem như khả năng trả nợ của khách hàng cũng bị ảnh hưởng. Xác suất không trả được nợ của nhóm khách hàng này ở mức cao. Từ năm 2009 – 2013, mỗi năm ngân hàng đều phải trích lợi nhuận để xử lý những khách hàng nhóm 5 khơng trả được nợ và xuất ra ngoại bảng. Tình hình chung cho thấy khách hàng đã chuyển nhóm nợ từ nợ nhóm 3 – nhóm 5 xác suất khơng trả được nợ ở mức 70%. Các khoản nợ này tại chi nhánh đều được xử lý rủi ro, sau đó bán tài sản để thu hồi nợ ngoại bảng. Vì vậy xác suất khơng trả được nợ của nhóm khách hàng này ở mức báo động.
Mặc dù tín dụng doanh nghiệp được tập trung phát triển nhưng việc kiểm soát chất lượng tín dụng chưa cao. Nợ xấu do nhiều nguyên nhân khác nhau gây ra nhưng nói chung là xuất phát từ phía khách hàng, ngân hàng và môi trường kinh doanh.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 2
Chương 2 đã trình bày thực trạng khả năng không trả được nợ của KHDN tại Vietinbank Bến Tre, với tình hình kinh tế khó khăn, phần nào ảnh hưởng đến tình hình hoạt động kinh doanh của KHDN nên dư nợ có phần suy giảm biểu hiện cụ thể qua NQH và nợ xấu của ngân hàng ngày càng tăng. Do nợ xấu KHDN tăng không đáp ứng yêu cầu tăng trưởng cả chất và lượng theo chỉ đạo của Vietinbank nên trong chương 2 đã ước lượng xác suất không trả được nợ của KHDN tại Vietinbank Bến Tre thơng qua các bước như chọn biến trong mơ hình điểm số Z; chọn mẫu; ước lượng và kiểm định mơ hình ban đầu với 8 biến và đưa ra mơ hình đo lường cuối cùng với 6 biến có ý nghĩa, đây là căn cứ cho việc đề xuất giải pháp nâng cao khả năng ước lượng xác suất không trả được nợ của KHDN ở chương 3.
CHƢƠNG 3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG ƢỚC LƢỢNG XÁC SUẤT KHÔNG TRẢ ĐƢỢC NỢ CỦA KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƢƠNG VIỆT NAM – CHI NHÁNH BẾN TRE
3.1 Xây dựng mơ hình ƣớc lƣợng xác suất khơng trả đƣợc nợ của khách hàng doanh nghiệp tại Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công Thƣơng Việt Nam – Chi nhánh Bến Tre
Việc xây dựng và hồn thiện mơ hình ước lượng xác suất khơng trả được nợ của KHDN tại Vietinbank Bến Tre nhằm kịp thời đáp ứng với xu thế phát triển nển kinh tế nói chung và của ngành ngân hàng nói riêng trong bối cảnh mở cửa thị trường tài chính và sức ép hạn chế nợ xấu, nợ quá hạn do doanh nghiệp không trả được nợ.
Vietinbank Bến Tre cần sử dụng phương pháp đo lường định tính và định lượng. Trong đo lường định tính cần dựa vào phân tích tình hình tài chính KHDN truyền thống là chấm điểm tín dụng. Tuy nhiên, một trong những hạn chế của phương pháp này là mang tính chủ quan, các yếu tố và xác suất rủi ro khơng được lượng hóa cụ thể. Khi có một khoản vay, chỉ có thể nhận định khoản vay đó có nguy cơ rủi ro hay khơng mà khơng tính tốn được xác suất cũng như mức độ tổn thất của khoản vay. Ngồi ra, theo phương pháp này địi hỏi CBTD cần phải chú trọng yếu tố định tính nhiều hơn. Chính vì vậy, cách đánh giá này thường ít chính xác, khơng năng động và khơng mang tính phát triển. Phương pháp đo lường rủi ro định lượng sẽ dựa trên các phần mềm và xử lý dữ liệu một cách hệ thống thông qua các kỹ thuật đo lường rủi ro theo thông lệ quốc tế quy định. Một trong những mơ hình đo lường rủi ro định lượng sử dụng trong hoạt động tín dụng ngân hàng là mơ hình điểm số Z.
Hiện nay, Vietinbank Bến Tre khi thẩm định hầu hết các hồ sơ cho vay KHDN đều dựa trên báo cáo tài chính kết hợp những nhận định cảm tính, mang tính
chất định tính của chính CBTD nhiều hơn định lượng, mặc dù trong quá trình vay Vietinbank Bến Tre cũng áp dụng phương pháp định lượng nhưng tỷ lệ so với định tính vẫn cịn hạn chế. Phương pháp định lượng cần dựa trên theo khuyến nghị của Basel II đã thể hiện được ưu thế vượt trội nhờ vào tính linh hoạt và phù hợp với thực tiễn. Ưu điểm này được thể hiện qua việc xác định một cách chính xác xác suất rủi ro của từng nhóm khách hàng để có thể xác định khả năng trả nợ và mong muốn trả nợ của khách hàng đã được lượng hóa cụ thể. Quan trọng hơn, dựa vào kết quả tính tốn xác suất không trả được nợ của KHDN, Vietinbank Bến Tre có thể phát triển các ứng dụng trong quản lý rủi ro tín dụng trên nhiều phương diện để đo lường rủi ro tín dụng chính xác.
Căn cứ vào xác suất không trả được nợ của các KHDN Vietinbank Bến Tre có thể phân loại các doanh nghiệp nằm trong vùng an tồn, chưa có nguy cơ khơng trả được nợ và doanh nghiệp năm trong vùng cảnh báo nguy hiểm, nguy cơ không trả được nợ cao. Đây là cơ sở để Vietinbank Bến Tre quyết định cấp tín dụng với