4. Một số khái niệm đầu tư trên TTCK
MARGIN TRÊN TTCK (TIẾP TỤC VỚI GÓC NHÌN KHÁC)
---
Tay nhanh hơn não, kể cả những chuyên gia. NĐT dày kinh nghiệm. Hãy đọc sẽ hiểu tinh hoa về margin của TTCK từ ngày xưa đến nay. Đặc biệt sẽ khai thông những Trader tay nhanh hơn não. Giúp bạn tư duy chính xác về TTCK, không phải ai cũng sẵn sàng chia sẽ với các bạn đâu
Tôi tham gia viết bài bởi có rất nhiều F0, cần có đóng góp thiết thực cho cộng đồng. 22 năm dày công nghiên cứu về TTCK, cách nghiên cứu của tôi không phải để đào sâu như một chuyên gia. Đó là cách thật am hiểu TTCK, am hiểu mọi ngóc ngách của TT. LÀM SAO ĐỂ THÀNH NĐT THÀNH CÔNG VANG DỘI, đó là thứ cần thiết nhất. Tôi cũng chia sẻ với bạn dưới lăng kính một nhà đầu tư rất dày kinh nghiệm trận mạc
- Ngày xưa CTCK không có tiền cho vay, sau khi bạn mua CP về tài khoản. CTCK làm hợp đồng bạn ký và gửi sang bank rồi cấp tiền vào TK cho bạn mua tiếp. NHƯ VẬY 90% là đánh CP được vay từ Ngân hàng
- Đến 2007 TTCK quá nóng, nó đã tăng gần 10 lần sau hơn 5 năm, tỷ lệ vay ở TTCK thực chất là bank cho vay. Vì vậy NHNN ra chỉ thị 03 cấm ngân hàng cho vay trên TTCK. KẾT QUẢ LÀ TTCK ĐÃ GIẢM TỪ 1.173 điểm về 235 điểm vào năm 2009. Sự tàn khốc này không phải mỗi cho vay mà giá CP ở trên trời
- GĐ 2009 TTCK giảm quá sâu, gói kích thích của chính phủ đã giúp TTCK tăng phi mã trở lại - Đến 2010, thời đại làm giá CP nở rộ khắp mọi nơi. Các đội nhóm, các ông chủ làm giá dày
đặc trên TTCK. Lúc này bạn có 1 tỷ có thể mua lượng CP 10 tỷ, nhiều CTCK cho tỷ lệ 2 mua 10. Rồi bỏ 3 mua 10 rất phổ biến. Ở giai đoạn này, bank không cho vay trực tiếp nữa, mà bằng các hình thực khác, cả tiền CTCK và Bank cung cấp cho NĐT vay
- Kết quả: Hệ quả của làm giá, vì kinh tế bắt đầu suy thoái, RỒI XẢY RA HIỆN TƯỢNG CHÁY TK TRÊN DIỆN RỘNG. Tôi nói các bạn nghe có CTCK trader cháy tài khoản mà CTCK đó có nợ tồn động 2000 tỷ đồng. Cần 8 năm sau mới xử lý được hết nợ xấu (gần như mất trắng). Đồng thời hệ thống ngân hàng gần như tê liệt, nợ xấu trong Bank lên đỉnh điểm vào năm 2011, đến 2017 một số Bank giải quyết được tồn đọng. Và đến nay vẫn con một số Bank chưa giải quyết xong ví dụ STB, EIB đã 10 năm rồi
NOTE: BẠN THẤY ĐÓ làm một NĐT không phải là chuyện bỏ tiền mua là xong. Nếu bạn không am hiểu thì cuối cùng “99 trận thắng chỉ đủ cho trận thứ 100 thua” mà thôi. (100-1=0) là vậy
- Đến 2018 TTCK đã có thay đổi căn bản. Hoạt động cho vay đã rõ ràng. Có luật chặt chẽ. Bên phía Bank cũng có công cụ luật rất chặt. Hiện đang ở giai đoạn Basel II thành ra từ đây trở đi bank và TTCK thì “ông đi đường ông, tui đi đường tui” cho vay trên TTCK chủ đạo là của CTCK
Trong giai 2017-2019 tôi tính lúc cao trào, lực CTCK cho vay lớn nhất là 80.000 tỷ đồng, thanh khoản mỗi phiên cho 3.000 tỷ đi. Chuyện gì sẽ xảy ra các bạn?
