1.3. Cơ sở lý luận về dự báo tài chính doanh nghiệp
1.3.2. Nội dung dự báo tài chính doanh nghiệp
Bản chất của việc dự báo cáo tài chính DN là việc dự kiến chi tiết các chỉ tiêu của yếu có trong Báo cáo tài chính DN, xây dựng các mục tiêu cần đạt được trong tương lai (cụ thể là trong khoảng thời gian dự báo) và xác định phương hướng thực hiện mục đích đã đề ra.
Quy trình lập dự báo tài chính DN:
Quy trình lập kế hoạch tài chính có thể chia làm 3 giai đoạn như sau:
• Giai đoạn 1: Thu thập và phân tích thông tin. Thông tin được lấy từ các nhân tố bên ngoài cũng như các nhân tố bên trong DN.
• Giai đoạn 2: Soạn thảo dự báo. Trên cơ sở tài liệu thông tin, sử dụng những phương pháp nhất định tiến hành và xác định dự báo về tình hình tài chính của DN.
• Giai đoạn 3: Hoàn chỉnh báo cáo tài chính dự báo, bao gồm các công đoạn: + Xem xét kết quả tài chính dự tính với mục tiêu ban đầu.
+ Xem xét mức độ hợp lý của những giả thiết kinh tế được dùng để dự đoán, phát hiện những sai sót trong những thông tin hoặc những khiếm khuyết trong các hoạt động.
Những căn cứ chủ yếu lập dự báo tài chính DN:
• Kết quả phân tích đánh giá tình hình tài chính kỳ trước. • Các chiến lược hay định hướng tài chính của DN.
• Các chính sách, chế độ tài chính của Nhà nước đối với DN, và những vấn đề liên quan trực tiếp đến môi trường kinh doanh của DN như các luật thuế, chế độ khấu hao tài sản cố định, các thể lệ và quy chế vay vốn...
• Những xu hướng diễn biến thay đổi trong môi trường kinh doanh mà trực tiếp là môi trường tài chính như sự biến động của lãi suất, của thị trường chứng khoán, sự phát triển của các Công ty cho thuê tài chính...
Phương pháp dự báo tài chính DN:
Dự báo tài chính thường được thực hiện theo một trong hai phương pháp cơ bản: - Phương pháp dự báo trên cơ sở hệ thống dự toán sản xuất – kinh doanh: Phương pháp này được thực hiện dựa trên cơ sở hệ thống dự toán SXKD. Căn cứ từ các định mức chi phí và kế hoạch hoạt động cụ thể, DN lập dự toán từng khoản mục chi phí hoạt động kinh doanh (theo từng yếu tố, từng địa điểm phát sinh), kết hợp với dự toán tiêu thụ để lần lượt lập dự toán tiền, dự toán báo cáo kết quả kinh doanh và dự toàn bảng cân đối kế toán. Nhu cầu vốn bổ sung được xác định từ các kế hoạch thu- chi tiền cụ thể của DN. Các bản dự toán này thường được lập cho một năm và chi tiết thành từng quý , từng tháng nhằm xác định nhu cầu vốn bổ sung chính xác và cụ thể theo từng thời điểm trong năm. Lưu ý rằng, dự báo tài chính chỉ là một trong số rất nhiều tác dụng của phương pháp dự báo trên cơ sở các kế hoạch hoạt động cụ thể của DN. Với các bản dự toán chi tiết , từng bộ phận hoạt động trong DN đều phải chủ động lập kế hoạch kinh doanh, thực hiện kế hoạch và đánh giá việc thực hiện kế hoạch. Phương pháp dự báo trên cơ sở kế hoạch hoạt động chi tiết cần thiết và hữu ích cho việc quản trị tài chính trong nội bộ DN.
- Phương pháp dự báo theo tỷ lệ phần trăm doanh thu: Phương pháp dự báo theo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu được sử dụng cho cả bên trong và bên ngoài DN. Phương pháp này không xem xét chi tiết từng yếu tố chi phí cũng như các kế hoạch hoạt động cụ thể của DN mà trực tiếp dự báo các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính theo tỉ lệ phần trăm trên doanh thu. Phương pháp này được thực hiện trên cơ sở giả định các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính thay đổi theo một tỉ lệ nhất định so với mức doanh thu đạt được của DN. Doanh thu thay đổi kéo theo sự thay đổi của chi phí kinh doanh và lợi nhuận, từ đó làm thay đổi vốn chủ sở hữu và các tài sản cần thiết cho hoạt động kinh doanh của DN. DN cần bảo đảm vốn cho nhu cầu các tài sản cần thiết cho hoạt động kinh doanh, vì vậy việc thay đổi cho nhu cầu các tài sản cần thiết cho hoạt động kinh doanh, vì vậy việc thay đổi quy mô tài sản và quy mô vốn chủ sở hữu sẽ dẫn tới việc thay đổi nhu cầu vốn bổ sung cho hoạt động kinh doanh của DN.
