CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
2.3 Tổng quan các nghiên cứu trước
Nhóm xu hướng nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập mang lại lợi ích cho lợi nhuận
Smith và cộng sự (2003) thực hiện bài nghiên cứu kiểm tra sự biến động của thu nhập lãi và thu nhập ngoài lãi của bộ dữ liệu hệ thống ngân hàng ở các nước Châu Âu trong giai đoạn 1994-1998. Kết quả bài nghiên cứu đã chỉ ra rằng khi ngân hàng gia tăng các nguồn thu nhập ngoài lãi sẽ làm ổn định lợi nhuận sau cùng của ngân hàng. Nhưng nguồn thu nhập ngoài lãi khơng ổn định như thu nhập lãi và tính dễ thay đổi của nguồn thu nhập ngồi lãi có xu hướng tăng trong giai đoạn nghiên cứu. Bên cạnh đó, sự gia tăng thu nhập ngồi lãi khơng được bù đắp hoàn toàn bằng sự giảm tỉ lệ thu nhập lãi cận biên. Thêm vào đó, bài nghiên cứu cịn cung cấp thêm bằng chứng mối quan hệ của thu nhập lãi và thu nhập lãi thuần.
Baele và cộng sự (2007) thực hiện nghiên cứu tại ngân hàng ở các quốc gia Châu Âu trong giai đoạn 1989-2004 để tìm bằng chứng đa dạng hóa thu nhập có lợi cho các ngân hàng không. Kết quả là, khi đa dạng hóa nguồn thu nhập từ việc mở rộng thêm hoạt động dịch vụ, kinh doanh sẽ làm thu nhập ngoài lãi hiệu quả hơn. Hoạt động mở rộng dịch vụ sẽ giúp các ngân hàng tiết kiệm khoản chi phí về cơng nghệ, nguồn nhân lực, cơ sở vật chất. Từ đó đa dạng hóa thu nhập có lợi chi phí và gia tăng lợi nhuận ngân hàng. Bài nghiên cứu còn cung cấp bằng chứng đa dạng hóa thu nhập làm giảm thiểu rủi ro do cung cấp nhiều dịch vụ.
Nghiên cứu của Chiorazzo và cộng sự (2008) sử dụng bộ dữ liệu từ hệ thống ngân hàng ở Ý trong giai đoạn 1993- 2003. Kết quả bài nghiên cứu đã chỉ ra rằng khi ngân hàng đa dạng hóa nguồn thu nhập ngồi lãi sẽ làm tăng lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro. Bài nghiên cứu của nhóm tác giả cũng cùng ý kiến với một số bài nghiên cứu ở Châu Âu nhưng không cùng quan điểm với bằng chứng thực nghiệm từ những nghiên cứu ở Mỹ. Bên cạnh đó, bài nghiên cứu cịn cung cấp thêm thơng tin: có mối quan hệ mạnh hơn giữa yếu tố đa dạng hóa thu nhập với lợi nhuận của ngân hàng lớn và hiệu quả tài chính của việc gia tăng thu nhập ngồi lãi ở ngân hàng có quy mơ nhỏ. Bài nghiên cứu của Gurbuz và cộng sự (2013) sử dụng phương pháp ước lượng GMM hệ thống và bộ dữ liệu bảng không cân bằng của 26 ngân hàng ở Thổ Nhĩ Kỳ
trong giai đoạn 2005-2011 thì cho kết quả: đa dạng hóa nguồn thu nhập ngân hàng sẽ làm tăng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro, đa dạng hóa nguồn thu nhập sẽ làm giảm chi phí hoạt động. Mối quan hệ giữa thu nhập lãi thuần và thu nhập từ hoạt động khác, thu nhập kinh doanh, thu nhập phí dịch vụ thì khơng chặt chẽ nhưng đa dạng hóa thu nhập sẽ làm ổn định nguồn thu nhập của ngân hàng.
Lee và cộng sự (2014) sử dụng dữ liệu bảng từ các ngân hàng ở 29 quốc gia Châu Á - Thái Bình Dương trong giai đoạn 1995-2009. Bài nghiên cứu kiểm tra tác động của đa dạng hóa doanh thu đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thông qua biến: cải cách tài chính, kiểm sốt tín dụng, kiểm sốt lãi suất, rào cản pháp lý, giám sát ngân hàng,... Phân tích này là nghiên cứu đầu tiên xem xét cấu trúc tài chính có thay đổi ảnh hưởng của đa dạng hóa đến hiệu quả hoạt động ngân hàng. Kết quả nghiên cứu cho rằng hiệu quả hoạt động của ngân hàng có thể được cải thiện thơng qua hoạt động đa dạng hóa. Khi đa dạng các nguồn doanh thu từ lãi, doanh thu hoạt động kinh doanh và doanh thu khác thì ảnh hưởng tích cực đến lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, doanh thu từ hoa hồng, phí thì khơng có ý nghĩa cải thiện hiệu quả hoạt động ngân hàng.
