Nguồn: Tác giả tự vẽ
Tiếp theo luận văn sẽ sử dụng số liệu thống kê và các nghiên cứu tình huống để thiết lập bức tranh tổng thể về SHC và phân tích những tác động tiêu cực của SHC theo khung lý thuyết đã thiết lập.
Hình thức sở hữu chéo giữa ngân hàng và doanh nghiệp không phải là mới, tuy nhiên, nhiều tổ chức và cá nhân đã lợi dụng hình thức này để lách qua các luật lệ do NHNN ban hành. Tạo thành mối quan hệ chằng chịt, đan kết, giằng néo giữa ngân hàng – doanh nghiệp – cơng ty chứng khốn. Cụ thể là trường hợp của ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu sẽ được nghiên cứu và phân tích rõ hơn ở phần sau.
Cổ đông lớn
Doanh nghiệp D Ngân hàng C
NHNN Sở hữu Sở hữu Giám sát Tái cấp vốn Cho vay
2.3 Phân tích vấn đề khơng tn thủ các quy định về đảm bảo an toàn hoạt động tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam do tình trạng sở hữu chéo gây ra tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam do tình trạng sở hữu chéo gây ra
Từ năm 2005 đến nay, nhiều NH đặt mục tiêu từng bước chuyển thành tập đồn tài chính - đầu tư và cung cấp các dịch vụ tài chính đa năng. Hàng loạt các công ty con, công ty mà NH nắm quyền kiểm soát hoặc cổ phần chi phối ra đời; NH ít cũng có 2, 3 cơng ty, nhiều thì đến 6, 7 cơng ty. Các công ty này khơng chỉ có kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm, cho th tài chính mà cịn đầu tư vào nhiều lĩnh vực. Hiện tượng một cổ đơng lớn, một nhóm nhà đầu tư sở hữu cổ phần ở nhiều NH, NH này sở hữu NH kia; các tập toàn, doanh nghiệp sở hữu NH, thành lập các mơ hình cơng ty cổ phần đầu tư tài chính để làm “sân sau” cho NH… đã trở nên rất phổ biến hiện nay.
Mục đích của các mối quan hệ sở hữu chéo này có thể là: i) Đầu tư ngắn hạn, kiếm lời nhanh khi thị trường bất động sản, thị trường chứng khốn đang sốt, nóng. Mục đích này rõ nhất trước năm 2008. ii) Tăng quy mô tài sản ảo trước yêu cầu tăng vốn điều lệ của NH Nhà nước, “bơm” vốn giá rẻ cho các công ty (sân sau) của NH hay cá nhân các ơng/bà chủ NH; góp phần làm sạch bản báo cáo tài chính (xóa nợ xấu bằng việc biến nợ thành vốn góp); thành lập các liên minh chiến lược trên cơ sở sở hữu vốn thông qua hoạt động NH đầu tư; hoặc thơn tính NH khác thông qua việc mua lại, hợp nhất và khơng loại trừ mục đích lũng đoạn thị trường…
2.3.1 Vấn đề không tuân thủ các quy định về đảm bảo an toàn hoạt động tại các ngân hàng thương mại nhà nước ngân hàng thương mại nhà nước
Ngoại trừ NH Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn VN (Agribank), cả bốn NHTMNN cịn lại đã thực hiện cổ phần hóa với tỷ lệ nắm giữ của Nhà nước lần lượt là 77,1% NH Ngoại thương VN (VCB), 80,3% NH Công thương VN (CTG), 95,8% NH Đầu tư và Phát triểnVN (BIDV). NH Phát triển Nhà Đồng bằng Sông Cửu Long (MHB) do chưa hoàn thành các thủ tục đăng ký sau khi phát hành đại chúng (IPO) nên vẫn chưa thực
sự trở thành NHTMCP. Hình 2.4 trình bày cấu trúc SHC của các NHTMNN. Là NHTMNN đầu tiên cổ phần hóa, VCB hiện nắm giữ 5,3% cổ phấn của NHTMCP Sài Gịn Cơng thương (Saigon Bank), 8,2% cổ phần của NHTMCP Xuất Nhập Khẩu VN (Eximbank), 11% cổ phần của NHTMCP Quân Đội (MB) và 5,1% cổ phần của NHTMCP Phương Đơng. Trước đó, trong năm 2010 VCB đã bán tồn bộ 50% cổ phần trong NH Liên doanh ShinhanVina. Cũng nắm giữ cổ phần tại Saigon Bank là CTG với tỷ lệ là 11%, đồng thời NH này còn sở hữu 50% cổ phần tại NH Liên doanh Indovina. BIDV có cổ phần tại ba NH liên doanh với tỷ lệ lần lượt là 50% cổ phần của NH Liên doanh VID Public, 50% cổ phần của NH Liên doanh Việt Lào và 51 % cổ phần của NH Liên doanh Việt Nga. Agribank nắm giữ 15% cổ phần của NHTMCP Hàng Hải (MSB) thông qua Công ty Chứng khoán Agribank. Đồng thời, Agribank cịn có 34% cổ phần tại NH Liên Doanh Việt Thái (Vinasiam Bank).