CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
2.4 Khảo lược các nghiên cứu trước đây
Aydin, B. (2008) đã xem xét ảnh hưởng của một số các nhân tố nội tại ngân hàng và vĩ mô nền kinh tế tới tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại tại các nước Trung Âu, Đông Âu trong giai đoạn từ năm 1988 – 2005. Sử dụng dữ liệu của 72 ngân hàng lớn nhất tại 10 nước Trung Âu và Đông Âu (bao gồm Áo, Đức, Pháp, Bỉ, Ý, Phần Lan, Na Uy, Thụy Điển, Hy Lạp và Hà Lan), tác giả thấy rằng đối với các nhân tố nội tại ngân hàng, tính chất sở hữu có tác động đáng kể đến hệ thống ngân hàng thương mại trong mẫu dữ liệu. Tác giả cũng thấy rằng quy mơ ngân hàng có tác động cùng chiều với tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng. Ngoài ra, trong kết quả hồi quy, tác giả nhận thấy tỷ lệ tiền gửi và các khoản nợ liên ngân hàng gia tăng cũng sẽ kéo theo sẽ gia tăng trong tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng. Đối với các nhân tố vĩ mô của nền kinh tế, tốc độ tăng trưởng cung tiền và tăng trưởng kinh tế cũng đều có tác động cùng chiều đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng. Trong khi đó, lãi suất nội địa và mức độ chênh lệch lãi suất sẽ có mối quan hệ ngược chiều với tăng trưởng tín dụng.
Foos, D. và các cộng sự (2009) thực hiện nghiên cứu về mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng ngân hàng và tăng trưởng tín dụng tại 16 quốc gia lớn. Với mẫu dữ liệu của 1600 ngân hàng thương mại lớn trong giai đoạn từ năm 1997 – 2007, các tác giả đã thực hiện kiểm định lần lượt 03 giả thuyết về mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng với tài sản rủi ro, khả năng sinh lợi và tính thanh khoản của các ngân hàng. Các tác giả đã phát hiện thấy có mối quan hệ cùng chiều giữa tăng trưởng tín dụng và khả năng thất thoát trong khoản cho vay ở các ngân hàng thương mại. Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng ngân hàng sẽ có mối quan hệ ngược chiều với tỷ suất sinh lợi và tỷ lệ cấu trúc vốn ngân hàng. Từ đó, các tác giả đưa ra kết luận rằng tăng trưởng tín dụng và rủi ro ngân hàng sẽ có mối quan hệ mật thiết với nhau.
Tracey (2011) cũng thực hiện nghiên cứu về ảnh hưởng của các nhân tố nội tại ngân hàng tới mức tín dụng tại các ngân hàng thương mại tại Jamaica, Trinidad
và Tobago. Sử dụng mẫu dữ liệu của hệ thống ngân hàng thương mại Jamaica (từ quý 1 năm 1996 đến quý 2 năm 2011) và Trinidad và Tobago (từ quý 3 năm 1995 đến quý 4 năm 2010), bằng phương pháp phân tích dữ liệu bảng theo hướng hồi quy kết hợp trung bình di động trượt tự hồi quy (ARMA), tác giả thấy rằng tại Jamaica, các khoản vay tín dụng của các ngân hàng thương mại sẽ chịu tác động cùng chiều của tốc độ gia tăng nguồn vốn, tốc độ tăng trưởng trong tiền gửi; riêng nhân tố tốc độ tăng trưởng các khoản cho vay an toàn trên tăng trưởng cho vay của các ngân hàng có tác động phi tuyến đến tốc độ tăng trưởng tín dụng: Tác động cùng chiều ở các khoản vay có quy mơ nhỏ và ngược chiều ở các khoản vay có quy mơ lớn. Trong khi đó, đối với hệ thống ngân hàng thương mại Trinidad và Tobago, chỉ có tốc độ gia tăng nguồn vốn và tốc độ tăng trưởng các khoản cho vay an tồn trên tăng trưởng cho vay có tác động đến các khoản vay tín dụng. Cụ thể, tốc độ gia tăng nguồn vốn có tác động cùng chiều tới các khoản vay tín dụng; trong khi tốc độ tăng trưởng các khoản cho vay an toàn trên tăng trưởng cho vay cũng có tác động phi tuyến đến tốc độ tăng trưởng tín dụng: Tác động cùng chiều ở các khoản vay có quy mơ nhỏ và ngược chiều ở các khoản vay có quy mơ lớn.
