Định nghĩa các biến nghiên cứu.
Biến số Cách tính Kỳ vọng Nguồn dữ liệu
cpit Logarite chỉ số giá tiêu dùng IFS
nert Logarite tỷ giá hối đoái danh nghĩa + IFS
m2t Logarite cung tiền M2 + IFS
oilt Logarite giá dầu thô Brent + FRED
Nguồn: Tổng hợp của tác giả.
Từ các nghiên cứu của Razmi và cộng sự (2016) và Tang và cộng sự (2010), chúng ta có thể kết luận rằng giá dầu có ảnh hưởng trực tiếp đến lạm phát trong nền kinh tế, hàm ý việc tăng giá dầu sẽ dẫn đến tăng mức giá chung. Dầu thô là một trong những nguyên liệu thô cơ bản và quan trọng nhất trong sản xuất cơng nghiệp. Cú sốc giá dầu có thể làm tăng chi phí biên (marginal cost) sản xuất trong nhiều ngành và do đó, làm giảm sản xuất. Điều này được gọi là hiệu ứng sốc phía cung (supply-side shock effect). Những cú sốc chi phí dương trong một ngành có thể được truyền từ nhà sản xuất và khu vực (sector) đến người dùng cuối (end-user). Chuỗi công nghiệp phát triển tốt có thể truyền cú sốc lạm phát từ thượng nguồn (upstream) xuống hạ lưu (downstream), điều này sẽ ảnh hưởng một chút đến tỷ lệ lợi nhuận của nhà sản xuất (Tang và cộng sự, 2010). Đây được gọi là hiệu ứng lạm
phát (inflation effect). Cú sốc giá dầu có thể làm tăng chi phí chung cho người tiêu dùng và nhà sản xuất, do đó làm giảm tỷ lệ tiêu thụ và sản lượng thực. Khi sản lượng giảm, các cơ quan tiền tệ có thể phản ứng bằng cách ban hành chính sách tiền tệ mở rộng nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế, điều này có thể đẩy mức giá lên cao. Do đó, tác giả kỳ vọng dấu của hệ số β3>0.
Thống kê mô tả cùng xu hướng của các biến nghiên cứu được trình bày tại