7. Cấu trúc của luận văn
1.3. Nội dung phân tích Báo cáo tài chính
1.3.1. Phân tích cấu trúc tài chính
1.3.1.1. Phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn
Phân tích sự biến động của nguồn vốn thông qua việc so sánh cả về số tuyệt đối lẫn số tương đối của từng loại nguồn vốn giữa số liệu cuối kỳ với đầu kỳ.Qua đó khái quát đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp, xác định được mức độ độc lập tự chủ trong sản xuất kinh doanh cũng như những khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải trong việc khai thác nguồn vốn.
Giúp nhà phân tích tìm hiểu được sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ. Sự thay đổi này bắt nguồn từ những dấu hiệu tích cực hay thụ động trong quá trình sản xuất kinh doanh, có phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ tài chính, khả năng tận dụng, khai
thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay không cũng như có phù hợp với chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không? Phân tích cơ cấu nguồn vốn cung cấp thông tin cho người phân tích sự thay đổi nguồn vốn, dự kiến xu hướng cơ cấu nguồn vốn hợp lý trong tương lai.
Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn cũng được tiến hành tương tự như việc phân tích cơ cấu tài sản.
Để phân tích cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp, người ta thường lập theo mẫu bảng phân tích như sau:
Bảng 1.1. Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Nguồn vốn Kỳ gốc Kỳ phân tích Kỳ PT so với KG Số tiền % Số tiền % Số tiền % (1) (2) (3) (4) (5) (6)=(4)-(2) (7)=(5)-(3) A. Nợ phải trả I. Nợ ngắn hạn II. Nợ dài hạn B. Vốn chủ sở hữu I. Vốn chủ sở hữu II. NV và kinh phí khác Tổng cộng
(Nguồn: Nguyễn Năng Phúc, 2013)
Cùng với việc so sánh tổng nguồn vốn cũng như từng loại nguồn vốn giữa kỳ phân tích so với kỳ gốc, các nhà phân tích còn tính ra và so sánh tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số, từ đó thấy được xu hướng biến động, mức độ hợp lý và tính tự chủ tài chính của doanh nghiệp.
Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn
=
Giá trị của từng bộ phận nguồn vốn
x 100 Tổng nguồn vốn
Nhìn vào bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn ở trên, chúng ta có thể thấy được sự biến động tăng giảm cả về số tuyệt đối và số tương đối của các chỉ tiêu trong phần nguồn vốn của doanh nghiệp. Nếu phần vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp chiếm tỷ lệ cao chứng tỏ doanh nghiệp có mức độ độc lập tài chính cao, tạo niềm tin cho các nhà đầu tư và người cho vay. Tuy nhiên không phải tỷ lệ của vốn chủ sở hữu cao bao giờ cũng tốt, bởi doanh nghiệp sẽ không thể sử dụng được đòn bẩy tài chính từ các khoản nợ chiếm dụng nên mất cơ hội đầu tư sinh lời.
1.3.1.2. Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản
Từ việc phân tích cơ cấu tài sản, các nhà quản lý sẽ nắm được tình hình đầu tư (sử dụng) số vốn đã huy động, biết được mức độ sử dụng vốn đã phù hợp với lĩnh vực kinh doanh và mục đích kinh doanh của doanh nghiệp chưa.
Phân tích cơ cấu TS của DN được thực hiện bằng cách tính ra và so sánh tình hình biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc hoặc giữa các kỳ với nhau về tỷ trọng của từng bộ phận TS chiếm trong tổng số TS. Tỷ trọng của từng bộ phận TS chiếm trong tổng số TS được xác định như sau:
Tỷ trọng của từng loại TS =
Giá trị của từng loại TS
x 100 Tổng giá trị TS
Qua tính toán tỷ trọng của từng TS chiếm trong tổng số TS để thấy được sự phù hợp của cơ cấu TS với ngành nghề KD. Thông thường các DN sản xuất có cơ cấu tài sản dài hạn cao hơn tài sản ngắn hạn, cơ cấu tài sản cố định cao hơn hàng tồn kho. DN thương mại thường có cơ cấu TS ngắn hạn cao hơn TS dài hạn cơ cấu hàng tồn kho cao hơn các TS ngắn hạn khác. Để phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp người ta thường lập bảng phân tích như sau:
Bảng 1.2. Phân tích cơ cấu tài sản Tài sản Tài sản Kỳ gốc Kỳ phân tích Kỳ PT so với KG Số tiền % Số tiền % Số tiền % (1) (2) (3) (4) (5) (6)=(4)-(2) (7)=(5)-(3) A. Tài sản ngắn hạn
I. Tiền và tương đương tiền
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn
III. Phải thu ngắn hạn IV. Hàng tồn kho
V. Tài sản ngắn hạn khác
B. Tài sản dài hạn
I. Phải thu dài hạn II. Tài sản cố định III. Bất động sản đầu tư IV. Đầu tư tài chính dài hạn
V. Tài sản dài hạn khác
Tổng cộng
(Nguồn: Nguyễn Năng Phúc, 2013)
Tài sản ngắn hạn: Tải sản ngắn hạn của doanh nghiệp gồm tiền và tương đương, các khoản phải thu, hàng tồn kho, đầu tư tài chính ngắn hạn,…Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là những tài sản thuộc quyền sở hữu và quản lý của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trong một kỳ kinh doanh hoặc trong một năm. Phân tích những thay đổi của tài sản ngắn hạn cho thấy những thay đổi về dự trữ có lên quan đến quy
mô sản xuất của doanh nghiệp. Do đó đánh giá sự thay đổi của tài sản ngắn hạn ta cần xem xét kết cấu của từng loại tài sản, đánh giá xem loại nào thừa, loại nào thiếu để từ đó đưa ra biện pháp điều chỉnh cho phù hợp.
Tài sản dài hạn: là những tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, có thời gian sử dụng, luân chuyển, thu hồi vốn trên một kỳ kinh doanh. Khi phân tích chỉ tiêu này cần lưu ý đến những lĩnh vực và tính chất hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Thông qua bảng phân tích cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, chúng ta nhận thấy được sự tăng giảm cả về số tuyệt đối và số tương đối của các chỉ tiêu trong phần tài sản của doanh nghiệp. Bên cạnh đó là mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu tài sản trong tổng tài sản.Từ đó, có thể đánh giá được khái quát mức độ ảnh hưởng và đưa ra những chính sách hợp lý điều chỉnh các khoản mục tài sản của doanh nghiệp