3.3 Nhóm giải pháp phát triển toàn diện hoạt động đầu tư tài chính
3.3.3 Cơ cấu danh mục và phân bổ nguồn vốn đầu tư hợp lý
Qua bảng khảo sát thực tế về phát triển toàn diện và lâu dài hoạt động đầu tư (10), cho thấy ưu tiên cao nhất là lựa chọn danh mục, phân bổ vốn hợp lý và ưu tiên thứ hai là nâng cao chất lượng nguồn nhân lực đầu tư, cụ thể là:
0 5 10 15 20 0 2 4 6 1 2 3 4 5
Biểu đồ 3.2-Phát triển toàn diện hoạt động đầu tư
1. Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực đầu tư 2. Đầu tư công nghệ thông tin
3. Lựa chọn danh mục và phân bổ hợp lý 4. Giảm thiểu chi phí hoạt động đầu tư 5. Đẩy mạnh hoạt động kinh doanh tăng vốn
Hiện nay, các DN BHNT tại Việt Nam chủ yếu đầu tư vào hình thức mua trái phiếu và tiền gửi tại các ngân hàng. Theo số liệu của Bộ Tài chính, trong tổng số đầu tư của các công ty bảo hiểm vào nền kinh tế đạt 23.002 tỷ đồng có tới 20.032 tỷ đồng (chiếm 87,02%) là tiền gửi các tổ chức tín dụng và mua trái phiếu Chính phủ sinh lời thấp, 2.140 tỷ đồng (chiếm 9,3%) là kinh doanh bất động sản, cho vay, uỷ thác đầu tư qua ngân hàng, còn lại 832 tỷ đồng (chiếm 3,62%) là mua cổ phiếu, trái phiếu DN.
Xét trong năm 2011, tổng nguồn vốn đầu tư của Bảo Việt Nhân thọ đạt 20.565 tỷ đồng, phân bổ cho 11 danh mục đầu tư khác nhau, trong đó, nguồn đầu tư vào trái phiếu và tiền gửi ngân hàng chiếm gần 85% tổng nguồn vốn. Mặc khác, với điều kiện thực tiễn hiện nay, lãi suất huy động là dưới 10% và có xu hướng tiếp tục giảm trong tương lai, đặc biệt đối với các nước phát triển lãi suất tiền gửi rất thấp (thậm chí chỉ 3-5%). Thị trường chứng khóan được dự báo sẽ dần phục hồi và tăng điểm trong thời gian tới. Do đó, Bảo Việt Nhân thọ nên cơ cấu lại danh mục và nguồn vốn đầu tư hợp lý, tập trung vào các điểm sau:
+ Giảm tỷ lệ nguồn vốn ủy thác đầu tư thông qua Tập đoàn và Công ty quản lý quỹ Bảo Việt. Việc ủy thác nguồn vốn đầu tư làm giảm tính chủ động và đưa ra các quyết định kịp thời, mang tính đột phá trong từng giai đoạn đồng thời đầu tư
(10)
72
thông qua ủy thác khiến Bảo Việt Nhân thọ mất đi một khoản chi phí lớn trong hoạt động đầu tư năm 2011 tỷ suất lợi nhuận trước chi phí đạt 14,1%, tuy nhiên tỷ lệ lợi nhuận sau chi phí chỉ đạt 9,4% trong đó một phần là do chi phí ủy thác đầu tư.
+ Nâng cao tỷ lệ nguồn vốn đầu tư vào trái phiếu (từ 60% như hiện nay lên thành 66% tổng nguồn vốn đầu tư) trong đó, đặc biệt nguồn vốn đầu tư vào trái phiếu DN, thực tế cho thấy tỷ suất lợi nhuận đối với trái phiếu DN (có bảo lãnh) năm 2011 đạt 13,44%. Đối với trái phiếu chính phủ, cần tăng cường công tác đấu thầu đối với những trái phiếu có thời hạn dài (chẳng hạn từ trái phiếu 5-10 năm trở lên).
