4. Một số khái niệm đầu tư trên TTCK
CÁCH TÌM TƯƠNG LAI THÔNG QUA CỔ PHIẾU
---
Một mục tiêu tự do tài chính nếu bạn muốn (tự thiết lập tiêu chuẩn đầu tư cho chính mình)
Vấn đề của tôi chia sẽ thông qua bài viết này. Nó không thể diễn tả được hết. Các bạn có thể tách nó ra và tìm hiểu thêm, việc khó mấy thì chia nhỏ công đoạn ra là giải quyết được hết
Điều kiện cần
- Cố gắng đọc nhiều sách nhất có thể 50-100 trang/ngày 10 năm cũng đi qua 500 cuốn sách chứ ít gì
- Nghiên cứu về tâm lý học chuyên ngành, Logic học, và suy nghĩ sáng tạo... Giải quyết phần nào đó nỗi khổ niềm đau
- Cuối cùng là bạn cần có 10-15 năm để thành công
- Cái gì cũng tài sản hết đừng tiêu sản, ráng nhịn 5-10 năm đi, ví dụ 1 cái iphone 1000 USD thì cơ hội 10 năm sau giảm đi nhiều. Tiết kiệm tối đa cho tài sản
Lọc cổ phiếu ra
- Tham khảo ở hình cho bớt thời gian lọc ban đầu
- Bạn tự chọn tiêu chí cho mình. VD: (1) CP đó có LN tăng ít nhất 30%/năm (2) tiêu chí lưu hành, GD (3) tiêu chí cổ đông, vốn hóa (4) tiêu chí chia lợi tức (5) Tiêu chí NĐT lớn (6) tiêu chí chất lượng cổ đông (7) tiêu chí minh bạch (tham khảo thêm trong trang Brokersaigon.com có đó
Bằng phương pháp loại trừ dần... bởi các điều kiện của bạn (VD: LN đó là chính, nghề chính?) Bước tiếp theo là bạn có được một mớ công ty
Chắc vài chục là cùng thôi. Bắt đầu đi sâu hơn, mổ xẻ ra để tìm hiểu
1. Doanh thu và lời nhuận tăng, khi nào? Vì sao? Điều kiện gì? (thời gian là yếu tố quyết định) 2. Ứng dụng lãi kép để xem trong 1-2-3-5 năm gì đó bạn thu được lợi tức bao nhiêu, có tái đầu
tư lợi tức hay không? Lợi tức quá trình đó tổng là bao nhiêu?
3. Chiếu theo tất cả điều kiện mà bạn đưa ra, đánh giá được mất từng tiêu chí (ví dụ như đã nói ở trên, có thể là 8-10 tiêu chí gì đó)
4. Hết sực đặc biệt trong giai đoạn tăng trưởng đó, có thời điểm bùng nổ hay không, khi nào?. Nó là thứ vô cùng quan trọng. Điểm rơi đúng giúp bạn rút ngắn thành công về mặt thời gian 5. Bạn định ra một khung thời gian về định giá, lợi tức, điểm rơi. Ứng với từng CP cụ thể
6. Những kịch bản rủi ro nào kèm theo. Giới hạn rủi ro là gì và cách xử lý nó? Tôi là rủi ro ảnh hưởng trọng yếu là bán bất chấp
Quá trình này danh sách bị loại sẽ lớn hơn nữa, Vì vậy trong tay bạn chỉ có cùng lắm là 10 CP sau môi quý mà bạn kiểm soát được. Ứng với đơn vị thời gian nào đó trong tương lai cho CP nào thì bạn note nó lại và chờ thời cơ. Bạn cứ làm vậy cẩn thận sau mỗi quý. Nếu tiền ít thị chọn 1 CP ưu tú nhất thôi. Nhiều như MPT (Mai Phương Thuý) mới 2-3-5. Tôi là 2-3
Kết luận:
1. Việc tìm ra CP lời siêu khủng chỉ là thời gian mà thôi
2. CP tăng giá có 1000 lý do, và bạn chỉ chọn lý do lợi tức thật sự mà CP đó mang lại, tức là ứng dụng 1 trong 1000 cách CP tăng giá
3. Một thứ vô cùng quan trọng đó là ít hao tẩm tổn khí, ít mất thời gian, ít sân hận, ít bị ảnh hưởng bới nay đỏ mai xanh của thị trường chung. Bạn xếp chiếu trên của phần đông NĐT 4. Bạn không bị vướng vào 100-1=0. Nơi thị trường chứng khoán trong 100 người thì có 95
người thua, là 100-1=0
