ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Giá vốn hàng bán 155.522.444.742 176.213.783.724 120.284.370.969 Hàng tồn kho đầu kỳ 121.844.226.957 148.985.112.520 156.294.209.965 Hàng tồn kho cuối kỳ 148.985.112.520 156.294.209.965 20.911.400.024 Hàng tồn kho bình quân 135.414.669.739 152.639.661.243 88.602.804.995
Vòng quay hàng tồn kho 1.17 1.15 1.36
Qua bảng số liệu ta thấy đƣợc vòng quay hàng tồn kho của công ty năm 2012 và 2013 là không thay đổi , năm 2014 tăng lên 1.36 chứng tỏ việc bán hàng của doanh nghiệp tăng hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều. Đây là tín hiệu tốt cho doanh nghiệp trong thời kỳ nền kinh tế đang gặp nhiều khó khăn.
Hình 3.5: Biểu đồ thể hiện vòng quay hàng tồn kho Bảng 3.12 Bảng kỳ thu tiền bình quân Bảng 3.12 Bảng kỳ thu tiền bình quân
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Doanh thu thuần 199.340.405.163 193.682.239.167 136.394.440.834 Khoản phải thu 90.993.859.992 62.645.377.798 140.414.323.400
Kỳ thu tiền bình quan 167 118 376
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014)
Kỳ thu tiền bình quân năm 2013 là ngắn nhất so với các năm còn lại. Cụ thể năm 2012 công ty cần 167 ngày để thu hồi các khoản nợ, sang năm 2013 công ty chỉ cần đến 118 ngày nhƣng sang đến tận năm 2014 thì doanh nghiệp cần tới 376 ngày để thu các khoản nợ . Điều này cho thấy doanh nghiệp đã không quản lý tốt các khoản phải thu của khách hàng, công ty để bị chiếm dụng vốn quá nhiều.
Hình 3.6: Biều đồ thể hiện kỳ thu tiền bình quân
Nguyên nhân khách quan: do đặc thù ngành viễn thông cung cấp các dịch vụ viễn thông cho khách hàng nhƣng việc thu hồi nợ là quá lâu hay cũng có thể do là công ty đầu tƣ viễn thông vào công ty con quá nhiều nên việc thu hồi nợ rất lâu.
Nguyên nhân chủ quan: Nhân viên kế toán công nợ chƣa theo dõi sát sao trong công việc thu hồi công nợ, mà trách nhiệm hoàn toàn thuộc về ngƣời quản nhiều khi còn cả nể, chƣa mạnh dạn trong công tác đòi nợ.
Hiệu quả sử dụng tài sản cố định
Bảng 3.13 Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1, Doanh thu thuần 199.340.405.163 193.682.239.167 136.394.440.834 2, Tổng nguyên giá tài
sản cố định đầu kỳ
66.440.814.939 65.527.087.411 64.890.731.839
3, Tổng nguyên giá tài sản cố định cuối kỳ
65.527.087.411 64.890.731.839 63.563.460.815
4, Tài sản cố định bình quân 65.983.951.175 65.208.909.625 64.227.096.327 5, Hiệu quả sử dụng tài
sản cố định
Qua số liệu tính toán trong 3 năm ta thấy đƣợc với 01 đồng tài sản cố định công ty tạo ra 3,02 đồng doanh thu trong năm 2012, năm 2013 và 2014 lần lƣợt là 2,97 đồng và 2,12 đồng.Số vòng quay tài sản cố định nói lên cƣờng độ sử dụng tài sản cố định. Số vòng quay tài sản cố định của công ty từ năm 2012 đến 2014 giảm lên. Điều này cho ta thấy công ty khai thác tài sản cố định không đạt hiệu quả. Nguyên nhân chủ yếu là do doanh thu của công ty năm 2013 và 2014 giảm đáng kể so với năm 2012, tuy nhiên công ty vẫn chƣa chú trọng vào việc đầu tƣ tài sản cố định hiện có. Trong ngắn hạn, công ty vẫn đạt đƣợc lợi nhuận mong muốn, tuy nhiên trong dài hạn sẽ xảy ra một số rủi ro tài chính nhƣ: giá máy móc có thể tăng, chi phí thu mua máy móc có thể tăng ảnh hƣởng trực tiếp đến chi phí của doanh nghiệp. Công ty nên đầu tƣ một số tài sản cố định nhƣ: máy móc thiết bị phục vụ doanh nghiệp hoạt động đƣợc trong ngành viễn thông.
