III. Thông số khả năng sinh lời
2. Thơng số lợi nhuận rịng biên
Lợi nhuận rịng biên là cơng cụ đo lường khả năng sinh lợi trên doanh số sau khi tính đến tất cả các chi phí và thuế TNDN. Lợi nhuận rịng biên cho thấy hiệu suất và độ hấp dẫn của công ty so với các cơng ty khác.
Cơng thức tính lợi nhuận ròng biên là:
Lợi nhuận ròngbiên=Lợi nhuận sauthuếDoanhthuthuần
Đơn vị: đồng
Năm
Lợi nhuận sau thuế TNDN của Cholimex
food
Doanh thu thuần của Cholimex food
Lợi nhuận ròng biên của Cholimex food Lợi nhuận ròng biên của Masan 2015 46.302.530.465 1,268,528,675,655 3,65% 29,69% 2016 50.652.490.979,00 1.424.742.604.498 3,56% 26,03% 2017 56.858.988.295,00 1.603.728.287.132 3,55% 32,56% 2018 100.002.629.829,00 1.953.349.113.137 5,12% 15,81% 2019 166.596.483.724,00 2.175.099.387.460 7,66% 20,99%
Biểu đồ 9.Lợi nhuận rịng biên của cơng ty Cholimex và cơng ty Masan.
Nhận xét:
Lợi nhuận rịng biên của Cơng ty cổ phần Thực phẩm Cholimex mặc dù tăng trưởng ổn định dao động từ 3,55% - 7,66% nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với Công ty cổ phần hàng tiêu dùng Masan, cho thấy khả năng sinh lợi trên doanh số của công ty thấp hơn nhiều so với Masan.
=> Từ hai thơng số lợi nhuận rịng biên và lợi nhuận hoạt động biên, ta có thể thấy hiệu quả hoạt động kinh doanh của Cholimex Food thấp hơn so với Masan Consumer vì lợi nhuận hoạt động biên của Cholimex Food cao hơn so với Masan consumer nhưng lợi nhuận rịng biên lại thấp hơn, chứng tỏ chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp này lớn hơn nhiều. Nhưng các thông số này tăng dần qua các năm cho thấy Cholimex Food đang nâng cao hiệu quả kinh doanh, kiểm sốt các chi phí.
3. Thơng số lợi nhuận trên tài sản (ROA)
ROA (viết tắt của Return on Assets) – gọi là tỷ số lợi nhuận trên tài sản, là một chỉ số thể hiện tương quan giữa mức sinh lợi của một cơng ty so với chính tài sản của nó. ROA sẽ cho ta biết hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản để kiếm lời.
Chỉ số ROA thể hiện mức độ hiệu quả khi sử dụng tài sản của doanh nghiệp. Nhà đầu tư sẽ thấy được doanh nghiệp kiếm được bao nhiêu tiền lãi trên 1 đồng tài sản.
Cơng thức tính thu nhập trên tổng tài sản (ROA) là:
ROA=Lợi nhuận sauthuếTài sản
đơn vị: đồng
Năm
Lợi nhuận sau thuế TNDN của Cholimex Food Tổng tài sản Cholimex Food ROA của Cholimex Food ROA của Masan 2015 46.302.530.465 467,762,842,061 9,90% 20,41% 2016 50.652.490.979,00 562,706,670,951 9,00% 10,95% 2017 56.858.988.295,00 628,299,491,252 9,05% 20,50% 2018 100.002.629.829,00 735,746,978,286 13,59% 14,58% 2019 166.596.483.724,00 864,707,486,371 19,27% 18,24%
Bảng 10. ROA của công ty Cholimex và công ty Masan.
Nhận xét:
Từ năm 2015-2017 chỉ số ROA của Cơng ty Cholimex Food ít biến động. Tuy nhiên, trong 2 năm tiếp theo, con số này đã gia tăng nhanh chóng ( từ 9% - 19,27%) Điều này chứng tỏ công ty đã biết khai thác tốt tài sản của mình để sinh lời. Nhìn chung, từ năm 2015 - 2018, chỉ số ROA của Cholimex Food đều nhỏ hơn Masan. Đặc biệt, trong năm 2019, chỉ số ROA của Cholimex Food đã cao hơn Masan ( 19,27% so với 18,24%). Tuy khơng duy trì được lâu, nhưng đây là dấu hiệu đáng mừng cho thấy
việc Cholimex đang khai thác tốt tài sản để kiếm lời hơn đối thủ đáng gờm trong ngành gia vị-nước chấm.
Xét về mặt bằng chung thì ROA trung bình chung trong 5 năm của Masan là 16,936%, ROA trung bình chung của Cholimex Food là 12,162%.
Với chỉ số ROA trung bình của Cholimex Food này là 12,162% cho biết 1 đồng tài sản sẽ tạo ra 12,162% đồng lợi nhuận ròng. So với đối thủ là Masan là 16,936% thì cơng ty có sức sinh lời của tài sản kém hơn đối thủ Masan