CHƢƠNG 1 : GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ LUẬN VĂN
4.5. Thảo luận kết quả nghiên cứu
Kết quả hồi quy và kiểm định cho thấy mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) là phù hợp nhất đối với mơ hình nghiên cứu của đề tài. Dựa vào kết quả phân tích được ta có một số kết luận sau:
Chỉ số FOR, ROAA,HHItts và GDPg có tác động âm với chỉ số đo lường rủi
- Tỷ lệ sở hữu của cổ đơng nước ngồi có tác động ngược chiều với tỷ lệ nợ xấu. Khi tỷ lệ này tăng thêm 1 đơn vị sẽ làm tỷ lệ nợ xấu giảm 0,018%. Điều này cũng dễ hiểu ở các nước đang phát triển như Việt Nam, việc các ngân hàng nước ngoài đầu tư vào các ngân hàng trong nước đi kèm đó là những công nghệ như hệ thống công nghệ thông tin, quản trị rủi ro…giúp cho việc quản lý các khoản vay hay thẩm định trong công tác cho vay hiệu quả hơn, nghiệp vụ tín dụng của ngân hàng được nâng cao, giảm nợ xấu. Nghiên cứu của Leaven (1999) cũng cho ra kết quả tương tự.
- Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROAA) và tỷ lệ nợ xấu có quan hệ ngược chiều với nhau, một số nghiên cứu trước đây của Linh Nguyen (2012), Willbert, Thomas (2012) hay Anjom, Karim (2016) cũng đồng nhất với kết quả này. Khi tỷ suất này giảm 1 đơn vị sẽ làm tỷ lệ nợ xấu tăng 0,46%. Khi một ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao, điều này cũng đồng nghĩa với việc chi phí trích lập dự phịng sẽ cao, nợ gốc và lãi vay có khả năng khơng thu hồi được, dẫn đến lợi nhuận sẽ giảm.
- Mức độ tập trung ngành (HHItts) có mối quan hệ ngược chiều với tỷ lệ nợ
xấu. Khi tỷ lệ này tăng thêm 1 đơn vị sẽ làm tỷ lệ nợ xấu giảm 0,31%. Mức độ tập trung ngành càng cao thì rủi ro tín dụng thấp hơn. Nhìn chung ở thực tế của Việt Nam, dư nợ cho vay của các NHTMNN chiếm tỷ trọng lớn trong tồn hệ thống, các ngân hàng này có tổng tài sản cao, được nhiều sự bảo hộ của nhà nước vì vậy rủi ro gánh chịu cũng thấp hơn.
- Tốc độc tăng trưởng GDP có tác động ngược chiều đến rủi ro tín dụng của ngân hàng. Khi tỷ lệ này tăng thêm 1 đơn vị sẽ làm tỷ lệ nợ xấu giảm 0,91%. Kết quả này là phù hợp với nghiên cứu trước đây của Beaton, Myrvoda, Thompson (2016), Linh Nguyen (2012) cho rằng hoạt động kinh tế vĩ mơ cũng có ảnh hưởng đáng kể đến chất lượng tài sản. Hiệu quả kinh tế mạnh mẽ hơn sẽ dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về tăng trưởng nợ xấu thông qua việc tăng việc làm và tăng thu nhập cho người trả nợ. Khi tỷ lệ tăng trưởng GDP tăng thì tỷ lệ nợ xấu sẽ giảm. Do tăng trưởng GDP cao hơn thông qua tỷ lệ thất nghiệp thấp và tăng thu nhập khả dụng, có
thể làm giảm đáng kể tỷ lệ nợ quá hạn, nhất là cho vay trong lĩnh vực cá nhân và du lịch.
Chỉ số EA và INF có tác động dương với chỉ số đo lường rủi ro tín dụng
NPL.
- Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (EA) và tỷ lệ nợ xấu theo kết quả nghiên cứu có quan hệ cùng chiều, đồng nhất với kết quả của Anjom, Karim (2016), Linh Nguyen (2012) nhưng Nir Klein (2013) lại cho kết quả ngược chiều. Khi tỷ lệ này tăng thêm 1 đơn vị sẽ làm tỷ lệ nợ xấu tăng 0,05%. Ta có thể hiểu khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng thì rủi ro tín dụng tăng, ban đầu tỷ lệ vốn chủ sở hữu tăng thì rủi ro tín dụng giảm, nhưng đến một ngưỡng nhất định thì ngân hàng hoạt động không hiệu quả nữa nên sẽ nới lỏng cho vay, khiến cho rủi ro tín dụng tăng lên.
- Tỷ lệ lạm phát (INF) cao dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao là phù hợp với Anjom, Karim (2016), Linh Nguyen (2012). Khi tỷ lệ này tăng thêm 1 đơn vị sẽ làm tỷ lệ nợ xấu tăng 0,03%. Mặc dù lạm phát cao có thể làm giảm giá trị thực của khoản nợ của khách hàng và có thể làm giảm nợ xấu nhưng nếu tiền lương không theo kịp lạm phát, khả năng trả nợ của khách hàng sẽ giảm, dẫn đến nợ xấu cao hơn, có nghĩa là tỷ lệ lạm phát có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng nợ xấu.