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Bảng 3.14 Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tổng tài sản
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1, Doanh thu thuần 199.340.405.163 193.682.239.167 136.394.440.834 2, Tổng tài sản đầu kỳ 6.886.988.189.791 6.902.376.931.570 6.856.592.865.432 3, Tổng tài sản cuối kỳ 6.902.376.931.570 6.856.592.865.432 6.790.525.918.466 4, Tài sản bình quân 6.894.682.560.681 6.879.484.898.501 6.823.559.391.949 5, Hiệu quả sử dụng tổng tài sản 0,03 0,03 0,02
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014)
Từ bảng phân tích, hiệu quả sử dụng tài sản cố định công ty giảm dần theo từng năm. Cụ thể năm 2012 là 0,03 sang năm 2013 và 2014 lần lƣợt là 0,03 và 0,02. Năm 2013, với một đồng tài sản ngắn hạn đƣợc đầu tƣ tạo ra 0,03 đồng doanh thu giảm không đáng kể so với năm 2012. Năm 2014, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn giảm 0,01 đồng so với năm 2013. Nguyên nhân là do tỷ lệ giảm của tài sản ngắn hạn nhỏ hơn so với tỷ lệ giảm của doanh thu.
Hiệu quả sử dụng tổng tài sản
Bảng 3.15 Bảng hệ số nợ trên tổng tài sản
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1, Tổng nợ phải trả 236.108.600.350 190.529.440.148 122.802.545.802 2, Tổng tài sản 6.902.376.931.570 6.856.592.865.432 6.790.525.918.466 3, Hệ số nợ trên
tổng tài sản
0,03 0,027 0,018
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014)
Nợ phải trả và tổng tài sản đều giảm, tuy nhiên tỷ lệ giảm của nợ phải trả lớn hơn tỷ lệ giảm của tổng tài sản. Đây là một xu hƣớng tốt khi lãi suất ngân hàng tăng sẽ khiến chi phí lãi vay tăng ảnh hƣởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận của công ty. Đồng thời doanh nghiệp khó huy động thêm tiền vay để mở rộng sản xuất kinh doanh. Mặc dù hệ số nợ cao có thể tạo lợi thế về đòn bẩy tài chính cho công ty nhƣng khó cho việc huy động thêm vốn vào công ty để đầu tƣ và cũng kèm theo khả năng công ty mất khả năng thanh toán. Do vậy doanh nghiệp nên cân nhắc để có những điều chỉnh hợp lý nhất.
Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Bảng 3.16 Bảng hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1, Nợ phải trả 236.108.600.350 190.529.440.148 122.802.545.802 2, Vốn chủ sở hữu 6.666.268.331.220 6.666.063.425.284 6.667.723.372.664 3, Hệ số nợ trên vốn
chủ sở hữu
0,04 0,03 0,02
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014)
Tỷ lệ tổng nợ trên vốn chủ sở hữu thể hiện sức mạnh tài chính, cấu trúc tài chính của doanh nghiệp và làm thế nào doanh nghiệp có thể chi trả cho các hoạt động. Qua bảng thống kê nợ phải trả chiếm tỷ lệ rất ít so với nguồn vốn chủ sở hữu có nghĩa là doanh nghiệp không phải đi vay mƣợn nhiều hơn số vốn hiện có. Do đăc thù ngành viễn thông cơ bản cần vốn lớn tuy nhiên phần vốn nhà nƣớc hạn chế, doanh nghiệp chủ yếu sử dụng vốn đi tự có của doanh nghiệp để chi trả các khoản nợ vay. Tuy nhiên, việc sử dụng nợ cũng có một ƣu điểm, đó là chi phí lãi vay sẽ đƣợc trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp. Do đó, doanh nghiệp phải cân nhắc giữa rủi ro về tài chính và ƣu điểm của vay nợ để đảm bảo một tỷ lệ hợp lý nhất.
Hệ số thanh toán lãi vay
Bảng 3.17 Bảng hệ số khả năng thanh toán lãi vay
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1, Lợi nhuận trƣớc
thuế 11.290.586.631 858.827.589 1.006.124.512 2, Lãi vay 3.641.988.780 2.466.204.030 460.579.663 3, EBIT 14.932.595.411 3.325.031.619 1.466.704.175 4, Khả năng thanh
toán lãi vay 4,10 1,35 3,18
Dựa vào bảng phân tích số liệu ta thấy năm 2012 doanh nghiệp hoàn toàn có khả năng thanh toán lãi vay tỷ lệ này là 4,10 sang năm 2013 thì tỷ lệ này là 1,35 nhƣng lại tăng lên 3,18 trong năm 2014, doanh nghiệp sử dụng chính là nguồn vốn chiếm dụng thay vì sử dụng nguồn vốn đi vay ngân hàng nên tiền lãi vay là khá thấp. Trên góc độ tài chính đây là một xu hƣớng tốt, tuy nhiên thực tế khi doanh nghiệp chiếm dụng vốn của nhà cung cấp quá nhiều sẽ gây ảnh hƣởng đến uy tín của doanh nghiệp. Công ty cần cân nhắc giữa việc chiếm dụng vốn của nhà cung cấp và đi vay vốn ngân hàng để nâng cao uy tín với nhà cung cấp tránh trƣờng hợp bị đình trệ hàng hóa, vật liệu do nhà cung cấp không chuyển hàng.