- Phải cần 7 phiên mới xử được 25% số margin tạm gọi là giải chấp đi. Bạn biết đó 7 phiên TTCK điều chỉnh thì khủng khiếp như thế nào
- Dòng tiền trên TTCK 2017-2019 rất yếu so với margin nên lâu lâu lại xảy ra hiện tượng giải chấp
- Từ 2007 đến 2020 cứ mỗi lần TTCK có mức margin chạm là TTCK gãy rất mạnh. Tất cả là do tỷ lệ cho vay trên tính thanh khoản TT quá cao. Tỷ lệ tiền lưu hành của NĐT trên TTCK quá thấp. Các sự kiện chấn động xảy ra điều có giải chấp như Biển Đông, hay Bầu Kiên...
- (1) NĐT giành nhau margin của CTCK (2) NĐT giành nhau room cho vay của CTCK, nhiều CP không còn room (mỗi CTCK có một tỷ lệ cho vay nhất định với 1 CP) (3) Tỷ lệ NĐT dùng tiền tươi mua CP tăng đột biến (4) Tiền mặt lưu hành trên TTCK tăng đột biến. VẬY CHUYỆN GÌ SẼ XẢY RA?
- Margin trên TTCK bỗng nhiên trở thành muối bỏ biển. Tôi hiểu điều này và chia sẻ với các bạn. Tôi sẽ luôn chia sẽ trên Facebook của mình để mọi người hiểu đúng và đủ về TTCK vốn là TT bật cao trí tuệ
- Hiện margin trên TTCK là 112.000 tỷ đồng. Chỉ tăng tầm 30.000 tỷ đồng so với giai đoạn trước. Tức tăng 38%. Thanh khoản của TTCK đến giờ này tăng 1200% rất khác biệt (38.000 tỷ/phiên). Tiền tươi trên TTCK lúc này cũng đã lên gần mức 50.000 tỷ đồng. Mỗi ngày hiện nay TTCK được rót 1.500-2000 tỷ đồng tiền mới. Mỗi tuần NĐT cá nhân mua ròng 5000-6700 tỷ mà không có miếng nào margin hết. Chủ yếu tiền tươi
- Vậy như trên: để giải quyết margin 25% thì TTCK cần có 0,7 phiên với thanh khoản hiện nay (số tiền giải quyết chỉ 28.000 tỷ như muối bỏ bể).TÔI LẤY TỶ LỆ CHIA NÀY ĐỂ CHO BẠN BIẾT MARGIN GIỜ LÀ THỨ QUÁ NHỎ, NĐT rất thèm margin mà không dùng được
Vậy TTCK có giảm vì lý do gì tôi không biết. Chứ lý do giải chấp là bằng không. Nhiều người tay nhanh hơn não tôi nói không sai một ly nào. Kể cả CTCK, những cá nhân làm phân tích cho CTCK chắc gì hiểu biết. Nếu biết giàu rồi làm chi cái lương vài chục triệu tháng các bạn?
Tôi cũng nói luôn. MỖI CP BÂY GIỜ CÓ GIÁ CHẶN CHO VAY. Tức là giá CP phải giảm qua giá chặn đó mới bắt đầu giải chấp. Ví dụ HPG có giá chặn cho vay là 43 ở CTCK mà tôi biết. Vậy giá CP phải giảm dưới 40 mới giải chấp nhe mọi người. Vậy khi nào TTCK mới giải chấp thì các bạn đã hiểu Tôi thành kính kêu gọi các bạn chia sẽ kiến thức này cho cộng đồng. Không phải ai cũng hiểu kể cả chuyên gia, thậm chí lãnh đạo CTCK. Nó rất rất hữu ích