+ Đối với tiền gửi ngân hàng: Hệ thống ngân hàng tại Việt Nam đang trong giai đoạn tái cấu trúc, hoạt động ngân hàng sẽ trở nên lành mạnh hơn, sẽ rất khó để có được những khoản đầu tư mang lại lợi nhuận cao từ tiền gửi. Do đó, Bảo Việt Nhân thọ cần giảm dần tỷ trọng tiền gửi tại các ngân hàng (giảm từ 25% xuống 15%-20%) và có thể giảm thấp hơn nữa trong tương lai). Thực tế cho thấy, tại các nước phát triển nguồn vốn đầu tư cho danh mục tiền gửi ngân hàng là rất thấp, Nhật Bản chiếm 7,7%, trong khi ở Anh chỉ chiếm 2,7% và Pháp con số này chỉ là 1,7%.
+ Nâng cao tỷ lệ đầu tư vào cổ phiếu và bất động sản: về quy định của Pháp luật, mua cổ phiếu, trái phiếu DN không bảo lãnh, góp vốn liên doanh không quá 50%, kinh doanh bất động sản cho vay không quá 40% vốn nhàn rỗi từ dự phòng
nghiệp vụ, do đó Bảo Việt Nhân thọ có thể nâng tỷ lệ nguồn vốn đầu tư vào cổ
phiếu từ 3,5% như hiện nay lên đến 6-10% (các nước phát triển tỷ lệ này chiếm hơn 20%, đặc biệt ở Anh tỷ lệ này là hơn 50%). Mặc dù, đây là những danh mục đầu tư mang nhiều rủi ro và tính thanh khoản không cao, nhưng mang lại những cơ hội lợi nhuận lớn, nếu đúng vào các thời điểm thích hợp và theo đuổi quan điểm đầu tư táo bạo, thì đầu tư vào bất động sản và cổ phiếu sẽ mang lại lợi nhuận đòi hỏi cao hơn. Cũng cần chú ý đến việc đầu tư cổ phiếu và bất động sản bằng nguồn vốn dài hạn để nâng cao hiệu quả đầu tư và cũng đồng thời giảm thiểu được rủi ro.
+ Danh mục cho vay: Năm 2011, Bảo Việt Nhân thọ đã cho chủ hợp đồng
vay hơn 1.067 tỷ đồng, tổng lãi cho vay hơn 147 tỷ đồng, với lãi suất trung bình đạt 13,78%, việc lãi suất trung bình cho vay năm 2011 khá cao mà nguyên nhân chính là lãi suất cho vay theo hợp đồng được điều chỉnh (năm 2011 lãi suất ngân hàng là khá cao, mức trần là 14%/năm). Việc cho vay theo hợp đồng khá an toàn, đem lại lãi suất đảm bảo và khá cao so với danh mục khác, tuy nhiên, Bảo Việt Nhân thọ cần lưu ý (1) đảm bảo quy trình cho vay một cách chặt chẽ như thủ tục vay, điều kiện vay và nhận tiền vay của khách hàng, lãi suất và việc điều chỉnh lãi
suất vay, đối tượng được vay theo hợp đồng . . . đặc biệt là hạn mức tối thiểu khi vay, cần được nâng lên từ 3-5 triệu đồng (kết quả khảo sát(11) có đến 53,1% đồng ý) để đảm bảo hiệu quả trong công tác xử lý và thực hiện khoản vay của khách hàng; (2) cần tăng cường kiểm tra, kiểm soát hoạt động cho vay, thường xuyên đánh giá khoản vay và lãi so với giá trị của hợp đồng, từ đó có những thông báo, nhắc nhở đối với những trường hợp khoản vay lớn, lãi suất cao làm cho giá trị hợp đồng giảm dần và bằng 0, gây tâm lý lo ngại của khách hàng.