Khả năng sinh lời
Bảng 3.18 Bảng chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1, Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS)
Lần 0.06 0,004 0,004
2, Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tài sản (ROA)
Lần 0,002 0,001 0,0001
3, Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chử sở hữu (ROE)
Lần 0,002 0,001 0,0002
Sức sinh lời căn bản Lần 0.002 0,0004 0,0002
(Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2012 đến 2014)
Qua bảng số liệu cho ta thấy, vào năm 2012 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) là lớn nhất 0,006. Sang năm 2013 và năm 2014, tỷ số ROS này có giảm xuống doanh thu công ty tăng mạnh nhƣng lợi nhuận thì tăng không cao.
ROA của doanh nghiệp có xu hƣớng giảm dần trong 3 năm. Cụ thể năm 2012, ROA của doanh nghiệp là: 0,16 sang năm 2013 và 2014 đã giảm xuống lần lƣợt là: 0,01. Nguyên nhân là do tỷ lệ gia tăng của tài sản lớn hơn tỷ lệ gia tăng của lợi nhuận. Tỷ lệ ROA giảm dần qua các năm đồng nghĩa với việc hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp ngày càng giảm.
Cũng giống nhƣ ROS và ROA thì ROE của doanh nghiệp cũng có xu hƣớng giảm. Cụ thể năm 2012 ROE của doanh nghiệp là 0,17, năm 2013 là 0,01 và năm 2014 là 0,0002. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng không hiệu quả vốn chủ sở hữu do doanh nghiệp đã sử dụng vốn chủ sở hữu để chi trả các khoản nợ vay nhiều.
Sức sinh lợi căn bản của Tổng công ty là rất thấp và ngày càng có xu hƣớng giảm mạnh. Chứng tỏ việc kinh doanh của công ty là ngày càng không hiệu quả.
Bảng 3.19 Bảng so sánh các tỷ số sinh lợi của 3 công ty
STT Chỉ tiêu ĐVT Tổng công ty Gtel Công ty FPT Công ty CMC
7 Suất sinh lời của DT(ROS) lần 0,004 0,16 0,04
8 Suất sinh lời của tài sản
(ROA) lần 0,0001 0,15 0,06
9 Suất sinh lời của vốn chủ sở
hữu ( ROE) lần 0,0002 0,35 0,18
10 Sức sinh lợi căn bản (BEP) lần 0,0002 0,11 0,04
Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty Gtel,báo cáo tài chính Công ty FPT, báo cáo tài chính Công ty CMC năm 2014
Qua bảng số liệu ta thấy các chỉ số phản ánh khả năng sinh lợi của Tổng công ty viễn thông Toàn cầu thấp hơn rất nhiều so với chỉ số sinh lợi của 2 công ty FPT và CMC.
3.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính tại Tổng công ty viễn thông Toàn Cầu Toàn Cầu
Nhân tố bên trong doanh nghiệp
Trình độ của cán bộ quản lý tài chính: Ngƣời giữ chức vụ quản lý tài chính của Tổng công ty viễn thông toàn cầu là trƣởng hoặc phó ban Đầu tƣ tài chính kế toán. Với trình độ quản lý tài chính vẫn còn hạn chế .Vì vậy mà có ảnh hƣởng đến công tác quản lý tài chính của doanh nghiệp .Ngƣời quản lý tài chính trong công ty là
ngƣời trong ngành. Chƣa thực hiểu hết hết về phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp. Đây là vấn đề hết sức bất cập đối với công ty làm ảnh hƣởng không nhỏ đến phân tích tình hình tài chính.
Nhân tố kỹ thuật công nghệ: Tổng công ty còn nhiều hạn chế chƣa áp dụng công nghệ hiện đại tiên tiến vào phân tích để giảm thời gian và công sức của con ngƣời. Hiện tại tổng công ty đang áp dụng phần mềm 1VS của Nga trong quá trình phân tích các báo cáo tài chính. Nhƣng phần mềm này còn nhiều hạn chế , nhiều bƣớc phân tích còn sử dụng thủ công . Vì vậy mà mất rất nhiều thời gian trong quá trình phân tích ảnh hƣởng không nhỏ công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp.
Nhân tố công tác kế toán, kiểm toán, thống kê: Tổng công ty có thực hiện chế độ kế toán theo quy định của Bộ tài chính. Hàng năm Tổng công ty có thuê các công ty kiểm toán nhƣ AASC, VFA ...để đảm bảo tính chính xác và minh bạch của các con số. Và thực hiện thống kê số liệu gửi về Tổng cục thống kê.Nhƣng các công tác này thực hiện thƣờng chậm hơn so với quy định vì vậy mà nó ảnh lớn đến tình hình tài chính của công ty.
