CHƯƠNG 3 : PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG
3.1 Mẫu nghiên cứu và nguồn dữ liệu thu thập
Mẫu dữ liệu nghiên cứu được thu thập dưới dạng chuỗi thời gian (time series), bao gồm giá vàng và giá chứng khốn của VN-index của sàn chứng khốn Việt nam.
Dữ liệu giá vàng tác giả thu thập theo số liệu biểu diễn theo tuần, nguồn dữ liệu được lấy từ Cơng ty TNHH MTV Vàng Bạc Đá Quý Sài Gịn (SJC) với số quan sát từ tháng 01 năm 2010 đến tháng 09 năm 2017 theo tuần, cỡ mẫu của dữ liệu gồm 369 quan sát. Giá vàng tính theo đơn vị VNĐ.
Cịn với giá chứng khốn VN-index, dữ liệu sử dụng cho luận văn cũng được thu thập theo tuần trên nguồn dữ liệu của Sàn chứng khốn Nhà nước Việt Nam với cỡ mẫu từ tuần đầu tháng 01 năm 2010 đến tháng 09 năm 2017, bao gồm 369 quan sát theo tuần.
Chuỗi dữ liệu của giá vàng và giá chứng khốn VN-index được tiến hành xử lý thơng qua phần mềm Excel 2010 cung cấp dữ liệu đầu vào cho mơ hình DCC- GARCH, đảm bảo tính chính xác chuẩn hĩa của dữ liệu trước khi tiến hành phân tích dữ liệu bằng mơ hình DCC GARCH.
Thời gian thu thập cỡ mẫu của tác giả được chắt lọc từ tháng 1 năm 2010 đến tháng 09 năm 2017, sỡ dĩ tác giả chọn khoảng thời gian này để nghiên cứu vì ngun nhân chính sau:.
Giai đoạn nghiên cứu theo tuần đầu tháng 01 năm 2010 đến tháng 09 năm
2017, bao gồm 369 quan sát là cỡ mẫu đủ lớn trong thống kê. Với biến động VN- index và Giá vàng tương đối tuyến tính. Việc kéo nhiều năm quan sát sẽ tăng khả năng xuất hiện các biến động phi tuyến trong khi bài sử dụng nghiên cứu tuyến tính. Chúng ta cĩ thể thấy xu hướng biến động phi tuyến (đổi chiều quan hệ) trên giai
đoạn quá dài và quan hệ tuyến tính (khơng đổi chiều quan hệ) trên dữ liệu từ 2010 đến 2017.
Hình 3.1 : Biến thiên giá vàng và giá chứng khốn (VN-Index) trong giai
đoạn 2007-2017:
Vàng là một tài sản cĩ giá trị rất cao, giá trị của nĩ cĩ thể bị ảnh hưởng theo từng phút, từng giờ và theo ngày. Tuy nhiên dữ liệu với dữ liệu theo khoảng thời gian từng phút và từng giờ khơng được khả thi, vì khĩ cĩ thể thu thập được. Nên việc thu thập dữ liệu của giá vàng theo ngày sẽ mang tính khả thi hơn. Hơn nữa những dữ liệu hàng ngày này cĩ thể bị ảnh hưởng bởi sự lệch và nhiễu của thị trường. Những mối quan hệ phụ thuộc và phức tạp cĩ thể bị ẩn giấu bởi sự sai lệch và nhiễu thơng qua một chuỗi dữ liệu khơng dừng.
Dữ liệu bài nghiên cứu nghiên cứu sau giai đoạn khủng hoảng nhằm mục tiêu tránh sự ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế đến quan hệ giữa giá vàng và chứng khốn. Trong giai đoạn khủng hoảng từ 2008-2010, từ biểu đồ ta cĩ thể nhìn thấy biến động của giá chứng khốn VN-index cao và dao động mạnh. Đây là lý do tác giả lựa chọn nghiên cứu mối quan hệ giữa giá vàng và chứng khốn sau năm 2010. 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 0 5000000 10000000 15000000 20000000 25000000 30000000 35000000 40000000 45000000 XAU/VND VNI