CHƢƠNG 2 TỔNG QUAN VỀ VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU
2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm
2.2.2.1 Mối quan hệ giữa FDI và chính sách thuế
Chính sách thuế thu hút FDI
Phần lớn các nghiên cứu ủng hộ nghiên cứu thực nghiệm về ảnh hưởng của thuế đối với FDI đều cho thấy sự khác biệt quốc tế trong lĩnh vực thuế thu nhập doanh nghiệp là yếu tố quan trọng quyết định thu hút vốn đầu tư của các công ty đa quốc gia.
Nghiên cứu thực nghiệm của Hartman (1984) nghiên cứu tác động của thuế đối với đầu tư nước ngoài sử dụng dữ liệu chuỗi thời gian tập trung vào các nhà đầu tư nước ngoài tại Hoa Kỳ và đặc biệt vào ba yếu tố: (1) tỷ lệ lợi nhuận sau thuế thực
hiện bởi các nhà đầu tư nước ngoài tại Mỹ ; (2) tỷ lệ lợi nhuận trên vốn của Mỹ thuộc sở hữu của người nước ngồi nói chung sau thuế; và (3) tỷ lệ thuế trên vốn của Mỹ thuộc sở hữu của cơng ty nước ngồi liên quan đến tỷ lệ thuế trên vốn của Mỹ thuộc sở hữu của nhà đầu tư Mỹ. Kết quả của ông cho thấy tỷ lệ thuế của nước chủ nhà của các công ty đa quốc gia ảnh hưởng lớn đến các công ty đa quốc gia trong quyết định đầu tư trực tiếp ra nước ngoài. Ngồi ra, mức thuế của nước chủ nhà có ảnh hưởng lớn hơn đến các tập đoàn đa quốc gia trong việc giữ lại thu nhập tái đầu tư từ cơng ty mẹ cho các chi nhánh của nó.
Desai và các đồng sự (2002) nghiên cứu mối liên hệ giữa thuế và đầu tư trực tiếp nước ngoài sử dụng dữ liệu bảng cho các cơng ty Mỹ đầu tư ở nước ngồi trong giai đoạn 1982-1997 và nhận thấy tác động tiêu cực mạnh mẽ của thuế ở nước sở tại và đầu tư của các chi nhánh nước ngoài. Thêm bằng chứng thực nghiệm về tác dụng ngăn chặn các loại thuế thu nhập cơng ty về thu hút FDI được trình bày bởi Gropp và Kostial (2000), họ tập trung vào tổng mức FDI vào và ra; Grubert và Mutti (2000), Altshuler và các đồng sự (2001) và Gorg (2005), những người tập trung vào các quyết định vị trí của các công ty Mỹ; và Hines (1996), người nghiên cứu vị trí của các cơng ty đa quốc gia nước ngoài của Mỹ. Các nghiên cứu này dựa trên quan điểm, chính sách thuế là một trong những yếu tố quan trọng nhất quyết định đầu tư nước ngồi, thuế suất cao có nghĩa là chi phí cao và lợi nhuận thấp. Do đó, một quốc gia có mức thuế suất thấp thu hút FDI nhiều hơn. Ngày nay, FDI giữ vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nền kinh tế quốc tế. Ngày càng có nhiều quốc gia, đặc biệt là các nước đang phát triển, đã giảm mức thuế suất thuế thậm chí áp đặt khơng có thuế trên một số doanh nghiệp nước ngồi.
Chính sách thuế khơng thu hút FDI
Những nghiên cứu lập luận chống lại việc sử dụng các ưu đãi về thuế cũng có những bằng chứng thuyết phục cho lập luận của họ. Warskett, Winer và Hettich (1998), các quy định về thuế là phức tạp, thường gắn liền với mức thuế suất, căn cứ tính thuế và số lượng các quy định đặc biệt của nó, trực tiếp tác động đến các chi
phí giao dịch của công ty, làm giảm lợi nhuận. Thuế phức tạp có thể gây trở ngại gián tiếp cho các nhà đầu tư thơng qua ảo tưởng tài chính, hay một nhận thức sai lầm trên một phần của đối tượng nộp thuế, số tiền thực sự của các loại thuế đã nộp (Wagner, 1976). Tương tự như vấn đề đầu tư khơng chắc chắn, chi phí thơng tin liên quan đến sự phức tạp của hệ thống thuế khơng khuyến khích người nộp thuế (Heyndels và Smolders, 1995). Bên cạnh đó ngồi ưu đãi về thuế cịn có các ưu đãi khác thu hút vốn đầu tư của các công ty đa quốc gia nên những công ty nhận được một chính sách bất ngờ tăng từ ưu đãi thuế nhưng không thay đổi hành vi của họ (Edmiston, Mudd & Valev, 2000).
Chính phủ đơi khi cung cấp các loại ưu đãi đối với một số khu vực kinh tế của đất nước. Điều này dường như hỗ trợ tâm lý bởi Morisset và Pirnia (2001) rằng ưu đãi thuế không chỉ cho thấy một công cụ nghèo bù đắp cho yếu tố tiêu cực khác trong môi trường đầu tư của một quốc gia, nó có thể có tác động tiêu cực đến doanh thu tài chính, ngồi các hành vi đáng ngờ có thể từ quản lý thuế và các tổ chức.
Trong phân tích thực nghiệm của Holger và các đồng sự (2007) nghiên cứu về đầu tư trực tiếp nước ngoài, cạnh tranh thuế và chi tiêu xã hội dựa trên dữ liệu từ 18 quốc gia OECD cho giai đoạn 1984-1998, nghiên cứu đã cho thấy các chính sách tái phân phối phúc lợi xã hội được các công ty đa quốc gia đánh giá cao. Kết quả nghiên cứu làm cho họ sửng sốt bởi nó đi ngược lại với lý thuyết về tác động của tồn cầu hóa là ln chuyển vốn làm suy giảm tăng nguồn thu và do đó làm giảm khả năng chi tiêu của chính phủ, do các cơng ty thích đầu tư vào các quốc gia có thuế tương đối thấp. Kết quả phân tích của họ cho thấy sự cạnh tranh giữa các chính phủ cho các cơng ty có vốn di động quốc tế họ thấy rằng thuế doanh nghiệp không nhất thiết phải ngăn chặn FDI, nếu nó được kết hợp với việc cung cấp hàng hóa cơng nhằm cải thiện mơi trường kinh tế cho hoạt động của các cơng ty đa quốc gia. Vì vậy, miễn là có sự đa dạng trong sự kết hợp của các chính sách quan tâm đến doanh nghiệp đa quốc gia, chứ không phải tập hợp các chính sách về thuế là kết quả của sự gia tăng chuyển vốn.