Pouw và Kakes (2013) đã xem xét tác động của các nhân tố vĩ mô nền kinh tế đến hoạt động của 28 ngân hàng quốc gia trong giai đoạn từ năm 1980 – 2009. Sử dụng một số nhân tố vĩ mơ chính trong các nền kinh tế như tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất liên ngân hàng và tỷ lệ lạm phát hàng năm, bằng các phương pháp phân tích dữ liệu bảng truyền thống (Pooled OLS, FEM, REM), các tác giả đã nhận thấy rằng tăng trưởng GDP có tác động cùng chiều đến hoạt động của các ngân hàng. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất liên ngân hàng và tỷ lệ lạm phát đều có tác động ngược chiều tới hoạt động của các ngân hàng
Vu và Nahm (2013) thực hiện nghiên cứu về các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2000 đến 2006. Các tác giả đã thực hiện nghiên cứu này với 04 nhóm biến số, bao
hoạt động và các điều kiện của nền kinh tế. Thu thập mẫu dữ liệu của 56 ngân hàng thương mại ở Việt Nam, sử dụng mơ hình hồi quy Tobit và mơ hình biến công cụ 02 bước (cho các biến nội sinh), các tác giả nhận thấy rằng đối với nhóm biến đặc điểm nội tại của các ngân hàng, quy mô ngân hàng và khả năng quản trị ở các ngân hàng sẽ có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng trong các hoạt động của ngân hàng thương mại. Trong khi đó, đối với nhóm biến vĩ mơ nền kinh tế, tăng trưởng GDP bình quân đầu người và tỷ lệ lạm phát sẽ có tác động ngược chiều với tăng trưởng trong các hoạt động ngân hàng. Mặt khác, trong nghiên cứu của mình, các tác giả cũng đã tính tốn và đi đến kết luận rằng để tối ưu hóa hoạt động của các ngân hàng, đảm bảo được an tồn trong hoạt động của mình, các ngân hàng nên giữ tỷ lệ vốn chủ sở hữu ở mức từ 4% - 14% tổng tài sản của các ngân hàng.
Carlson, M. và các cộng sự (2013) thực hiện nghiên cứu về ảnh hưởng của tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ xử lý nợ xấu và tỷ lệ các khoản nợ xấu đến tăng trưởng tín dụng. Từ mẫu dữ liệu 2800 ngân hàng thương mại trong giai đoạn từ năm 2001 đến 2011 tại Mỹ, các tác giả đã phân nhóm danh mục các ngân hàng theo một số tiêu chí về khu vực địa lý, quy mô tài sản, danh mục tài sản và tài sản nợ của các ngân hàng để kiểm định xem có sự khác biệt trong tác động của tỷ lệ vốn chủ sở hữu đến tăng trưởng tín dụng giữa các nhóm hay khơng. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao hơn sẽ có xu hướng dẫn đến tăng trưởng tín dụng cao hơn trong năm tiếp theo. Tác động này sẽ có thay đổi trong từng giai đoạn nhất định: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu có tác động lớn đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính (từ 2008 – 2010) nhưng gần như như không tác động trong các thời kỳ khơng xảy ra khủng hoảng tài chính (giai đoạn từ năm 2001 – 2007 và năm 2011). Đi sâu vào phân tích trong thời kỳ khủng hoảng, khi phân loại các ngân hàng theo các nhóm có tỷ lệ vốn chủ sở hữu từ thấp đến cao, các tác giả nhận thấy rằng các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp thì mức độ tác động (thể hiện qua hệ số tác động) của tỷ lệ vốn chủ
sở hữu đến tăng trưởng tín dụng sẽ cao hơn so với các ngân hàng có tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao. Các tác giả nhận thấy rằng mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu và tăng trưởng tín dụng các ngân hàng ở dạng hàm phi tuyến tính. Trong khi đó, cả hai biến tỷ lệ xử lý nợ xấu và tỷ lệ nợ xấu đều có tương quan nghịch biến đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại.