Nhân tố bên ngoài bên ngoài
Nhân tố về hệ thống chính sách pháp luật của nhà nƣớc liên quan tới tài chính doanh nghiệp: Với Tổng công ty đi vào hoạt động đƣợc 8 năm không phải là thời gian dài .Vì vậy mà các chính sách pháp luật của nhà nƣớc liên quan tới tài chính có ảnh hƣởng ảnh hƣởng rất lớn để tổng công ty áp dụng trong quá trình thực hiện.Vì vậy những chính sách của Bộ tài chính, Bộ thông tin và truyền thông và đặc biệt là Bộ công an có những văn bản hƣớng dẫn cụ thể để Tổng công ty áp dụng cho đúng đắn và chính xác.
Nhân tố thuộc về hệ thống thông tin nền kinh tế của ngành: Hiện nay trên thị trƣờng có rất nhiều Tập đoàn , các công ty viễn thông ví dụ nhƣ: Viettel, Vinaphone, Mobiphone...Hệ thống thông tin của các công ty này có ảnh hƣởng rất lớn đến việc phân tích tài chính của công ty so với số liệu của ngành.Nhờ vào hệ thống thông tin của ngành mà doanh nghiệp biết mình đang ở đâu, vị thế nhƣ thế nào để phân đầu và phát triển.
3.3. Đánh giá chung
3.3.1. Ưu điểm
Với lợi thể là Tổng công ty nhà nƣớc trực thuộc Bộ công an . Tổng công ty có nhiều lợi thế trong quá trình phát triển.
- Tận dụng đƣợc các cơ sở vật chất của ngành công an để xây dựng các trạm phát sóng là rất lớn. Hiện nay việc xây dựng trạm phát sóng ở các địa bàn công an phƣờng ,xã , quận, tỉnh thực hiện trên 64 tỉnh thành phố . Vì vậy mà giảm đƣợc rất nhiều chi phí trong quá trình thi công xây dựng.
- Tận dụng tối đa lực lƣợng cán bộ của ngành. Đây là những con ngƣời luôn trung thành trong sự phát triển của công ty, nhân viên giàu kinh nghiệm, nhiệt tình trong công việc. Các phòng ban bố trí hợp lý khoa học nâng cao hiệu quả công viêc.
- Bộ phận kế toán tuân thủ chặt chẽ chế độ kế toán ban hành và các sổ sách chứng từ đƣợc giữ gìn cẩn thận,dễ kiểm soát do đó tạo điều kiện thuận lợi trong việc theo dõi và quản lý tình hình tài chính tại đơn vị.
- Tổng công ty còn tăng cƣờng mở rộng quy mô đổi mới trang thiết bị để nâng cao năng suất lao động, chất lƣợng sản phẩm.
Về các chỉ số tài chính
- Chỉ số về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn rất tốt giao động từ 1,67 đến 2,2 chứng tỏ đƣợc công ty có khả năng thanh toán đƣợc các khoản nợ ngắn hạn bằng các tài sản ngắn hạn
- Chỉ số về khả năng thanh toán nhanh ngày càng có xu hƣớng tốt lên.
- Chỉ số về vòng quay hàng tốn kho cũng tăng từ 1,5 lên 1,36 vòng. Lƣợng hàng tồn kho doanh nghiệp ít bị ứ đọng thu hồi vốn nhanh
- Chỉ số về trên tổng tài sản năm 2014 là 0,018 chứng tỏ doanh nghiệp không sử dụng đến hệ số nợ.
3.3.2. Hạn chế
Không tạo ra đƣợc làn sóng mới cho thị trƣờng viễn thông khi thâm nhập vào thị trƣờng. Chất lƣợng dịch vụ thấp không thể cạnh tranh đƣợc với các mạng có bề dày nhƣ Viettel , Mobiphone, FPT,CMC…
Trình độ của cán bộ quản lý tài chính còn yếu chƣa có bề dày trong công tác phân tích tài chính
Do công ty 100% vốn nhà nƣớc vì vâỵ còn hiện tƣợng trì trệ, bảo thủ không thích ứng với thời đại công nghiệp hóa, hiện đại hóa
Về các chỉ tiêu tài chính
- Chỉ tiêu doanh thu giảm với tỷ lệ 29,53% đây là 1 tỷ lệ giảm tƣơng đối là cao.
- Chỉ tiêu lợi nhuận giảm mạnh từ năm 2012 là 8.853.247.988 đồng sang năm 2014 chỉ còn 641.355.786 đồng
- Kỳ thu tiền của doanh nghiệp rất lớn năm 2014 là 376 ngày chứng tỏ doanh nghiệp không có phƣơng án để quản lý các khoản phải thu của khách hàng