Nghiên cứu của Cành và cộng sự (2015) sử dụng phương pháp ước lượng SGMM (System Generalized Method of Moments) cho dữ liệu bảng của 22 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2013. Nghiên cứu tập trung xem xét tác động đa dạng hóa thu nhập và các yếu tố kiểm soát đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam. Từ kết quả bài nghiên cứu nhóm tác giả tìm được bằng chứng: tương quan thuận của chỉ số đa dạng hóa thu nhập, tỉ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỉ lệ tiền gửi khách hàng và lạm phát đến khả năng sinh lời các ngân hàng thương mại; Tỉ lệ nợ xấu, tỉ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỉ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập có tương quan nghịch đến khả năng sinh lời. Đồng thời bài nghiên cứu chưa tìm thấy bằng chứng từ kết quả định lượng của tác động quy mô tổng tài sản và tốc độ tăng trưởng kinh tế đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam. Nghiên cứu của Vinh và cộng sự (2015) sử dụng phương pháp hồi quy cho dữ liệu bảng không cân bằng của 37 NHTM ở Việt Nam trong giai đoạn 2006-2013. Kết
quả nghiên cứu của nhóm tác giả cho thấy khi đa dạng hóa thu nhập sẽ làm gia tăng lợi nhuận cho các ngân hàng. Tuy nhiên, nếu xét đến yếu tố rủi ro thì đa dạng hóa nguồn thu nhập ngồi lãi sẽ làm giảm lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro và gia tăng rủi ro của ngân hàng. Bên cạnh đó, bài nghiên cứu chưa xem xét tác động đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại nước ngoài và ngân hàng liên doanh, đồng thời bỏ qua tác động yếu tố vĩ mô đến hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại.
Nghiên cứu của Khải (2016) sử dụng phương pháp ước lượng GMM cho dữ liệu bảng không cân bằng của 34 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2008- 2015. Kết quả nghiên cứu cho rằng: đa dạng hóa thu nhập làm tăng lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro, biến tăng trưởng tổng tài sản và biến quy mô tổng tài sản cũng tương quan dương với biến lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro. Bên cạnh đó bài nghiên cứu cịn cho thấy biến khủng hoảng tài chính có tương quan dương với lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro của ngân hàng. Tuy nhiên bài nghiên cứu chưa xem xét tác động biến kiểm sốt vĩ mơ đến lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro của ngân hàng.
Nhóm xu hướng nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập khơng mang lại lợi ích cho lợi nhuận
DeYoung và cộng sự (2001) nghiên cứu tại Mỹ với bộ dữ liệu 472 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 1988-1995 thì kết luận: ngân hàng khi gia tăng thu nhập từ hoạt động ngoài lãi sẽ cần đầu tư nhiều hơn cho cơng nghệ và nguồn lực con người từ đó gia tăng đòn bẩy hoạt động và làm rủi ro cao hơn. Bên cạnh đó khi theo đuổi chiến lược gia tăng nhập từ phí, hoa hồng dịch vụ sẽ dễ làm mất khách hàng hơn từ đó làm nguồn thu nhập của ngân hàng không ổn định. Thực vậy, khi tăng giá phí dịch vụ khách hàng dễ thay đổi hành vi sử dụng dịch vụ ngân hàng này sang ngân hàng khác vì họ nhạy cảm với giá phí phí dịch vụ tăng. Trong khi hoạt động quan hệ tín dụng truyền thống thì khách hàng ít thay đổi thói quen quan hệ tín dụng. Vì khi thay đổi quan hệ tín dụng, họ phải tạo lập mối quan hệ tín dụng mới và tốn kém chi phí thông tin.
Tác giả Stiroh (2004a) cũng thực hiện nghiên cứu tại ngân hàng khơng thuộc tập đồn ngân hàng lớn tại Mỹ trong giai đoạn 1984-2000. Kết quả nghiên cứu cho thấy khi các ngân hàng nhỏ (không phải ngân hàng tập đồn) đa dạng hóa thu nhập thì hiệu quả hoạt động của ngân hàng trở nên xấu đi. Việc đa dạng hóa thu nhập với ngân hàng có quy mơ nhỏ thì mang lại rủi ro như hoạt động cho vay thương mại và cơng nghiệp. Việc tìm kiếm thu nhập từ hoạt động ngồi lãi mang lại rủi ro cao hơn do ngân hàng nhỏ có ít kinh nghiệm quản trị so với ngân hàng có quy mơ lớn dạng tập đồn. Nhưng ngân hàng quy mơ nhỏ vẫn có thể duy trì cạnh tranh khi đa dạng hóa thu nhập.