3.3.4 Áp dụng công nghệ thông tin hiện đại trong hoạt động đầu tư
Trong thời gian qua, Bảo Việt Nhân thọ đã không ngừng đầu tư có chiều sâu vào hệ thống công nghệ thông tin đáp ứng nhu cầu quản lý và kinh doanh. Đặc biệt là các phần mềm liên kết chặt chẽ với nhau chạy trên nền mạng tốc độ cao, ổn định, đáp ứng những nhu cầu khác nhau của các bộ phận, khách hàng và đại lý. Ngoài các phần mềm hiện có, Bảo Việt Nhân thọ cần tập trung xây dựng hệ thống công nghệ thông tin và phần mềm hiện đại hỗ trợ cho công tác đầu tư, cụ thể là:
+ Cần có sự liên kết thông tin giữa Trung tâm đầu tư và các phòng chức năng có liên quan, điển hình như Phòng tài chính kế toán, Phòng định phí, Phòng kinh doanh . . . việc nắm bắt những thông tin, số liệu từ hoạt động kinh doanh giúp cho Trung tâm đầu tư nâng cao được tính chủ động, có cơ sở để xây dựng các phương án, danh mục đầu tư hợp lý.
+ Cần đầu tư, phát triển các phần mềm chuyên dụng hỗ trợ công tác đầu tư như thẩm định dự án, phân tích dự án, quản trị danh mục đầu tư, quản lý rủi ro, đánh giá hiệu quả hoạt động đầu tư . . .
3.4 Các nhóm giải pháp bổ trợ khác
3.4.1 Tăng cường công tác thẩm định, xác minh trong hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc
Tăng cường chỉ đạo, hỗ trợ các công ty Bảo Việt Nhân thọ thành viên trong việc giám định xác minh đảm bảo tiêu chuẩn: (i) Xác minh hồ sơ đúng tiến độ, đảm bảo chất lượng; (ii) Tuân thủ quy trình quy định, chế độ báo cáo; (iii) Ngăn chặn trục lợi bảo hiểm.
Hoàn thiện chuẩn hóa quy trình, quy định giám định xác minh về các mặt: (i) Điều chỉnh, bổ sung các bước thực hiện cho phù hợp với điều kiện thực tiễn nhằm tiết kiệm chi phí; (ii) Chuẩn hóa các mẫu báo cáo nghiệp vụ; (iii) Xây dựng
(11)
74
các tiêu chuẩn đánh giá chất lượng giám định xác minh. Xây dựng chương trình đào tạo về quy trình, quy định thực hiện công tác giám định xác minh và rèn luyện kỹ năng mềm cho cán bộ giám định xác minh.
3.4.2 Hạn chế việc sử dụng tiền mặt để thanh toán quyền lợi cho khách hàng Thực hiện mục tiêu giảm dần và tiến tới không thực hiện chi trả quyền lợi bảo hiểm bằng tiền mặt tại trụ sở các công ty Bảo Việt Nhân thọ thành viên nhằm tránh các rủi ro tiền mặt và nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn kinh doanh. Để thực hiện được mục tiêu này, Bảo Việt Nhân thọ phải: (i) Quán triệt chủ trương thanh toán quyền lợi cho khách hàng như chi trả đáo hạn, chi trả niên kim, chi trả tiền định kỳ, chi trả quyền lợi bảo hiểm rủi ro và chi cho vay/hủy theo hợp đồng BHNT đều phải được thực hiện qua ngân hàng hoặc bưu điện, chủ trương này được thống nhất từ Tổng công ty đến các Công ty thành viên và Phòng giao dịch (ii) Tăng cường công tác phối hợp với hệ thống ngân hàng và ký kết thỏa thuận hợp tác với Bưu điện trong việc thu phí, thanh toán quyền lợi, trong đó, chú trọng đến công tác dịch vụ từ phí đối tác khi khách hàng của Bảo Việt Nhân thọ đến giao dịch hoặc nhận tiền từ quyền lợ bảo hiểm (ii) Xây dựng quy trình hướng dẫn thực hiện một cách chặt chẽ đến từng bộ phận/nhân viên có trách nhiệm nhằm hạn chết những rủi ro, trục lợi có thể xảy ra.
