CHƢƠNG 4 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.4 Hồi quy theo các phƣơng pháp OLS, FE, RE
Nhắc lại mơ hình (1) ban đầu có dạng nhƣ sau: TAXRE it = αi + ∑nk=1 βk Xkit + ηi + uit
Trƣớc tiên, tác giả bắt đầu với phƣơng pháp bình phƣơng nhỏ nhất OLS tổng hợp tất cả các quan sát và giả định rằng αi = α. Kết quả thu đƣợc đƣợc trình bày ở Bảng 4.3, cột (1). Theo phƣơng pháp ƣớc lƣợng này, các biến GDPpc, TRA, FDI, CPI, POLRIG, DEBT có hệ số hồi quy dƣơng. Các biến AGR, IND, CIVLIB, LIFEEXP, INFMOR có hệ số hồi quy âm ở mức ý nghĩa 1% và biến SCHTER và AID khơng có tác động.
Cách tiếp cận OLS truyền thống có hai nhƣợc điểm lớn: OLS giả sử rằng giá trị hệ số chặn của các quốc gia là nhƣ nhau và khơng kiểm sốt các yếu tố đặc thù quốc gia. Vì vậy để kiểm tra xem liệu có tồn tại những đặc điểm khơng hợp lý hay khơng thì phƣơng pháp ƣớc lƣợng hiệu ứng cố định đƣợc sử dụng để tính đến các yếu tố đặc thù quốc gia.
Mơ hình hiệu ứng cố định (FE) giả định rằng các đặc điểm riêng của các quốc gia có tƣơng quan với các biến độc lập, do đó mơ hình thêm biến giả để kiểm soát yếu tố đặc thù quốc gia. Kết quả đƣợc trình bày trong Bảng 4.3, cột (2). Qua phƣơng pháp FE, các biến GDPpc, TRA, POLRIG, DEBT có hệ số hồi quy dƣơng. Biến CIVLIB, AID và INFMOR có hệ số hồi quy âm với mức ý nghĩa 1% và 5%. Các biến cịn lại khơng có tác động có ý nghĩa thống kê đến biến phụ thuộc. Sau đó kiểm định F đƣợc thực hiện để biết đƣợc liệu biến giả có thuộc mơ hình này khơng. Giả thuyết H0 trong kiểm định này là các hệ số của các biến giả bằng 0. Kết quả kiểm định cho thấy F (34, 407) = 54.64, Prob > F = 0.0000 nên giả thuyết H0 bị bác bỏ, do đó phƣơng pháp FE thích hợp hơn OLS trong việc ƣớc lƣợng bộ dữ liệu.
Bảng 4.3 Kết quả ƣớc lƣợng bằng phƣơng pháp OLS, FE, RE Biến OLS (1) FE (2) RE (3) Biến OLS (1) FE (2) RE (3) GDPpc 0.00118 *** 0.0017 *** 0.0017 *** 0.00027 0.0004 0.0004 TRA 0.05213 *** 0.0244 *** 0.0308 *** 0.00659 0.0076 0.007 FDI 0.10606 ** 0.0292 0.0335 0.04485 0.0245 0.0243 AGR -0.11877 *** 0.0232 0.0147 0.03235 0.0314 0.0305 IND -0.07555 *** -0.012 -0.029 0.02453 0.028 0.0264 CPI 0.10582 *** 0.0137 0.0137 0.0304 0.017 0.0168 CIVLIB -1.45556 *** -0.732 *** -0.766 *** 0.3579 0.2544 0.2431 POLRIG 1.56576 *** 0.5948 *** 0.6656 *** 0.23789 0.164 0.1595 SCHTER -0.14644 0.4555 0.4367 0.8431 1.1708 1.0954 LIFEEXP -0.25439 *** -0.058 -0.106 0.06404 0.1301 0.1027 INFMOR -0.0772 *** -0.042 ** -0.051 *** 0.01516 0.0174 0.016 AID 0.02682 -0.104 *** -0.086 *** 0.03741 0.0328 0.0318 DEBT 0.34687 *** 0.1477 ** 0.1549 ** 0.1149 0.0665 0.0654 _cons 31.0283 *** 15.559 * 19.124 ** 5.33687 8.996 7.4469 (Tác giả tự tính tốn và tổng hợp từ phần mềm STATA 12)
Trong mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên (RE), sự khác biệt giữa các quốc gia đƣợc ghi lại thơng qua phƣơng trình ωit = ԑi + uit, với ԑi là phần không quan sát đƣợc đại diện cho thành phần sai số riêng biệt; uit là kết hợp các thành phần sai số của chuỗi thời gian và dữ liệu chéo. RE giả sử rằng ԑi không tƣơng quan với bất kỳ một biến giải
thích Xkit nào trong phƣơng trình. Kết quả ƣớc lƣợng trình bày trong Bảng 4.3, cột (3) cho thấy các biến GDPpc, TRA, POLRIG, DEBT có hệ số hồi quy dƣơng. Biến CIVLIB, INFMOR và AID có hệ số hồi quy âm với mức ý nghĩa 1%. Các biến còn lại gồm FDI, AGR, IND, CPI, SCHTER, LIFEEXP khơng có tác động có ý nghĩa thống kê đến biến phụ thuộc.
Cả mơ hình FE và RE đều có ƣu điểm hơn sử dụng OLS. Để xác định xem phƣơng pháp FE hay phƣơng pháp RE phù hợp hơn, tác giả tiến hành kiểm định Hausman. Giả thuyết H0 trong kiểm định này là các biến hồi quy Xkit và thành phần sai số khơng có tƣơng quan với nhau. Nếu kiểm định bác bỏ H0 thì ƣớc lƣợng hiệu ứng ngẫu nhiên bị chệch và mơ hình hiệu ứng cố định hợp lý hơn. Kết quả từ kiểm định Hausman cho thấy Prob>chi2 = 0.0679 (>0.05) nên chƣa đủ cơ sở để bác bỏ giả thuyết H0. Do đó, mơ hình RE sử dụng cho bộ dữ liệu nghiên cứu sẽ cho kết quả vững hơn mơ hình FE.