CHƢƠNG 2 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.3. Phân tích môi trƣờng bên trong
3.3.1. Quản trị tài chính:
Bảng 2.2: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty (2009 – 2014) STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 1 Doanh thu Tỷ đồng 1.379 1.460 356 510 461,9 194,8 2 Lợi nhuận sau thuế Tỷ đồng 530,4 572,9 93,6 64,9 92,5 36,2 3 Phân phối % 130 130 25 15 5 15
4 Trong đó: - Tiền mặt - Cổ phiếu % % 30 100 30 100 25 0 15 0 5 0 15 0 5 Vốn điều lệ Tỷ đồng 164 328 636 636 636 636 6 Thu nhập bình quân Tr/ng/ tháng 4,5 11 11 10,6 8.5 10 7 Tổng CBCNV Ngƣời 271 242 177 106 95 93 8 Nộp ngân sách Tỷ đồng 167,4 223,9 256,6 53,9 14,6 10,5
( Nguồn: Tổng hợp từ Công ty CP phát triển đô thị Từ Liêm)
Trong giai đoạn 2009 - 2014, doanh thu và lợi nhuận có kết quả tốt trong 2 năm 2009, 2010, sau đó tụt giảm nhanh do thị trƣờng bất động sản khủng hoảng, đóng băng dẫn đến các giao dịch không có và doanh thu thấp. Kết quả kinh doanh cụ thể nhƣ sau:
- Kết quả doanh thu năm 2009 đạt 1.379 tỷ đồng, lợi nhân trƣớc thuế đạt 530.4 tỷ đồng; kết quả sản xuất kinh doanh của công ty đạt tăng trƣởng mạnh nhất là vào năm 2010 với doanh thu 1460tỷ đồng, Lợi nhuận trƣớc thuế đạt 572,9 tỷ đồng. Sau đó giảm không đều qua các năm 2011.2012.2013.2014 lần lƣợt là 356,510,461,194 tỷ đồng với lợi nhân tƣơng ứng là 93,6; ,64,9; 92,5; 36,2 tỷ đồng, trong đó đóng góp lớn nhất và chủ đạo là hoạt động kinh doanh bất động sản của Công ty. Nhƣ vậy, có thể thấy rằng doanh thu trong các năm gần đây sụt giảm nghiêm trọng mà nguyên nhân có thể thấy rõ là do tình hình thị trƣờng bất động sản đóng băng, chính phủ và Ngân hàng nhà nƣớc đang kiểm soát, điều chỉnh các yếu tố rủi ro trong hệ thống ngân hàng, tái cơ cấu lại nền kinh tế, kiểm soát đầu tƣ ngoài ngành mà yếu tố đầu tƣ ngoài ngành nhiều nhất là vào lĩnh vực bất động sản, ngân hàng.
Bảng 2.3: Kết quả sản xuất kinh doanh năm 2009
Đơn vị tính: VNĐ
A. Các chỉ tiêu chủ yếu trên báo cáo tài chính năm 2009
Tổng Tài sản: 1.171.435.900.681
Trong đó:
Tiền và các khoản tương đương: 373.830.844.176 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: 861.680.000 Các khoản phải thu ngắn hạn: 198.031.679.512
Hàng tồn kho: 486.088.842.179
Tài sản ngắn hạn khác: 83.751.899.049 Tài sản cố định: 11.980.291.462 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn: 14.870.800.000 Tài sản dài hạn khác: 2.019.864.303
Tổng Nguồn vốn: 1.171.435.900.681
Trong đó:
Nợ ngắn hạn 566.618.178.261
Nợ dài hạn 47.050.316.320
Vốn chủ sở hữu 555.862.407.450
Nguồn kinh phí và quỹ khác 1.904.988.650
B. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2009
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 1.379.553.723.402 2. Tổng lợi nhuận trƣớc thuế 713.249.615.378 3. Trích nộp thuế TNDN 182.846.808.154 4. Lợi nhuận sau thuế năm 2009 530.402.807.224
Trong đó:
Lợi nhuận trả liên doanh và nộp NS TP: 133.477.724.088 Lợi nhuận của Công ty: 396.925.083.136
