7. Kết cấu của luận văn
2.2. Phân tích thực trạng nâng cao năng lực cạnh tranh của Công ty Cổ
2.2.2. Thực trạng nâng cao năng lực tài chính
Năng lực tài chính ln có vai trị quan trọng trong hoạt động của bất cứ loại hình cơng ty nào. Nguồn tài chính ổn định, lành mạnh góp phần đáng kể vào SXKD cũng như là động lực quan trọng cho cơng ty có thể đưa ra các chiến lược kinh doanh hiệu quả, thúc đẩy phát triển SP mới cũng như thâm nhập vào những thị trường mới. Với Công ty cổ phần Bia Thanh Hóa, năng lực tài chính quyết định việc đầu tư máy móc, thiết bị, cơng nghệ hiện đại, nâng cao chất lượng SP bia, rượu, nước giải khát để đạt được đúng hương vị cần thiết phù hợp với khẩu vị của KH. Bên cạnh đó, các hoạt động như phát triển nguồn nhân lực, nâng cao thương hiệu, hay các hoạt động xúc tiến cũng cần đến một nguồn lực tài chính đều đặn.
Bảng 2.5. Bảng cân đối kế tốn của Công ty giai đoạn 2016 – 2019
Đơn vị: triệu đồng
TT Chỉ tiêu 2016 2017 2018 2019
A. Tài sản (I + II) 124.002 241.109 286.399 325.895
I Tài sản ngắn hạn 87.545 192.887 200.437 221.608 1 Tiền và các khoản tương 29.509 51.221 52.556 51.877
đương tiền
2 Các khoản phải thu 55.021 118.443 120.677 145.324
3 Hàng tồn kho 2.755 18.898 19.555 17.556 4 Tài sản ngắn hạn khác 260 4.325 7.649 6.851 II Tài sản dài hạn 36.457 48.222 85.962 104.287 1 Tài sản cố định 36.026 48.222 85.962 104.100 2 Tài sản dài hạn khác 431 0 0 187 B. Nguồn vốn (I + II) 124.002 241.109 286.399 325.895 I Nợ phải trả 64.484 129.965 114.560 143.394 1 Nợ ngắn hạn 64.484 129.965 114.560 143.394 2 Nợ dài hạn 0 0 0 0 II Nguồn vốn chủ sở hữu 59.518 111.144 171.839 182.501 (Nguồn: Phịng Tài chính kế tốn)
Năm 2019, tình hình diễn biến tài sản và nguồn vốn của Cơng ty có biểu hiện tích cực. Quy mơ tài sản và nguồn vốn của Công ty năm 2016 là 124.002 triệu đồng, sang năm 2017 tăng lên là 241.109 triệu đồng, năm 2018 là 286.339 triệu đồng, đến năm 2019 lại tiếp tục tăng mạnh lên 325.895 triệu đồng; như vậy nếu so với năm 2016 thì mức tăng tuyệt đối là 201.893 triệu đồng và tương đối là 163% trên cả giai đoạn.
700000 600000 500000 325895 286399 400000 241109 300000 85962 104287 48222 200000 124002 100000 36457 192887 200437 221608 87545 0 2016 2017 2018 2019 Tổng tài sản Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn
Biểu đồ 2.3: Tình hình tài sản của Cơng ty giai đoạn 2016 – 2019
Đơn vị: triệu đồng Nợ phải trả 286,399 325,895 Nguồn vốn chủ sở hữu 350,000 Tổng nguồn vốn 300,000 241,109 250,000 200,000 124,002 111,144 171,839 182,501 150,000 59,518 143,394 129,965 T ổng nguồn v ốn 100,000 114,560 N guồn v ốn chủ s ở hữu 50,000 64,484 N ợ phải trả 0 2016 2017 2018 2019
Biểu đồ 2.4: Tình hình nguồn vốn của Cơng ty giai đoạn 2016 – 2019
(Nguồn: Phịng Tài chính kế tốn)
Tài sản của Cơng ty có xu hướng gia tăng mạnh mẽ qua các năm, trong đó tài sản ngắn hạn đang chiếm tỷ trọng chủ yếu, năm 2019 tài sản ngắn hạn của Công ty là 221.608 triệu đồng (chiếm tỷ trọng 68% trong tổng tài sản), tài sản dài hạn là 104.287 triệu đồng (chiếm tỷ trọng 32% trong tổng tài sản).
Các khoản phải thu đang chiếm tỷ trọng khá lớn trong tài sản ngắn hạn tại Công ty, cụ thể năm 2019 là 145.324 triệu đồng chiếm đến 65,6% tài sản ngắn hạn, chứng tỏ chính sách thương mại của Cơng ty đang rất tạo điều kiện cho các đối tác, các nhà cung cấp. Tuy nhiên, các khoản phải thu cao chứng tỏ vốn của Công ty bị chiếm dụng khá nhiều, Công ty cần hợp lý hơn trong duy trì lượng tiền mặt cân đối với các khoản phải thu.
