3.2.1. Nguồn dữ liệu
Luận án này dữ liệu đƣợc chọn từ các công ty niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh trong khoảng thời gian từ 2008 đến 2015.
Dữ liệu về các thông số tài chính nhƣ thông khối lƣợng giao dịch của từng CP, giá giao dịch của từng CP và chỉ số VN-Index đƣợc thu thập trên trang website của Vietstock (http://vietstock.vn).
3.2.2. Cách thức thu thập dữ liệu
Trong luận án, các sự kiện đƣợc nghiên cứu sinh sử dụng hoàn toàn là dữ liệu sơ cấp, các bước được liệt kê sau đây được sử dụng để thu thập dữ liệu nghiên cứu:
Bước 1, truy cập vào trang thông tin tổng hợp của các tổ chức niêm yết trên website của Sở giao dịch chứng khoán TP. HCM (https://www.hsx.vn) để thu thâp số liệu phục vụ cho nghiên cứu.
Bước 2, chọn và tải thông tin. Nghiên cứu sinh chỉ chọn và tải những thông tin có liên quan đến giao dịch CP của người nội bộ (cổ đông nội bộ), người liên quan và giao dịch của cổ đông lớn nước ngoài. Sau khi tải về, nghiên cứu sinh thực hiện thu thập các thông tin bao gồm: Đối tượng đăng ký giao dịch (người nội bộ/người liên quan/cổ đông lớn nước ngoài); số lượng cổ phần đăng ký mua, bán;
thời điểm đăng ký mua bán;...
Bước 3, xác định ngày sự kiện. Nghiên cứu sinh xem xét thời gian (ngày, giờ, phút) công bố thông tin trên trang website của Sở giao dịch chứng khoán TP .HCM là ngày mà sự kiện đƣợc công bố đại chúng. Sau đó, nghiên cứu sinh chọn ngày sự kiện cho thông tin cho phù hợp, cụ thể những bản tin nào công bố vào ngày
41
nghỉ của thị trường (Lễ, Tết, Thứ bảy, Chủ nhật,...) thì ngày sự kiện sẽ được tính cho ngày hôm sau. Thêm nữa, những bản tin nào công bố vào giờ nghỉ của thị trường (sau 15 giờ chiều) thì ngày sự kiện cũng sẽ được tính cho ngày kế tiếp.
Bước 4, loại trừ các sự kiện không đạt. Sau khi xác định được ngày sự kiện, nghiên cứu sinh tiến hành lọc dữ liệu, những sự kiện nào không thỏa mãn các tiêu chí sẽ bị loại ra khỏi mẫu. Tiêu chí cụ thể: Sự kiện đƣợc chọn đáp ứng đủ số ngày giao dịch trước ngày công bố thông tin (ngày sự kiện) là 136 ngày giao dịch và đủ 30 ngày giao dịch sau ngày công bố thông tin. Việc đáp ứng theo tiêu chí này nhằm để thỏa mãn các ƣớc lƣợng lợi nhuận kỳ vọng cũng nhƣ tính toán các LNBT trong khung sự kiện xem xét.
Ví dụ cụ thể về cách thức thu thập thông tin sự kiện ở một bản tin liên quan đến giao dịch của Ông Mai Quang Liêm là người có liên quan Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (VNM) nhƣ sau:
https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/NewsByCat/dca0933e-a578-4eaf-8b29- beb4575052c5?fid=6d1f1d5e9e6c4fb593077d461e5155e7
42
Thông báo giao dịch CP của người liên quan được tải từ Website của sở Giao dịch Chứng khoán Hồ Chí Minh lúc 15 giờ 36 phút ngày 10/4/2019.
Sự kiện Ông Mai Quang Liêm thông báo giao dịch CP của người có liên quan Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam đƣợc công bố lúc 1giờ 18 phút chiều ngày 07/7/2015 nằm trong thời gian giao dịch nên này sự kiện đƣợc chọn là ngày 07/07/2015.
Số lƣợng đăng ký giao dịch bán đƣợc ghi cụ thể trong thông báo là 214.860 cổ phiếu chiếm 0,021% số lượng CP đang lưu hành.
43
Đồng thời, sự kiện giao dịch này đáp ứng đủ số ngày giao dịch trước ngày công bố thông tin (ngày sự kiện) là 136 ngày giao dịch và đủ 30 ngày giao dịch sau ngày thông tin được công bố. Sau khi thực hiện thu thập dữ liệu như các bước trên, toàn bộ mẫu nghiên cứu trong giai đoạn 2008 đến 2015 đƣợc tổng hợp nhƣ bảng 3.1 bên dưới.
Bảng 3.1. Thống kê mô tả sự kiện đƣợc nghiên cứu trong luận án
Năm
Người liên quan là tổ chức
Người liên quan là cá nhân
Người nội bộ Cổ đông nước ngoài
Cộng mua
vào
bán ra
mua vào
bán ra
mua vào
bán ra
mua vào
bán ra
2008 24 32 11 25 14 25 1 3 135
2009 30 56 27 82 50 147 4 5 401
2010 38 54 36 131 84 187 7 28 565
2011 23 27 34 81 189 121 11 29 515
2012 23 21 32 110 169 139 16 10 520
2013 37 56 29 119 134 196 35 1 607
2014 50 80 40 185 135 250 34 2 776
2015 24 33 22 37 78 71 28 4 297
Cộng 249 359 231 770 853 1.136 136 82 3.816 Nguồn: Tổng hợp của nghiên cứu sinh.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Trong chương này nghiên cứu sinh đã trình bày cụ thể về phương pháp nghiên cứu sự kiện và việc áp dụng phương pháp nghiên cứu sự kiện trong luận án.
Đồng thời, trong phần này nghiên cứu sinh cũng trình bày chi tiết về cách thức thu thâp dữ liệu cho luận án. Cuối cùng nghiên cứu sinh tổng hợp mẫu dữ liệu đƣợc sử dụng trong luận án.
44