3.4.3 Trích lập và quản lý biên thanh toán phù hợp
Biên khả năng thanh toán tối thiểu là khoản tiền dùng để trả bảo hiểm thường xuyên trong kỳ đối với DN kinh doanh BHNT, số tiền này được quy định bắt buộc phải gửi tại các tổ chức tín dụng hoạt động tại Việt Nam. Trong giai đoạn 2009-2011, Bảo Việt Nhân thọ luôn tuân thủ quy định về việc trích lập biên khả
năng thanh toán đúng quy định (biên khả năng thanh toán luôn lớn hơn biên khả
năng thanh toán tối thiểu). Tuy nhiên, cũng cần xem xét lại số dư tuyệt đối về biên
khả năng thanh toán (bằng biên khả năng thanh toán trừ đi biên khả năng thanh toán tối thiểu) của Bảo Việt Nhân thọ, năm 2009 số dư tuyệt đối là 278 tỷ đồng, năm 2010 là 326 tỷ đồng, năm 2011 273 tỷ đồng. Như vậy, ngoài số tiền bắt buộc phải gửi tại các tổ chức tín dụng, một khoản tiền từ số dư tuyệt đối vượt hơn nhiều so với biên thanh toán tối thiểu có thể không lớn nhưng làm giảm đi nguồn vốn đầu tư của Bảo Việt Nhân thọ. Do đó, trong công tác tính toán biên khả năng thanh toán, cần phải tuân thủ đúng quy định và trích lâp mức phù hợp nhằm tăng nguồn vốn đầu tư cho Bảo Việt Nhân thọ.
3.4.4 Tăng cường công tác dự báo, nghiên cứu môi trường đầu tư
Bảo Việt Nhân thọ cần đầu tư nhiều hơn cho công tác nghiên cứu môi trường và dự báo đầu tư vì nó là cơ sở để xây dựng mục tiêu và chiến lược và lập kế hoạch cho hoạt động đầu tư, là định hướng để ra quyết định lựa chọn phương án đầu tư. Mặt khác dự báo là cơ sở để cải tiến sản phẩm bảo hiểm hướng tới tăng doanh thu, mở rộng nguồn vốn đầu tư. Nếu dự báo được thực hiện tốt, các kế hoạch về nguồn vốn, về phương án đầu tư sẽ sát với thực tế, từ đó, chủ động hơn và có định hướng rõ ràng hơn trong việc tìm kiếm cơ hội đầu tư, ra quyết định đầu tư và ngược lại.
Đầu tư là một hoạt động mạo hiểm luôn phải đương đầu với nhiều bất trắc. Các dự báo chính là các yếu tố làm giảm sự bất trắc mà đầu tư phải đối mặt. Để dự báo về môi trường đầu tư cần thu thập đầy đủ các thông tin về luật pháp, chủ trương, định hướng, chính sách của nhà nước, về những nhà đầu tư đang hoạt động và những nhà đầu tư chuẩn bị gia nhập và khó khăn nhất là dự báo xu thế tiêu dùng vì chính xu thế này quyết định cầu đầu tư. Do đó, cần tập trung nghiên cứu để đưa ra các dự báo về rủi ro, về lãi suất, dự báo về những biến động của các nhân tố thị trường và các định hướng đầu tư dài hạn.
