CHƢƠNG 4 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.4. Kết quả hồi quy mơ hình VECM và kiểm định nhân quả Granger
4.4.5. Kết quả kiểm định nhân quả Granger
Kiểm định nhân quả Granger là kiểm định đƣợc thực hiện để xem xét cách thức mà các biến trong mơ hình ảnh hƣởng lên nhau. Do dữ liệu của các biến quan trọng
trong mơ hình là các chuỗi khơng dừng và dừng ở sai phân bậc 1, bài nghiên cứu thực hiện kiểm định nhân quả Granger với sai phân bậc 1 của các biến.
Kết quả kiểm định nhân quả Granger cho thấy, với mức ý nghĩa 1%, giả thuyết H0 cho rằng D(LM3) khơng có tác động nhân quả Granger lên D(LPOV) bị bác bỏ. Ở chiều ngƣợc lại, kết quả kiểm định nhân quả Granger cho thấy D(LPOV) khơng có tác động nhân quả Granger lên D(LM3). Nhƣ vậy D(LM3) có tác động nhân quả Granger một chiều lên D(LPOV).
Trong khi đó, giả thuyết H0 cho rằng D(LCR), D(LTO) khơng có tác động nhân quả Granger lên D(LPOV) không bị bác bỏ. Ngƣợc lại, D(LPOV) lại có tác động nhân quả Granger lên D(LCR) và D(LTO) với mức ý nghĩa 5%.
Bên cạnh đó, giữa D(LCPI) và D(LPOV) lại có mối quan hệ nhân quả Granger hai chiều với mức ý nghĩa 5%. Điều này có nghĩa rằng chỉ số giá tiêu dùng có ảnh hƣởng đến chi tiêu tiêu dùng bình quân đầu ngƣời và ngƣợc lại, chi tiêu tiêu dùng bình qn đầu ngƣời cũng có tác động lên yếu tố này.
Bảng 4.10: Kết quả kiểm định nhân quả Granger12
Dependent variable: D(LPOV)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(LCR) 3.406350 2 0.1821 D(LM3) 16.89930 2 0.0002 D(LTO) 4.617107 2 0.0994 D(LCPI) 20.16614 2 0.0000
Dependent variable: D(LCR)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(LPOV) 71.25009 2 0.0000 D(LM3) 4.944800 2 0.0844 D(LTO) 0.537743 2 0.7642 D(LCPI) 14.06201 2 0.0009 All 103.9994 8 0.0000 Dependent variable: D(LM3)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(LPOV) 4.506728 2 0.1050 D(LCR) 9.357246 2 0.0093 D(LTO) 6.442118 2 0.0399 D(LCPI) 20.89653 2 0.0000
Dependent variable: D(LTO)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(LPOV) 8.258076 2 0.0161 D(LCR) 11.67099 2 0.0029 D(LM3) 10.51073 2 0.0052 D(LCPI) 30.55396 2 0.0000
All 63.33104 8 0.0000
Dependent variable: D(LCPI)
Excluded Chi-sq df Prob.
D(LPOV) 16.69569 2 0.0002 D(LCR) 11.24588 2 0.0036 D(LM3) 12.16173 2 0.0023 D(LTO) 1.057110 2 0.5895
Kết quả thu đƣợc từ mơ hình FMOLS, VECM và kiểm định nhân quả Granger cho thấy phát triển tài chính giúp giảm nghèo tại các quốc gia có thu nhập trung bình và thấp. Kết quả này thì thống nhất với một số nghiên cứu trƣớc đây của Jeanneney và Kpodar (2008), Odhiambo (2009), Sehrawat và Giri (2016).