4. CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2.1.3.Phân tích mối quan hệ nhân quả Granger theo tiếp cận Dolado và
4.2. Kết quả nghiên cứu các yếu tố tác động lên thâm hụt ngân sác hở Việt Nam
4.2.1.3.Phân tích mối quan hệ nhân quả Granger theo tiếp cận Dolado và
Lütkepohl
Tác giả tiến hành phân tích quan hệ nhân quả Granger cho mơ hình VAR theo cách tiếp cận Dolado và Lütkepohl (DL) với độ trễ là 2, kết quả đƣợc trình bày ở bảng 4.4 nhƣ sau:
Bảng 4.4: Phân tích quan hệ nhân quả Granger theo cách tiếp cận DL VAR granger causality (modified wald test/ X2)
Independent variables Dependent variables
Ln (FD) Ln (GE) Ln (Inf) Ln (MS) Ln (FD) ---------- 18.24* 2.13 1.20
Ln (GE) 0.22 ---------- 0.51 1.87
Ln (Inf) 0.15 7.90** --------- 0.77
Ln (MS) 0.86 24.77* 0.73 -----------
Ghi chú: *, ** thể hiện tại mức ý nghĩa 1%, 5%
(Nguồn: tác giả tự tính tốn bằng phần mềm Eview)
Kết luận
Từ kết quả trên cho thấy, thâm hụt ngân sách, lạm phát và cung tiền có tác động gây ra chi tiêu chính phủ, trong khi đó khơng tồn tại mối quan hệ nào gây ra thâm hụt ngân sách.
4.2.1.4. Phân tích sự ổn định của mơ hình VAR
Để kết quả của mơ hình VAR theo bảng 4.4 có giá trị, tác giả tiến hành phân tích sự ổn định mơ hình VAR, nếu mơ hình có gốc nằm ngồi vịng trịn đơn vị, báo cáo kết quả của bảng 4.4 sẽ khơng có giá trị.
Bảng 4.5: Phân tích sự ổn định của mơ hình VAR
Roots of Characteristic Polynomial
Endogenous variables: LFD LGE LINF LMS Exogenous variables: C Lag specification: 1 2 Date: 08/08/13 Time: 16:21 Root Modulus 0.990021 0.990021 0.442400 - 0.499324i 0.667115 0.442400 + 0.499324i 0.667115 -7.48e-05 - 0.492846i 0.492846 -7.48e-05 + 0.492846i 0.492846 0.490165 0.490165 -0.062029 - 0.045591i 0.076981
-0.062029 + 0.045591i 0.076981 No root lies outside the unit circle.
VAR satisfies the stability condition.
(Nguồn: tác giả tự tính tốn bằng phần mềm Eview)
Kết luận:
Trong kết quả trên, khơng có gốc nào nằm ngồi vịng trịn đơn vị, do đó, tình trạng ổn định mơ hình VAR đƣợc chấp nhận và tác giả có thể nói rằng kết quả quan hệ nhân quả Granger có giá trị.