5. Bạn không biết rằng, bộ môn chứng khoán thực tế rủi ro là tối thượng, xếp trên hết tất cả các tiêu chí. Trong 1000 cách thì cách này là rủi ro thấp nhất
Ví dụ về Case Study ( tôi gộp lại viết cho gọn, chứ mỗi quý cần nhìn lại)
Trường hợp IJC tôi sẽ giải thích chi tiếc hơn
- IJC chi quanh 2.000 tỷ, giải phóng mặt bằng, làm đô thị, Như TP mới Bình Dương. Giá vốn là 10 tỷ/ha giải phóng
- 2007-8 giá đâu đó là 300 triệu/nền 100m2, sau đó sốt lên 970 triệu/nền. Bằng chứng là LN 2010 tăng 100% và 2011 tăng 200% (311 tỷ) so với 2009-2008
- Kể từ đó, IJC rơi vào khó khăn và tồn kho 4.300 tỷ đồng BĐS, chủ yếu ở dạng đất (tôi có note lại và chờ)
- Khi IJC giảm vốn còn 1/2 tôi bắt đầu chú ý, tuy nhiên lợi nhuận vẫn chưa tăng - Trong chuyến khảo sát 2017 ở NTC và sẵn khảo sát luôn IJC
Thời gian phát hiện có chuyển biến
- LN 2015-2016 không tăng, đến 2017 tăng lên 44% (điều kiện 1)
- Giá BĐS 2017 tăng lên mức 6.5-8 triệu đồng m2 ( tăng gần 100% so với giá vốn có tính chi phí tài chính, vốn hóa đầu tư và hạ tầng (điều kiện 2)
- Tỷ suất LN gộp 2017 tăng lên 42% doanh thu là tiêu chí rất đáng chú ý trong quản trị tài chính. Cho thấy mức độ chênh lệch lớn. Giá bán cao (điều kiện 3)
- Vốn điều lệ giảm 1/2 làm lưu hành giảm (điều kiện 4) - Lợi tức nhận được tiền mặt = 10% thị giá (điều kiện 5)
=> Như vậy là quyết định đầu tư
Đánh giá tiếp theo 2018
- LN tăng lên 26%, điều này hơi thất vọng một chút (điều kiện 1 rất đắng đo) - Lợi tức được chia 12% (hiện chưa chia) = 15% thị giá khá hấp dẫn (điều kiện 2)
- Đặc biệt giá BĐS đang bán tăng lên thêm 30-40% nữa là điều rất đang tuyệt vời (điệu kiện 3) => Tiếp tục nắm giữ chờ BĐS đã bán tiền về trong 2019-2020
Đánh giá 2019
- LN quý 1/2019 tăng 30% với cùng kỳ
- LN quý 2/2019 tăng 56% với cùng kỳ (6th tăng 50% so với cùng kỳ) tuyệt vời, hiệu ứng bán giá cao đã về phản ánh vào LN
- Giá bán BĐS tiếp tục lên cao, lên mức mà 5.000 tỷ tồn kho lâu này thành đất vàng lớn nhất, đất đai bạt ngàn từ thời giải tỏa 2006-2008 thành tài sản đáng quan tâm
- Giá bán biệt thự 484m2 là 11.2 tỷ đồng, bao gồm nhà thô 1.1 tỷ đồng, Nhà phố 150m2 bán 5.4 tỷ đồng bao gồm nhà thô 900 triệu đồng. Dư án xa bán đất 6-8 triệu m2...(xem thêm giá ở hình, Giá này mấy năm trước ở SG mới có giá này. Không ngờ BD BĐS có giá tốt thế. Vấn đề là đất IJC có từ 2006-2008
=> Điều này tôi đã tính toán rằng 5.000 tỷ tồn kho này nếu bán hết trong dài hạn 10-15 năm thì còn số bao nhiêu? Để các bạn tự tính. Nhìn chung đất BD ví trí trước đây 2007 giá 3 triệu đồng m2 đã gồm hạ tầng thì nay 17-24 triệu đồng/2 mà tồn kho 5.000 tỷ
=> Năm nay giả sử IJC LN 300 tỷ thì EPS đạt 2.200 đồng, tỷ lệ chia cổ tức ở mức 1.800-2.000 đồng Tôi sẽ nắm giữ IJC cho đến khi nào LN bùng nổ, nếu có rủi ro tôi sẽ bán bất chấp giá. Các bạn có thể nghiên cứu thêm
Tôi cho rằng đây là Case Study, không nên đầu tư vì nhạy cảm và vì rủi ro ngắn hạn. Nó là mô tả việc tìm kiếm CP. Và case này lãi cùng không nhiều
Kết luận: Bạn nên tái vòng đời đầu tư kiểu giá trị như vậy 10-15-20 năm, dù bạn có tiền ít cũng thành triệu phú USD thôi. Vấn đề là bạn phải cẩn thận làm trong một kiên trì như vậy. Tôi đã làm được từ 2007 còn bạn thì sao?