Laidroo (2015) nghiên cứu các nhân tố tác động đến tăng trưởng tín dụng, đồng thời kiểm định sự ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu đến tăng trưởng tín dụng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính và khi khơng có khủng hoảng tài chính. Thơng qua mơ hình hồi quy hai bước GMM với dữ liệu của 247 ngân hàng thương mại thuộc khu vực CEE (bao gồm 11 quốc gia là Bulgaria, Croatia, Czech Republic, Estonia, Hungary, Latvia, Lithuania, Poland, Romania, Slovenia, và Slovakia) trong giai đoạn từ năm 2004 - 2012, kết quả nghiên cứu cho thấy rằng tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng CEE có mối quan hệ cùng chiều với tỷ số thanh khoản và có mối quan hệ ngược chiều với các biến số quy mơ ngân hàng, rủi ro tín dụng và lãi suất tiền gửi trên thị trường. Kết quả nghiên cứu cũng cho thấy khơng có sự khác biệt giữa các cấu trúc sở hữu khác nhau của ngân hàng, đồng thời cũng khơng có sự khác biệt giữa các kết quả nghiên cứu trong thời kỳ xảy ra khủng khoảng tài chính và khơng có khủng hoảng tài chính. Ngồi ra, tác giả cũng thấy rằng tác động của vốn chủ sở hữu ngân hàng và mức độ thanh khoản đến tăng trưởng tín dụng có sự khác biệt đáng kể giữa các ngân hàng nước ngoài và ngân hàng nội địa. Vốn chủ sở hữu ngân hàng là nhân tố quan trọng tác động đến tăng trưởng tín dụng đối với các ngân hàng nội địa trong thời kỳ khơng có khủng hoảng, trong khi mức độ thanh khoản có tác động đáng kể đến tăng trưởng tín dụng ở các ngân hàng nội địa trong thời kỳ khủng hoảng.
Meral, G. (2015) thực hiện nghiên cứu về kênh tín dụng cho vay ở Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn từ quý 4 năm 2002 đến quý 4 năm 2008. Sử dụng 03 phương pháp phân tích dữ liệu bảng truyền thống (Pooled OLS, FEM, REM) đối với dữ
các nhân tố đến tăng trưởng tín dụng ngân hàng thương mại trong mẫu dữ liệu. Qua phân tích, tác giả thấy rằng các ngân hàng có quy mơ nhỏ khó có thể gia tăng lãi suất tiền gửi như các ngân hàng có quy mơ lớn. Nói cách khác, quy mơ tài sản của các ngân hàng thương mại sẽ có xu hướng cùng chiều với tốc độ tăng trưởng tín dụng. Tuy nhiên, lãi suất liên ngân hàng qua đêm khơng có tác động đến mức độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mai. Mặt khác, tác giả thấy rằng việc gia tăng quy mô vốn chủ sở hữu ở các ngân hàng thương mại sẽ giúp giảm rủi ro cho các ngân hàng trong vấn đề rủi ro tín dụng.
Mileris, R. (2015) đã thực hiện nghiên cứu để xem xét các nhân tố vĩ mô tác động đến các hoạt động của ngân hàng thương mại Lithuan trong giai đoạn suy thoái kinh tế (2009 – 2010). Sử dụng các phương pháp hồi quy và phân tích, so sánh số liệu về tác động cảu các nhân tố vĩ mô của nền kinh tế (bao gồm tổng sản phẩm quốc nội (GDP), giá trị xuất khẩu, đầu tư, tổng chi tiêu của các hộ gia đình, tỷ lệ thất nghiệp, cầu tiền, tỷ lệ nợ xấu và lãi suất liên ngân hàng) đến hoạt động các ngân hàng, tác giả nhận thấy rằng khi tỷ lệ nợ xấu gia tăng sẽ làm giảm các khoản vay trong danh mục ngân hàng. Đồng thời, tỷ lệ thất nghiệp, cầu tiền và lãi suất liên ngân hàng cũng sẽ có xu hướng giảm. Ngồi ra, tác giả nhận thấy các biến vĩ mơ đều có tác động tới hoạt động ngân hàng thương mại: tăng trưởng GDP, giá trị xuất khẩu, đầu tư và chi tiêu hộ gia đình đều có tác động cùng chiều với tăng trưởng tín dụng.
