2.1.3 .Tác động của biến động giá dầu đối với nợ xấu của ngân hàng
2.1.3.2. Giá dầu tác động đến nền kinh tế và nợ xấu của các ngân hàng thương
tại Việt Nam
Đối với thị trường Việt Nam, tác động của việc giảm giá dầu dễ nhận thấy nhất là sự phân phối lại nguồn thu nhập của các chủ thể trong nền kinh tế. Khi dầu giảm giá, các công ty trong lĩnh vực vận tải, một trong những lĩnh vực sử dụng nhiều xăng dầu thành phẩm nhất, nhận được nhiều lợi ích từ việc chi phí giảm, dẫn đến chi tiêu cho việc di chuyển, đi lại hằng ngày của người dân giảm. Nhờ giá xăng dầu giảm làm cho nhu cầu tiêu dùng của các hộ gia đình tăng lên do giá hàng hóa tiêu dùng giảm. Do vậy, chi tiêu tiêu dùng trong nền kinh tế được cải thiện, tổng mứ c
bán lẻ hàng hóa và doanh thu di ̣ch vu ̣ tiêu dùng ròng năm 2016 tăng 10,2% so với năm 2015, cao nhất trong 5 năm trở lại đây. Ngoài ra, một vài ngành nghề khác như khai thác tài nguyên, sản xuất nhựa, phân bón, xây dựng lắp đặt cơng trình giao thơng, luyện kim, đánh bắt và ni trồng thủy sản,…cũng được hưởng nguồn lợi từ việc giá dầu giảm khi dầu chiếm gần 25-35% chi phí đầu vào.
Tuy nhiên, khi giá dầu giảm làm ảnh hưởng đến thu nhập từ hoạt động xuất khẩu dầu thô, gây nên giảm lợi nhuận cho các công ty khai thác dầu và nguồn thu ngân sách nhà nước. Thu ngân sách từ dầu thô đã giảm từ mức bình quân 5,2% GDP giai đoạn 2006-2010 xuống cịn dưới 1% hiện nay, dự tốn 2016 là 0,9% GDP. Do biến động của giá xăng dầu (giá dầu thô giảm từ 60 đôla/thùng khi xây dựng dự tốn năm 2016 xuống mức bình qn đạt 41 đơla/thùng) đã làm giảm thu của Tổng cục Hải quan từ dầu thô xuất khẩu khoảng 1.800 tỷ đồng.
Như vậy, trong nền kinh tế Việt Nam, đầu tư và chi tiêu của Chính phủ được thay thế bằng đầu tư và chi tiêu tăng lên trong khu vực doanh nghiệp tư nhân và hộ gia đình. Năm 2016, thu ngân sách nhà nước đã vượt kế hoạch đề ra nhờ nguồn thu nội địa tăng mạnh với kết quả đạt 1.094 nghìn tỷ đồng. Kết quả tích cực này đã góp phần bù đắp giảm thu từ dầu thơ.
Hình 2.8 Giá dầu và nợ xấu của Việt Nam qua các năm 2006 – 2016 (Nguồn: Báo
cáo tài chính hợp nhất của 24 ngân hàng thương mại và U.S. Energy Information Administration)
Hình 2.8 mơ tả trung bình giá dầu 12 tháng theo ngày của giá giao ngay và nợ xấu ngân hàng (nợ xấu trên tổng dư nợ) cho tất cả các ngân hàng Việt Nam trong năm 2006 – 2016. Giá dầu bắt đầu trải qua một xu hướng đi lên vững chắc, trở nên nhanh hơn kể từ năm 2006. Đạt đỉnh cao kỷ lục trung bình khoảng 100USD vào năm 2008 sau đó giảm mạnh xuống khoảng 62USD trong năm 2009, sau khi bắt đầu cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Kể từ cuối năm 2009, giá dầu đã tăng đáng kể với một số biến động, cho đến cuối năm 2014. Xu hướng tăng này có thể là do kỳ vọng về sự phục hồi kinh tế toàn cầu và tiêu dùng cao. Tuy nhiên, kể từ đó, giá dầu đã giảm đáng kể do những biến động địa chính trị ở Trung Đơng và nhu cầu dầu thơ giảm, chủ yếu từ Trung Quốc.
Về phía nợ xấu, NPL của ngân hàng giảm mạnh từ năm 2006 cho đến khi cuộc khủng hoảng tài chính ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu trong năm 2007 - 2008. Kể từ đó, nợ xấu của danh mục cho vay ở mức cao và duy trì liên tục trong giai đoạn 2010 – 2013, sau đó giảm dần đến 2015 và tăng nhẹ trong năm 2016.
So với cả giá dầu, bài viết quan sát thấy có một điều thú vị rằng khi giá dầu tăng (giảm), nợ xấu của ngân hàng Việt Nam cũng có xu hướng tăng (giảm) cùng chiều.