3.4.5 Đẩy mạnh công tác truyền thông và xây dựng thương hiệu
Bảo Việt Nhân thọ là đơn vị kinh doanh BHNT trong nước duy nhất trên thị trường, kèm theo những chính sách của Đảng và Nhà nước thông qua các cuộc vận động “Người Việt ưu tiên dùng hàng Việt”, thương hiệu “Việt” cần được Bảo Việt Nhân thọ xây dựng và truyền thông mạnh mẽ đến với công chúng và khách hàng. Theo đó, Bảo Việt Nhân thọ cần tập trung vào một số lưu ý:
+ Với điều kiện kinh tế như hiện nay, không nhất thiết phải thực hiện tuyên truyền, quảng cáo tràn lan trên các phương tiện thông tin đại chúng như truyền hình, báo chí, đài phát thanh …. vừa gây tốn kém chi phí và hiệu quả marketing, truyền thông mang lại không cao. Cần chú trọng đến công tác quan hệ công chúng (PR) thay vì quảng cáo với những hình thức khác, thực chất hoạt động PR dễ đi vào lòng người, dễ truyền thông, mang tính xã hội, nhân văn nhiều hơn và điều này phù hợp với đặc thù kinh doanh BHNT.
+ Hoạt động truyền thông và xây dựng thương hiệu sẽ trở nên hiệu quả khi được thực hiện thường xuyên, bởi chính tấm lòng của người làm từ thiện và đặc biệt những nghĩa cử, sự chia sẻ đó đến với chính những hoàn cảnh thật sự khó khăn, những mảnh đời bất hạnh cần được giúp đỡ trong xã hội.
76 3.5 Những Kiến nghị/đề xuất
3.5.1 Đối với Nhà nước, các cơ quan chức năng
Hiện nay, lĩnh vực BHNT ngày càng thể hiện được vai trò của mình đối với từng cá nhân, gia đình và xã hội, đóng góp to lớn vào sự phát triển kinh tế đất nước thông qua đầu tư nguồn vốn nhàn rỗi của mình. Với việc ra đời Luật kinh doanh bảo hiểm, Nghị định, Thông tư hướng dẫn là vô cừng cần thiết để định hướng thị trường bảo hiểm nói chung và thị trường BHNT nói riêng phát triển một cách bền vững. Tuy nhiên, để tạo sự thông thoáng và khuyến khích các DN bảo hiểm phát triển toàn diện hoạt động đầu tư tài chính, cũng như hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc, đòi hỏi Nhà nước cần tiếp tục thực hiện các biện pháp, chính sách thiết thực trong quản lý, điều hành vĩ mô. Cụ thể, cần xem xét thực hiện một số giải pháp sau đây:
+ Hoàn thiện môi trường pháp lý: Nhà nước cần hoàn thiện môi trường pháp lý về hoạt động kinh doanh BHNT để tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh, bình đẳng giữa các công ty BHNT, cũng như hoạt động các đại lý BHNT trên thị trường. Cần có các văn bản hướng dẫn nhằm nâng cao tính an toàn hệ thống, hiệu quả hoạt động và năng lực cạnh tranh của các công ty BHNT - đây cũng là bài học to lớn từ điều hành vĩ mô đối với hoạt động ngân hàng trong thời gian qua, điều đó cần (i) Tái cơ cấu các công ty BHNT theo hướng kiện toàn mô hình tổ chức hoạt động của các công ty hoạt động yếu kém, không hiệu quả; từng bước nâng cao chất lượng công tác quản trị của công ty BHNT theo chuẩn mực và thông lệ quốc tế; (ii) Phối hợp với các cơ quan quản lý dịch vụ tài chính khác tạo lập công cụ đầu tư tài chính dài hạn cho các công ty BHNT; (iii) Ban hành quy định chặt chẽ về tính công khai và minh bạch hóa thông tin của các công ty BHNT, đặc biệt là hoạt động đầu tư tài chính.
+ Tạo cơ chế thông thoáng trong các quy định về hoạt động đầu tư tài chính của các công ty BHNT trên thị trường: Quy định về lĩnh vực và tỷ lệ đầu tư vốn nhàn rỗi của các công ty BHNT hiện nay, chỉ phù hợp với các nguồn vốn đầu tư từ