Kupiec và các cộng sự (2016) đã xem xét tác động của các yếu tố nội tại tác động đến mức tín dụng của các ngân hàng thương mại tại các quốc gia từ báo cáo chỉ số xếp hạng CAMELS. Với mẫu dữ liệu hơn 381.000 quan sát ngân hàng theo quý trong giai đoạn từ năm 1994 – 2011, các tác giả thấy rằng việc xếp hạng chỉ số kiểm sốt ngân hàng sẽ có tác động tiêu cực tới tăng trường tín dụng ngân hàng ngay cả khi kiểm sốt tác động của chính sách tiền tệ, vốn chủ sở hữu ngân hàng, các điều kiện về thanh khoản. Nói cách khác, các quy trình kiểm sốt tín
dụng càng chặt chẽ sẽ càng làm giảm tốc độ tăng trưởng tín dụng ở các ngân hàng thương mại.
Singhn, A. và Sharma, A. (2016) xem xét tác động của một số nhân tố nội tại và một số nhân tố vĩ mơ chính tới hoạt động của các ngân hàng thương mại Ấn Độ. Sử dụng mẫu dữ liệu của 59 ngân hàng thương mại trong giai đoạn từ năm 2000 đến 2013, bằng các phương pháp phân tích dữ liệu bảng truyền thống (Pooled OLS, FEM, REM), các tác giả đã nhận thấy rằng quy mô ngân hàng, các khoản tiền gửi, khả năng sinh lợi, tỷ lệ an toàn vốn, GDP và lạm phát đều có tác động đến tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại Ấn Độ. Cụ thể, quy mơ ngân hàng và GDP có tác động ngược chiều tới tính thanh khoản, trong khi các nhân tố các khoản tiền gửi, khả năng sinh lợi, tỷ lệ an tồn vốn và lạm phát đều có tác động cùng chiều tới tính thanh khoản. Điều này sẽ ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại: Khi tính thanh khoản gia tăng, tốc độ tăng trưởng sẽ có xu hướng giảm và ngược lại.
Bảng 2.1: Tổng hợp tác động của các nhân tố vĩ mơ đến hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại trong các nghiên cứu trước đây.
STT Tác giả Quốc gia nghiên
cứu
Giai đoạn nghiên cứu
Mơ hình
nghiên cứu Biến độc lập
Dấu tác động
1 Burcu Aydin
(2008)
10 nước Trung
Âu và Đông Âu 1988 – 2005 FEM, REM, OLS
Tính chất sở hữu Có tác động
Quy mô +
Tỷ lệ nợ +
Tỷ lệ tiền gửi +
Tăng trưởng cung tiền +
Tăng trưởng GDP +
Lãi suất trong nước -
Chênh lệch lãi suất -
2 D. Foos và các
cộng sự (2009) 16 quốc gia lớn 1997 – 2007
FEM, REM, OLS
Rủi ro khoản vay +
ROA - Cấu trúc vốn - 3 Tracey (2011) Jamaica, Trinidad và Tobago 1996 – 2011 1995 - 2010 OLS kết hợp ARMA Tốc độ gia tăng vốn - hoặc không tác động
Tốc độ gia tăng tiền gửi +
Tăng trưởng các khoản cho vay an
toàn +/- 4 Pouw và Kakes (2013) 28 quốc gia 1980 – 2009 FEM, REM, OLS Tăng trưởng GDP + Tỷ lệ thất nghiệp - Lãi suất - Lạm phát -
Tăng trưởng GDP/người - Lạm phát - 6 M. Carlson và các cộng sự (2013) Mỹ 2001 -2011 FEM, REM, OLS Vốn chủ sở hữu + hoặc không tác động Tỷ lệ nợ xấu - Tỷ lệ xử lý nợ xấu -
7 Laidroo (2015) 11 quốc gia châu
Âu 2004 - 2012 FEM, REM, OLS Thanh khoản + Quy mơ - Rủi ro tín dụng -
Cấu trúc sở hữu Không tác động
Lãi suất tiền gửi -
8 G. Meral (2015) Thổ Nhĩ Kỳ quý 4/2002 - quý 4/2008 FEM, REM, OLS
Quy mô tài sản +
Lãi suất Không tác động
9 R. Mileris (2015) Lithuan 2009 – 2010 Tỷ lệ nợ xấu - 10 Kupiec và các cộng sự (2016) 381.000 quan sát 1994 – 2011 FEM, REM,
OLS Mức độ kiểm soát -
11 A. Singhn và A.
Sharma (2016) Ấn Độ 2000 -2013 OLS, FEM, REM
Quy mô +
Các khoản tiền gửi -
ROA -
Tỷ lệ an toàn vốn -