CHƯƠNG 3 DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
3.3.Kết quả nghiên cứu thực nghiệm về truyền dẫn lãi suất tại Việt Nam
3.3.1 Kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu thời gian bằng phương pháp ADF Test Test
Sử dụng phần mềm Eviews chạy mơ hình kiểm định Unit Root Test, chọn loại kiểm định Augmented Dickey-Fuller(ADF) để kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu gốc và chuỗi sai phân bậc một.
Giả sử ta có phương trình tự tương quan như sau: Yt = ρYt-1 + ut ( -1 <= ρ <= 1)
Ta có các giả thiết:
Ho: ρ =1 nghĩa là chuỗi có nghiệm đơn vị ( Tức là chuỗi khơng dừng) H1: ρ < 1 chuỗi khơng có nghiệm đơn vị (tức là chuỗi dừng).
Nếu |t | >|tα| thì bác bỏ Ho, tức là chuỗi dừng.
Ngồi ra, để đảm bảo tính ổn định của mơ hình, tất cả các chuỗi dữ liệu đều được lấy ở dạng logarit và chuỗi sai phân cũng là sai phân của chuỗi logarit.
Ta có bảng tổng hợp kết quả kiểm định nghiệm đơn vị theo phương pháp ADF như sau:
Bảng 3.1 Kiểm định chuỗi dữ liệu gốc và chuỗi sai phân bậc một bằng phương pháp ADF test
ADF 1% 5% 10% Prob
LogDEPOSIT
_R -2.809299 -3.473382 -2.880336 -2.576871 0.0593 LogLENDING -3.286473 -3.473672 -2.880463 -2.576939 0.0172
_R LogOVERNIG HT_R -0.355297 -3.577723 -2.925169 -2.600658 0.9082 LogGOVERN MENT_R -2.100284 -3.473096 -2.880211 -2.576805 0.2450 LogREDISCO UNT_R -2.134133 -3.472534 -2.879966 -2.576674 0.2317 LogREFINAN CING_R -2.121484 -3.472534 -2.879966 -2.576674 0.2366 Chuỗi sai phân bậc một
D(LogDEPOS IT_R) -6.763660 -3.473382 -2.880336 -2.576871 0.0000 D(logLENDIN G_R) -6.553657 -3.474567 -2.880853 -2.577147 0.0000 D(LogOVERN IGHT_R) -5.490422 -3.581152 -2.926622 -2.601424 0.0000 D(LogGOVER NMENT_R) -11.19533 -3.473382 -2.880336 -2.576871 0.0000 D(LogREDIS COUNT_R) -9.987815 -3.472534 -2.879966 -2.576674 0.0000 D(LogREFIN ANCING_R) -9.153274 -3.472534 -2.879966 -2.576674 0.0000
Kết quả kiểm định theo phương pháp ADF cho thấy chuỗi dữ liệu không dừng ở chuỗi gốc mà dừng ở sai phân bậc một. Ngoại trừ lãi suất tiền vay dừng ở mức ý nghĩa 5% và 10%.
Do vậy có thể kết luận rằng các chuỗi thời gian không dừng ở chuỗi dữ liệu gốc mà dừng ở sai phân bậc một.