Stiroh (2004b) nghiên cứu bộ dữ liệu của hệ thống ngân hàng ở Mỹ trong giai đoạn 1984-2001 kết quả cho thấy: có mối tương quan mạnh giữa tỉ lệ tăng trưởng thu nhập lãi thuần và tỉ lệ tăng trưởng thu nhập ngồi lãi. Thu nhập ngồi lãi thì biến động mạnh hơn thu nhập lãi từ đó làm giảm thu nhập từ hoạt động. Sự ổn định biến động thu nhập là do sự ổn định của thu nhập lãi thuần chứ khơng phải lợi ích đạt được từ đa dạng hóa nguồn thu nhập ngồi lãi. Bên cạnh đó nghiên cứu của nhóm tác giả cũng đưa ra kết luận thu nhập ngoài lãi tác động nghịch đến lợi nhuận ngân hàng. Từ những bằng chứng đó nhóm tác giả đưa ra kết luận có rất ít lợi ích khi ngân hàng thực hiện đa dạng hóa thu nhập.
Acharya và cộng sự (2006) thực hiện nghiên cứu ảnh hưởng của chiến lược tập trung hoặc đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận và rủi ro của 105 ngân hàng ở Ý trong giai đoạn 1993-1999. Nhóm tác giả tìm được bằng chứng cho rằng lợi nhuận và rủi ro sẽ trở nên xấu đi khi đa dạng hóa. Lợi nhuận trở nên xấu khi thực hiện đa dạng hóa do ngân hàng chuyển từ hoạt động truyền thống sang hoạt động từ phí, hoa hồng sẽ làm chi phí ngân hàng tăng trong q trình chuyển đổi. Khi khoản thu nhập từ hoạt động ngồi lãi khơng bù đắp cho khoản chi phí tăng thêm sẽ làm lợi nhuận ngân hàng giảm.
Lepetit và cộng sự (2008) nghiên cứu cho các ngân hàng ở Châu Âu trong giai đoạn 1996-2002 thì cho rằng. Các ngân hàng mở rộng vào hoạt động thu nhập ngồi lãi thì chịu rủi ro cao hơn những ngân hàng tập trung vào hoạt động cho vay truyền
thống. Khi xem xét quy mơ thì bài nghiên cứu phát hiện ra: các ngân hàng có quy mơ nhỏ thì thu nhập ngồi lãi có mối quan hệ mạnh với rủi ro từ đó nhóm ngân hàng quy mô nhỏ sẽ gặp rủi ro cao hơn khi đa dạng hóa thu nhập. Các kết luận được nhóm tác giả của bài nghiên cứu lý giải. Do các hoạt động có thu nhập ngồi lãi như: hoạt động đầu tư trực tiếp, đầu tư chứng khốn, bất động sản,.. ln tiềm ẩn nhiều rủi ro. Các khoản thu nhập ngoài lãi này rất nhạy cảm với rủi ro do đó thu nhập mang lại từ hoạt động phi truyền thống không ổn định và ảnh hưởng đến thu nhập chung của ngân hàng.
Bảng 2.1: Bảng tổng hợp các nghiên cứu trước
Tác giả Nội dung nghiên cứu Kết quả nghiên cứu
Nhóm xu hướng nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập mang lại lợi ích cho lợi nhuận
Smith và cộng sự (2003)
Tính ổn định của thu nhập lãi và tổng thu nhập của ngân hàng ở Châu Âu giai đoạn 1994-1998.
- Thu nhập ngoài lãi làm ổn định lợi nhuận.
- Thu nhập ngồi lãi khơng ổn định hơn thu nhập lãi. - Sự gia tăng thu nhập ngồi lãi khơng bù trừ hoàn
toàn bằng giảm lãi cận biên.
Baele và cộng sự (2007)
Lợi ích đa dạng hóa thu nhập và giá trị thị trường của ngân hàng ở 17 quốc gia Châu Âu giai đoạn 1989-2004.
- Mở rộng hoạt động kinh doanh, dịch vụ làm thu nhập ngoài lãi hiệu quả hơn.
- Tiết kiệm chi phí và gia tăng lợi nhuận.