C. Mức chi trả cổ tức và phương án tríchlập các quỹ năm 2009
1. Lợi nhuận sau thuế năm 2009 còn lại 396.925.083.136 2. Lợi nhuận sau thuế năm 2008 còn lại 40.063.234.279
3. Hoàn lại cổ tức năm 2008 của cổ phiếu quỹ (do cp quỹ không đƣợc chia cổ tức)
208.350.000
4. Tổng lợi nhuận đến 31/12/2009 chƣa phân phối [(4)= (1)+(2)+(3)]
437.196.667.415
5. Trích lập các quỹ năm 2009 20.000.000.000
+ Quỹ dự phòng tài chính 5.000.000.000 + Quỹ đầu tư và phát triển 5.000.000.000 + Quỹ khen thưởng, phúc lợi 10.000.000.000
6. Chi trả cổ tức năm 2009 tỷ lệ là 130 % 212.949.980.000 + Bằng tiền (tỷ lệ 30 % đã trả 12/2009): 48.949.980.000 + Bằng cổ phiếu để tăng vốn điều lệ: 164.000.000.000
7. Thƣởng năng suất cho HĐQT, BKS (1 %) 3.969.250.831 8. Lợi nhuận còn lại chuyển năm sau [(8)= (4)-(5)-(6)-(7)]: 200.277.436.584
Nguồn: Công ty cổ phần phát triển đô thị Từ Liêm
Bảng 2.4: Kết quả sản xuất kinh doanh năm 2014
Đơn vị tính: VNĐ
A. Các chỉ tiêu chủ yếu trên báo cáo tài chính năm 2014
Tổng Tài sản: 1.338.583.408.838
Trong đó:
Tiền và các khoản tương đương: 74.459.557.528 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: 78.581.043.882 Các khoản phải thu ngắn hạn: 85.401.783.380
Hàng tồn kho: 1.042.526.872.933
Tài sản ngắn hạn khác: 59.917.855.978 Tài sản cố định: 43.359.930.020 Các khoản đầu tư tài chính dài hạn: 36.787.920.000
Tài sản dài hạn khác: 273.985.579
Tổng Nguồn vốn: 1.338.583.408.838
Trong đó:
Nợ ngắn hạn 458.362.509.851
Nợ dài hạn 30.648.787.340
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 179.800.442.153
2. Tổng lợi nhuận trƣớc thuế 46.652.440.958
3. Trích nộp thuế TNDN 10.479.105.224
4. Lợi nhuận sau thuế năm 2014 36.173.335.735
C. Mức chi trả cổ tức và phương án tríchlập các quỹ năm 2015
1. Lợi nhuận sau thuế năm 2013 còn lại 240.440.937.501
2. Lợi nhuận sau thuế năm 2014 còn lại 36.173.355.734
3. Tổng lợi nhuận đến 31/12/2014 chƣa phân phối [(4)= (1)+(2)+(3)]
276.614.293.235
4. Trích lập các quỹ năm 2014 5.400.000.000 + Quỹ dự phòng tài chính 1.800.000.000 + Quỹ đầu tư và phát triển 1.800.000.000 + Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1.800.000.000
6. Chi trả cổ tức năm 2014 tỷ lệ là 0 % 0
7. Thƣởng năng suất cho HĐQT, BKS (1 %) 361.733.357
8. Lợi nhuận còn lại chuyển năm sau [(8)= (4)-(5)-(6)-(7)]: 270.852.539.878
Nguồn: Công ty cổ phần phát triển đô thị Từ Liêm
Phân tích các chỉ tiêu trên ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên đáp ứng đƣợc nhu cầu của công ty. Vốn chủ sở hữu từ năm 2011 đến nay không tăng, giữ ở mức 636 tỷ đồng. Hằng năm đều đảm bảo lợi nhuận tuy nhiên không đều, tăng trong 2 năm 2009, 2010 và giảm đột ngột không đều trong 4 năm gần đây.
Điểm mạnh:
- Tài chính lành mạnh, kiểm toán theo chuẩn mực quốc tế. - Năng lực tài chính tƣơng đối tốt, rủi ro tài chính thấp.
Điểm yếu:
- Chƣa huy động vốn từ nhiều nguồn, kênh khác nhau. - Lợi nhuận không ổn định.