Nguồn vốn của Công ty cùng với tổng tài sản có sự gia tăng mạnh qua các năm.
Với quy mơ nguồn vốn từ nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Trong năm 2016 và 2017 nợ phải trả (Cơng ty chỉ có nợ ngắn hạn) của Cơng ty chiếm tỷ trọng lớn hơn so với nguồn vốn chủ sở hữu (năm 2017 nợ phải trả là 129.965 triệu đồng trong khi vốn chủ sở hữu là 111.144 triệu đồng), song sang năm 2018, 2019 tỷ trọng thay đổi theo hướng tích cực hơn.
Cụ thể năm 2018 nợ phải trả là 114.560 triệu đồng, vốn chủ sở hữu của Công ty là 171.839 – tương đương 60% tổng nguồn vốn, năm 2019 vốn chủ sở hữu của Công ty là 182.501 triệu đồng chiếm tỷ trọng 56%.
Nguồn vốn chủ sở hữu gia tăng do cổ đơng góp vốn chủ sở hữu và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng mạnh. Điều này thể hiện năng lực tài chính của Cơng ty mạnh và ngày càng mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh nâng cao năng lực cạnh tranh.
Bảng 2.6. Một số chỉ tiêu về năng lực tài chính của cơng ty
Đơn vị: Triệu đồng
ST Chỉ tiêu Năm
T
2016 2017 2018 2019
1 Doanh thu
1.1 Doanh thu thuần 374.436 367.691 360.429 542.138
1.2 Tốc độ tăng doanh thu (%) (1,8) (1,9) 50,4
2 Lợi nhuận sau thuế
2.1 Tổng lợi nhuận 9.286 11.459 6.407 15.497
2.2 Tốc độ tăng lợi nhuận (%) 23,4 (44) 141,8
3 Nguồn vốn
3.1 Tổng nguồn vốn 124.002 241.109 286.399 325.895
3.2 Tốc độ tăng nguồn vốn (%) 94,4 18,7 13,7
Nguồn: Tổng hợp của tác giả dựa trên Báo cáo tài chính của cơng ty Từ kết
quả trên cho thấy quy mơ tổng tài sản, nguồn vốn tồn cơng ty tăng trưởng trong giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2019. Tổng doanh thu tăng đều qua các năm, có sự sụt giảm vào năm 2018 nhưng bứt phá vào năm 2019 và giữ mức doanh thu hơn 542.138 triệu đồng. Năm 2018, doanh thu vẫn có xu hướng giảm với 360.429 triệu đồng, giảm 1,9% so với năm 2017. Năm 2018, lợi nhuận sau thuế là 6.407 triệu đồng; bằng 61% so với kế hoạch và bằng giảm 44% so với năm 2017.
Bảng 2.7. Bảng so sánh ROA, ROE, ROS của Công ty so với DN khác
Đơn vị tính: %
2016 2017 2018 2019
ROA ROE ROS ROA ROE ROS ROA ROE ROS ROA ROE ROS Thanh 7,49 15,6 2,48 4,75 10,31 3,12 2,24 3,73 1,78 4,76 8,49 2,86
Hoa
Habeco 8,9 14,5 9,2 8,02 12 7,8 6,8 14,5 6,7 5,3 10,5 5,32 Sabeco 15,8 24,2 12,5 23,3 36 14,6 21 32,7 13,8 18,8 27,3 12,3
(Nguồn: Tác giả tính tốn dựa trên báo cáo tài chính của các DN)
Ngành đồ uống có ROA: 9,26% và ROE: 16,29%
Bảng 2.7 cho thấy ROA; ROE; ROS của Cơng ty giảm dần qua các năm 2016 đến 2019, cịn của Sabeco lại tăng dần và tốc độ khá nhanh cho thấy năng lực tài chính của Cơng ty khá yếu so với các ĐTCT như Sabeco và Habeco. Cụ thể, ROA của Công ty đã giảm từ 7,49% năm 2016 xuống còn 4,76% năm 2019. ROE năm 2017 giảm hơn so với 2016 là 5,29%, năm 2018 giảm hơn so với 2017 là 6,58% nhưng có sự tăng lên 4,76% vào năm 2019. Do doanh thu có sự sụt giảm vào năm 2018 nên chỉ tiêu ROS của Công ty đã bị giảm nhưng lại tăng vào năm 2019. So với ROA của ngành là 9,26%, ROE là 16,29%, có thể thấy Cơng ty có năng lực tài chính khá yếu.