Chiorazzo và cộng sự (2008)
Mối quan hệ đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả hoạt động của ngân hàng ở Ý giai đoạn 1993-2003.
- Đa dạng hóa thu nhập làm gia tăng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro và hiệu quả hoạt động của ngân hàng. - Mối quan hệ mạnh đa dạng hóa thu nhập và lợi
nhuận của ngân hàng có quy mơ lớn.
- Hiệu quả tài chính của gia tăng thu nhập ngồi lãi của ngân hàng có quy mơ nhỏ.
Gurbuz và cộng sự (2013)
Đa dạng hóa thu nhập và hiệu quả hoạt động của 26 ngân hàng ở Thổ Nhĩ Kỳ giai đoạn 2005-2011
- Đa dạng hóa thu nhập làm gia tăng lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.
chặt chẽ nhưng thu nhập ngoài lãi làm ổn định thu nhập của ngân hàng.
Lee và cộng sự (2014)
Mối quan hệ đa dạng hóa doanh thu và hiệu quả hoạt động của ngân hàng ở 29 quốc gia Châu Á- Thái Bình Dương giai đoạn 1995-2009.
- Hiệu quả hoạt động được cải thiện qua đa dạng hóa doanh thu.
- Doanh thu lãi, doanh thu hoạt động kinh doanh, doanh thu khác ảnh hưởng tích cực lợi nhuận và giảm rủi ro.
- Khơng tìm được bằng chứng doanh thu từ phí và hoa hồng thì ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động.
Cành và cộng sự (2015)
Đa dạng hóa thu nhập và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2013.
- Tương quan thuận của tác động: chỉ số đa dạng hóa thu nhập, tỉ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỉ lệ tiền gửi khách hàng, lạm phát đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
- Tương quan nghịch của tác động: tỉ lệ nợ xấu, tỉ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỉ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
- Không bằng chứng thực nghiệm: tác động quy mô tài sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
Vinh và cộng sự (2015)
Lợi nhuận và rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập của 37 NHTM Việt Nam giai đoạn 2006-2013.
- Đa dạng hóa thu nhập làm gia tăng lợi nhuận. - Đa dạng hóa thu nhập làm giảm lợi nhuận điều
chỉnh rủi ro và gia tăng rủi ro ngân hàng.
Khải (2016)
Đa dạng hóa thu nhập và hiệu suất điều chỉnh rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2015.
- Đa dạng hóa thu nhập làm tăng hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro (lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro). - Tác động biến quy mô tổng tài sản, biến tăng
trưởng tổng tài sản sẽ làm tăng hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro.
- Hạn chế bài nghiên cứu chưa xem xét tác động biến kiểm sốt vĩ mơ đến hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro.
Nhóm xu hướng nghiên cứu đa dạng hóa thu nhập khơng mang lại lợi ích cho lợi nhuận
DeYoung và cộng sự (2001)
Đa dạng hóa sản phẩm và biến động lợi nhuận tại NHTM: bằng chứng từ mức độ địn bẩy tài chính tại ngân hàng ở Mỹ trong giai đoạn 1988-1995.
- Gia tăng thu nhập ngoài lãi làm gia tăng rủi ro và địn bẩy tài chính.
Stiroh (2004a)
Lợi ích từ đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng cộng đồng thực hiện tại Mỹ giai đoạn 1984-2000.
không mang lại hiệu quả hoạt động.
- Ngân hàng quy mơ nhỏ do ít kinh nghiệm quản trị nên rủi ro cao hơn khi đa dạng hóa thu nhập.
Stiroh (2004b) Đa dạng hóa thu nhập của hệ thống ngân hàng tại Mỹ giai đoạn 1984-2001.
- Thu nhập ngoài lãi biến động mạnh hơn thu nhập lãi và làm giảm thu nhập của ngân hàng.
- Thu nhập ngoài lãi tác động làm giảm lợi nhuận của ngân hàng.
Acharya và cộng sự (2006)
Ngân hàng có nên đa dạng hóa thu nhập được thực hiện tại 105 ngân hàng ở Ý trong giai đoạn 1993- 1999.
- Lợi nhuận giảm và rủi ro tăng từ đa dạng hóa thu nhập.
- Chi phí tăng khi thực hiện gia tăng thu nhập từ phí.
Lepetit và cộng sự (2008)
Cấu trúc thu nhập và rủi ro của ngân hàng từ phân tích thực nghiệm tại ngân hàng Châu Âu trong giai đoạn 1996-2002.
- Đa dạng hóa thu nhập làm gia tăng rủi ro của ngân hàng.
- Ngân hàng có quy mơ nhỏ có rủi ro cao hơn khi đa