Nhu cầu vốn bổ sung = Tài sản dự báo – Vốn chủ sở hữu và nợ phải trả dự báo
Khác với phương pháp dự báo tài chính trên cơ sở các kế hoạch hoạt động chi tiết thường được thực hiên cho một năm và chi tiết thành các quý , tháng; các báo cáo tài chính dự báo theo phương pháp tỉ lệ phần trăm trên doanh thu có thể lập cho 5 năm hoặc 10 năm. Tuy nhiên, mức độ chính xác càng giảm khi thời gian dự báo càng dài.
* Quy trình dự báo tài chính theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu:
1.3.2.1. Dự báo báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của DN.
Các DN sản xuất ra hàng hóa đều nhằm mục đích để bán vì vậy doanh thu có ý nghĩa quan trọng đối với mỗi DN. Doanh thu càng lớn có nghĩa là DN tiêu thụ được nhiều sản phẩm, hàng hóa trên thị trường, thị phần của DN ngày càng được mở rộng. Doanh thu cũng là dấu hiệu thể hiện mức độ phu hợp của sản phẩm do DN sản xuất với nhu cầu của thị trường. Doanh thu gắn liền với thị trường, doanh thu càng giảm thì DN càng mất dân thị trường.
Trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, các chỉ tiêu giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và quản lý DN .. cũng có ý nghĩa quan trọng và có mối liên hệ tác động đến lợi nhuận. Về nguyên tắc, các chỉ tiêu về giá vốn, chi phí bán hàng và quản lý DN càng thấp thì DN càng thu được nhiều lợi nhuận. DN có thể sử dụng phương pháp thống kê trong một thời gian vài năm để xác định tỷ lệ giữa các chỉ tiêu so với doanh thu và dùng nó để dự báo các chi phí phát sịnh liên quan đến doanh thu.
Để dự báo BCKQKD dự báo, người ta phải dựa vào các giả thiết về doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí QLDN và các chi phí tài chính trong mối quan hệ với các khoản tiền vay, các khoản đầu tư..
BCKQKD dự báo được dự báo dựa trên mẫu của BCKQKD thực tế theo nguyên tắc phù hợp giữa chi phí và doanh thu. Việc dự báo BCKQKD được bắt đầu từ việc dự báo doanh thu. Doanh thu được dự báo dựa trên các giả thiết về thị trường, nhu cầu của khách hàng, giá cả sản phẩm và sản phẩm cạnh tranh..Để có thể xác định doanh thu người ta có thể sử dụng phương pháp tỷ lê, phương pháp hồi quy hoặc phương pháp phân tích dãy số thời gian.
Sau khi dự báo doanh thu, tiến hành dự báo giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý biến đổi. Giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và quản lý biến đổi được dự báo dựa theo kinh nghiệm nhiều năm của DN và thường chiếm tỷ lệ nào đó trong tổng doanh thu của mỗi loại sản phẩm. để tăng độ tin cậy cho dự báo, doanh thu được dự báo ở đây là doanh thu thuần
1.3.2.2. Dự báo bảng cân đối kế toán.
Là việc dự báo khái quát về tài sản và nguồn hình thành tài sản của DN. Từ các chỉ tiêu đó, nhà quản lý DN sẽ có cách nhìn bao quát nhất về các hoạt động kinh doanh của DN để đưa ra những giải pháp phù hợp nhất tăng cường quản lý tài sản, sử dụng đồng vốn hiệu quả và hợp lý. Dự báo bảng cân đối kế toán trên cơ sở bảng cân đối kế toán của kỳ trước; dự báo tiền, hàng tồn kho; dự báo kết quả HĐKD.
