---
Trong bài viết này, tôi sẽ chỉ ra cho mọi người chưa rành về margin, hiểu rõ hơn vấn đề, và cách sử dụng. Việc sử dụng quá bừa bãi hiện nay chính là các nhát dao đâm chết bạn. TT giết bạn rất khó, nhưng margin giết thì rất dễ. Bạn biết đó 2010 CTCK cho bạn dùng margin 2:8, 1:10. Kết quả là
không những NĐT chết thảm sát diện rộng, mà còn có CTCK mất vốn đến 2000 tỷ đồng là có thật. Tôi chính mắt thấy 2 người mà nợ CTCK hàng trăm tỷ, mất hoàn toàn khả năng thanh toán, bán 7 cái nhà vẫn không ăn thua. Bạn phải thấm nó. Để không nên lạm dụng. Tất nhiên margin cũng là thứ làm bạn đạt lợi nhuận lớn và cực kỳ nhanh, tôi không phủ nhận nó, chỉ là hãy lượng sức mình, hay đặt ra tiêu chuẩn trước mà thôi.
Margin: là việc nhà đầu tư có thể sử dụng khoản vay từ CTCK để mua thêm CP và sử dụng chính
những CP này để đảm bảo cho khoản vay. Thông thường chúng ta hay dùng là margin sau mua, tức là tỷ lệ ký quỹ (margin) = Tài Sản ròng/giá trị danh mục. Ví dụ bạn bỏ ra 50% để mua một danh mục 100%, hay là bạn bỏ ra 50 triệu đồng để mua danh mục 100 triệu đồng, đây là tỷ lệ margin 50% (1:2)
1. Hệ quả khi sử dụng margin
=> Trả lãi vay thường quanh 1% tháng
=> Giá CP biến động tác động nhanh đến danh mục, lãi lỗ
=> Khi tỷ lệ margin đi xuống tài khoản bạn trở nên rủi ro, và khi giá CP CP đi xuống mạnh rủi ro tăng cực kỳ nhanh
=> Ngưỡng Call margin đây là ngưỡng dưới an toàn CTCK sẽ gọi bạn bổ sung tiền hoặc sẽ bán một phần CP hoặc bán hết để đảm bảo ngưỡng an toàn
2. Mức lỗ tài sản ròng trong margin khi giá CP giảm
=> Khi bạn margin tỷ lệ 50%, Giá CP giảm 10% điều này có nghĩa bạn lỗ 20% tài sản ròng. Bạn muốn hòa vôn cho danh mục giá CP cần tăng trở lại 25%. (Giá CP giảm 10% bạn phải lãi 25% mới hòa vốn)
=> Margin 50%: Khi giá giảm 30% tài sản ròng của bạn vơi đi 60%. Bạn muốn hòa vốn phải lãi trở lại 150% tài sản ròng. Giá CP giảm 30%, bạn phải gỡ lại mức lãi 150%
thật khốc liệt
=> Một số lượng không nhỏ đang dùng margin 1:3, khi giá CP giảm 10%, bạn lỗ 30%. Bạn phải lãi 43% tài sản ròng mới hòa vốn, khi bạn lỗ danh mục 20% thì giống như trên bạn phải lãi 150% tài sản ròng mới hòa vốn. Và khi giá CP giảm 30% cũng có nghĩa
bạn đã cháy tài khoản khét lẹt
*** Chốt lại vấn đề, CP là một ngành có lợi cho kinh tế quốc gia trong dài hạn, là tài sản
của NĐT. Đầu tư đúng đắn là không sử dụng margin, bởi vì phần đông đảo NĐT có sự hiểu biết sâu rộng về CP không lớn, margin là một con dao 3 lưỡi cái Cán ở giữa và đâm bạn chết bất cứ lúc nào, hướng nào. Theo quy luật tự nhiên 80% số người trên TTCK sẽ không hiểu sâu về CP vậy mà còn sử dụng margin nữa thì sẽ đi về đâu?
LỜI KHUYÊN CỦA TÔI, BẠN PHẢI CHẮC CHẮN RẰNG, KẾ HOẠCH & NGUYÊN