4. CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.2.2.1.Kiểm định nghiệm đơn vị
4.2. Kết quả nghiên cứu các yếu tố tác động lên thâm hụt ngân sác hở Việt Nam
4.2.2.1.Kiểm định nghiệm đơn vị
Các chuỗi dữ liệu đƣợc sử dụng trong mơ hình nghiên cứu có thời gian 1990 đến 2012, thu thập từ các nguồn nhƣ Tổng cục thống kê, Bộ tài chính, Quỹ tiền tệ quốc tế IMF và Ngân hàng phát triển Châu Á ADB. Các chuỗi số theo thời gian của những đại lƣợng kinh tế thƣờng hay biến động. Nên chuỗi dữ liệu thƣờng có nghiệm đơn vị (tức chuỗi khơng dừng). Vì thế, trong khi ƣớc lƣợng các tham số hoặc kiểm định giả thuyết của các mơ hình, nếu khơng kiểm định thuộc tính dừng của biến chuỗi thì các kỹ thuật phân tích thơng thƣờng (chẳng hạn nhƣ kỹ thuật OLS) sẽ khơng cịn chính xác và hợp lý. Do đó, kết quả của mơ hình sẽ dẫn đến “tƣơng quan giả”. Kết quả các loại hồi quy này sẽ dẫn đến các kiểm định thống kê nhƣ t, F, R2 sẽ bị lệch. Nói một cách khác, hồi quy lệch sẽ cho kết quả các kiểm định thống kê t và R2 rất tốt nhƣng mơ hình có thể hồn tồn khơng có ý nghĩa. Vì vậy, trƣớc khi xây dựng và phân tích mơ hình cần phải có kiểm định thuộc tính dừng của các biến chuỗi trƣớc khi đƣa vào sử dụng.
Để kiểm định tính dừng của các chuỗi thời gian, bài nghiên cứu dựa vào kiểm định ADF (Augmented Dickey – Fuller) truyền thống. Kiểm định PP (Phillips – Perron) cũng đƣợc tham khảo để tăng thêm tính chính xác đối với kết luận về tính dừng
của các chuỗi. Độ trễ trong kiểm định ADF đƣợc lựa chọn dựa trên chỉ tiêu SIC (Schwarz Information Criterion) và độ trễ trong kiểm định PP dựa vào tiêu chí mặc định Newey – West theo phƣơng pháp của Bartlett kernel.
Bảng 4.6: Kiểm định nghiệm đơn vị
ADF PP Biến Chặn Chặn và xu thế Chặn Chặn và xu thế LFD -1.406249 -2.070947 -0.166514 -5.119618* LGE -0.272445 -2.826049 -2.621240 -2.886529 LINF -5.353438* -2.508163 -5.353438* -6.817153* LMS -1.718123 -4.093646** -1.702144 -3.595030*** D(LFD) -8.245003* -8.113943* -11.73433* -13.66545* D(LGE) -2.819170*** -2.610267 -2.819170*** -3.666638** D(LINF) -2.732853*** -6.402474* -8.242936* -7.090700* D(LMS) -2.723382*** -2.576771 -5.405116* -5.115947*
Ghi chú: *, **, *** thể hiện tại mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%.
(Nguồn: Tác giả tự tính tốn bằng phần mềm Eviews)
Kết quả
Theo phương pháp kiểm định tính dừng ADF
o Dựa vào tiêu chuẩn ADF đƣợc áp dụng, ta thấy logarit cơ số tự nhiên của biến lạm phát INF là dữ liệu dừng ở biến chặn. Cung tiền MS là chuỗi dừng ở chặn và xu thế. Các biến thâm hụt ngân sách FD, chi tiêu chính phủ GE, là chuỗi khơng dừng vì |t-statistic| nhỏ hơn |tα| ở mỗi mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%. Do đó, tác giả tính tốn lấy sai phân bậc một cho biến thâm hụt ngân sách FD, chi tiêu chính phủ GE, và kết quả là 2 biến này dừng ở sai phân bậc 1.
Theo phương pháp kiểm định tính dừng PP
o Đối với phƣơng pháp kiểm định tính dừng PP, tác giả thấy rằng logarit cơ số tự nhiên của biến thâm hụt ngân sách FD, lạm phát INF và cung tiền MS đều là chuỗi dữ liệu dừng ở biến chặn và có xu thế. Riêng chi tiêu chính phủ GE là chuỗi dữ liệu khơng dừng, do đó, tác giả tiếp tục lấy sai phân bậc một cho cả hai cách chặn và chặn xu thế. Kết quả cho thấy biến chi tiêu chính phủ GE là chuỗi dữ liệu dừng ở sai phân bậc một.