ROE - Mơ hình 1 ROA - Mơ hình 2
Coef. Std. Err. P>z Coef. Std. Err. P>z
NPL -1.392 0.481 0.004 -0.120 0.057 0.036 LLP 1.310 0.792 0.098 0.115 0.094 0.224 LEV 0.005 0.002 0.002 -0.001 0.000 0.001 SIZE 0.014 0.006 0.015 0.001 0.001 0.053 LG 0.069 0.018 0.000 0.003 0.002 0.162 CPI 0.300 0.067 0.000 0.030 0.008 0.000 GDP 0.205 0.900 0.861 -0.128 0.104 0.217 _cons -0.424 0.176 0.016 -0.019 0.020 0.355
(Nguồn: kết quả phân tích dữ liệu từ phần mềm Stata) Với biến phụ thuộc là ROEt, sau khi dùng phương pháp FGLS để khắc phục hiện tượng phương sai số thay đổi và tự tương quan để đảm bảo ước lượng thu được vững và hiệu quả. Với mức ý nghĩa 5% hệ số hồi quy của biến độc lập LLP khơng có ý nghĩa thống kê (P=0,098>0,05), hệ số hồi quy của biến kiểm soát tốc độ tăng trưởng kinh tế khơng có ý nghĩa thống kê(P=0,861> 0,05).
Hệ số hồi quy của NPL cho biết khi NPL tăng (giảm) 1% thì tác động làm cho ROE giảm (tăng) 1,392%. Biến độc lập LEV cũng có tác động đến biến ROE, cụ thể khi LEV tăng (giảm) 1% làm cho ROE tăng (giảm) 0.005%. Tuy LEV tác động nhẹ đến ROE nhưng vẫn có ý nghĩa thống kê.
Với biến phụ thuộc ROA, sau khi dùng phương pháp FGLS để khắc phục các khuyết tật của mơ hình, với mức ý nghĩa 5%, biến độc lập LLP khơng có ý nghĩa thống kê (P=0.224>0,05), biến SIZE khơng có ý nghĩa thống kê (P=0.053), biến LG và GDP cũng khơng có ý nghĩa thống kê với P=0.162 và P=0.217.
Với biến phụ thuộc là ROAit, biến độc lập NPL và LEV đề có ý nghĩa thống kê, biến LLP khơng có ý nghĩa thống kê (với mức ý nghĩa 5%). Cụ thể khi biến NPL tăng (giảm) 1% thì làm cho biến ROA giảm (tăng)0.12%. Khác với tác động đến ROE, LEV tác động ngược chiều với ROA. Khi LEV tăng (giảm) 1% tác động làm ROA giảm (tăng) 0.001%.
Như vậy, kết quả nghiên của mẫu gồm 16 ngân hàng thương mại cổ phần trong giai đoạn 2008-2015, có hai biến độc lập tác động đến khả năng sinh lợi và 4 biến kiểm soát cũng tác động đến khả năng sinh lợi. Tổng hợp kết quả nghiên cứu cho ở bảng sau: