CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.4. Dự báo tài chính Công ty Cổ phần Sợi Thế Kỷ
3.4.3. Dự báo Bảng cân đối kế toán
Bảng 3.16: Xác định tỷ lệ % trên doanh thu của các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán
Chỉ tiêu Năm
2017
Tỷ lệ %/
doanh thu Năm 2016 Tỷ lệ %/ doanh thu Năm 2015 Tỷ lệ %/ doanh thu Năm 2014 Tỷ lệ %/ doanh thu Tỷ lệ bình quân
Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 116.616 5,86% 86.637 6,38% 6.583 0,64% 148.164 10,17% 5,76% Phải thu ngắn hạn của khách hàng 56.915 2,86% 36.719 2,70% 21.967 2,12% 49.526 3,40% 2,77% Trả trƣớc cho ngƣời bán ngắn hạn 4.593 0,23% 1.289 0,09% 5.240 0,51% 60.711 4,17% 1,25% Hàng tồn kho 399.379 20,08% 402.420 29,63% 356.170 34,40% 183.507 12,59% 24,17% Phải trả ngƣời bán ngắn hạn 307.455 15,46% 251.139 18,49% 176.315 17,03% 143.401 9,84% 15,20% Ngƣời mua trả tiền trƣớc ngắn hạn 39.685 2,00% 11.844 0,87% 8.320 0,80% 6.993 0,48% 1,04% Phải trả ngƣời lao động 23.826 1,20% 11.319 0,83% 9.171 0,89% 10.846 0,74% 0,92% Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 142.757 7,18% 123.432 9,09% 187.903 18,15% 222.345 15,26% 12,42%
Căn cứ vào xu hƣớng giá cả các yếu tố đầu vào, mức biến động của môi trƣờng để dự báo các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán cho năm 2018-2020 nhƣ sau:
+ Tỷ lệ Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền/ Doanh thu thuần = 5%. Tỷ lệ bình quân của chỉ tiêu này là 5,76% và có xu hƣớng giảm. Tuy nhiên, công ty STK cũng cần nắm giữ 1 lƣợng tiền mặt nhất định để đảm bảo cho khả năng thanh toán của mình.
+ Tỷ lệ phải thu ngắn hạn của khách hàng/ Doanh thu thuần = 3%. Chỉ tiêu này có xu hƣớng tăng, năm 2017 chiếm 2,86%.
+ Tỷ lệ trả trƣớc cho ngƣời bán ngắn hạn/ Doanh thu thuần = 1%.
Chỉ tiêu này giảm mạnh từ năm 2014 đến 2016 và đang có xu hƣớng tăng trong năm 2017.
+Tỷ lệ hàng tồn kho/ Doanh thu thuần giảm qua các năm. Năm 2014 chiếm 12,59%, năm 2015 tăng lên chiếm 34,4%, năm 2016 giảm 29,63%, năm 2017 giảm còn 20,08%. Do đó dự báo năm 2018 - 2020 tỷ lệ này giảm xuống còn 19%.
+ Tỷ lệ phải trả ngắn hạn của khách hàng/ Doanh thu thuần = 15%
Phải trả ngắn hạn của khách hàng năm 2017 giảm so với năm 2016, từ 18,49% xuống 15,46%. Vì vậy dự báo tỷ lệ này đạt mức 15%.
+ Tỷ lệ Ngƣời mua trả tiền trƣớc ngắn hạn/ Doanh thu thuần = 1%
Chỉ tiêu này năm 2014-2016 chiếm tỷ lệ nhỏ dƣới 1% và tăng lên 2% trong năm 2017.
+ Tỷ lệ phải trả ngƣời lao động có thể dự báo chiếm 1% Doanh thu thuần. + Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối/ Doanh thu thuần đang ngày càng giảm. Tỷ lệ này năm 2017 là 7,18% nên có thể dự báo trong năm 2018 - 2020 là 8%.
Bảng 3.17: Bảng cân đối kế toán dự báo của STK năm 2018 - 2020 (Đơn vị tính: Triệu đồng) Chỉ tiêu Tỷ lệ % Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 TÀI SẢN A.TÀI SẢN NGẮN HẠN 935.985 801.385 687.317
I. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 5% 163.404 138.478 117.354 II. Các khoản phải thu ngắn hạn 117.421 102.465 89.791
1.Phải thu ngắn hạn của khách hàng 3% 98.042 83.087 70.412 2.Trả trước cho người bán ngắn hạn 0,5% 17.958 17.958 17.958
3.Phải thu ngắn hạn khác 1.419 1.419 1.419 4. Tài sản thiếu chờ xử lý 1 1 1 III. Hàng tồn kho 19% 620.935 526.216 445.946 IV. Tài sản ngắn hạn khác 34.226 34.226 34.226 B.TÀI SẢN DÀI HẠN 1.365.394 1.365.394 1.365.394 I.Tài sản cố định 1.207.761 1.207.761 1.207.761 1.Tài sản cố định hữu hình 1.207.028 1.207.028 1.207.028 2.Tài sản cố định vô hình 733 733 733
II.Tài sản dở dang dài hạn 1.613 1.613 1.613 III.Đầu tƣ tài chính dài hạn 27.050 27.050 27.050 IV.Tài sản dài hạn khác 128.970 128.970 128.970
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 2.301.379 2.166.779 2.052.711 C. NỢ PHẢI TRẢ 1.349.638 1.274.860 1.211.488
I. Nợ ngắn hạn 882.102 807.324 743.952
1. Phải trả người bán ngắn hạn 15% 490.212 415.434 352.062 2. Người mua trả tiền trước ngắn hạn 1% 16.711 16.711 16.711 3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà Nước 6.186 6.186 6.186 4. Phải trả người lao động 1% 13.791 13.791 13.791 5. Chi phí phải trả ngắn hạn 8.748 8.748 8.748
6. Phải trả ngắn hạn khác 3.696 3.696 3.696
7. Vay ngắn hạn 341.028 341.028 341.028
8. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1.731 1.731 1.731
II. Nợ dài hạn 467.536 467.536 467.536
1. Phải trả người bán dài hạn - - -
2. Vay dài hạn 467.173 467.173 467.173
D.VỐN CHỦ SỞ HỮU 897.340 857.459 823.661
I. Vốn chủ sở hữu 897.340 857.459 823.661
1. Vốn cổ phần 599.378 599.378 599.378
2. Thặng dư vốn cổ phần 35.297 35.297 35.297
3. Cổ phiếu quỹ - - -
4. Quỹ đầu tư và phát triển 1.219 1.219 1.219 5. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 8% 261.446 221.565 187.767
Tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 2.246.978 2.132.318 2.035.149
Nhu cầu bổ sung vốn 54.401 34.461 17.562 TỔNG NGUỒN VỐN 2.301.379 2.166.779 2.052.711
Nguồn: Tác giả dự báo