Khi lập BCĐKT phải xác định từng chỉ tiêu dự báo và xem xét trong mối quan hệ với doanh thu bán hàng dự báo. Các chỉ tiêu này chia làm 2 nhóm là nhóm có quan hệ trực tiếp với doanh thu và nhóm có quan hệ gián tiếp với doanh thu. Nhóm có quan hệ trực tiếp với doanh thu gồm các chỉ tiêu về thành phẩm, hàng hóa tồn kho, khoản phải thu khách hàng, số dư của khoản mục tiền tệ và lợi nhuận chưa phân phối. Ví dụ: Doanh thu có mối quan hệ chặt chẽ với chỉ tiêu thành phẩm, hàng rồn kho. Chỉ tiêu này phụ thuộc vào lượng hàng hóa bán ra mua vào và hàng hóa tồn đầu kỳ của DN. Hoặc chỉ tiêu phải thu khách hàng phụ thuộc vào doanh thu đạt được trong kỳ và chính sách tín dụng của DN với khách hàng..
Một số chỉ tiêu thuộc nhóm có quan hệ gián tiếp như trị giá vật liệu, công cụ dụng cụ, khoản phải trả nhà cung cấp, khoản vay, nguyên giá TSCĐ..
Dự báo các chỉ tiêu trên BCĐKT, thực chất là xác định các chỉ tiêu để lập BCĐKT dự báo, đây là báo cáo dự báo về tài sản, công nợ và nguồn vốn tại thời điểm cuối kỳ của kỳ dự báo. Báo cáo này dựa trên mẫu của BCĐKT thực tế và có mối quan hệ chặt chẽ với BCKQKD dự báo và BCLCTT dự báo. Số dư của khoản mục lợi nhuận trên BCĐKT dự báo căn cứ vào lợi nhuận dự báo trên BCKQKD dự báo. Số dư của tiền dự báo được dự báo căn cứ vào số dư trên BCLCTT dự báo.
Tuy nhiên khi lập BCĐKT dự báo thường xảy ra tình trạng không cân bằng giữa tài sản và nguồn vốn. Có 2 trường hợp có thể xảy ra khi dự báo BCĐKT như sau:
-Tổng tài sản lớn hơn tổng nguồn vốn: Khi đó BCĐKT dự báo thể hiện nhu cầu cần có nguồn vốn bổ sung nếu DN thực hiện theo đúng chiến lược về tài sản
-Tổng nguồn vốn lớn hơn tổng tài sản: Khi đó BCĐKT dự báo chỉ ra sự dư thừa nguồn vốn mà DN có thể dùng đầu tư thêm hoặc bớt.
Để giải quyết 2 trường hợp này người ta bổ sung thêm khoản mục “Nhu cầu tài trợ” vào BCĐKT dự báo. Đây là khoản mục chỉ có trong BCĐKT dự báo. Nếu khoản mục này dương có nghĩa là nhu cầu tài sản lớn hơn nguồn vốn và như vậy DN cần phải tìm thêm nguồn tài trợ. Ngược lại, nếu khoản mục này âm thể hiện lượng vốn dư thừa mà DN có thể sử dụng để đầu tư.
1.3.2.3. Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Là việc dự kiến lượng tiền thu, chi trong kỳ kinh doanh, luồng tiền lưu chuyển thuần từ các hoạt động của DN.
DN phải có một lượng vốn bằng tiền trong quá trình SXKD, nhằm đáp ứng nhu cầu chi tiêu như trả người bán, mua nguyên vật liệu, trả thuế, trả lương…
Để việc cân đối thu chi phục vụ cho công tác kinh doanh được chủ động thì cần phải lập dự báo các luồng tiền lưu chuyển trong kỳ.
Lập dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ dựa trên cơ sở: Dự báo bảng cân đối kế toán, dự báo kết quả hoạt động kinh doanh cùng kỳ của DN, các báo cáo có liên quan đến thu chi tiền của DN…
Dự báo luồng tiền vào của DN: dựa trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của các nguồn: dự báo thu tiền bán hàng (bán hàng thu tiền ngay, bán hàng theo phương thức trả chậm…), tiền thu từ hoạt động tài chính (mua bán cổ phiếu, trái phiếu; chia lãi liên doanh liên kết…)
Dự báo luồng tiền ra của DN: dựa trên các mục đích chi tiêu phục vụ cho hoạt động SXKD: dự báo thanh toán trả lương cho cán bộ nhân viên, dự báo các chi phí khác bằng tiền.