1.2.1. Cỏc phương phỏp dựng trong xếp hạng tớn dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa. vừa.
1.2.1.1 Phương phỏp phõn tớch thống kờ.
Phương phỏp phõn tớch thống kờ sử dụng trong xếp hạng tớn dụng DNNVV là việc phõn tớch cỏc hoạt động kinh doanh của DN căn cứ vào cỏc chỉ tiờu kinh tế được xõy dựng dựa vào cỏc bảng biểu, số liệu thống kờ thu thập trong cỏc kỳ kinh doanh đó qua của DN. Phương phỏp phõn tớch thống kờ thường được sử dụng bao gồm:
Phương phỏp so sỏnh dựa trờn sự đối chiếu, so sỏnh cỏc giỏ trị của DN này
với cỏc DN khỏc, so sỏnh cỏc giỏ trị của cựng một chỉ tiờu tại cỏc thời kỳ khỏc nhau, hoặc so với cỏc giỏ trị trung bỡnh của ngành hay thị trường. Cỏc bước tiến hành như sau:
Bước 1: Thu thập thụng tin về những tiờu thức, chỉ tiờu chủ yếu sẽ được sử
dụng làm tiờu chuẩn để so sỏnh.
Bước 2: Tiến hành so sỏnh cỏc chỉ tiờu trờn theo những phương phỏp thống
nhất. Trờn cơ sở đú tạo ra sự tương đồng về đơn vị tớnh để cú thể so sỏnh dễ dàng và chớnh xỏc.
Từ những kết quả thu được sẽ tiến hành đỏnh giỏ DN và rỳt ra những kết luận hữu ớch tựy theo mục tiờu đỏnh giỏ. Thực hiện so sỏnh giữa những chỉ tiờu cựng bản chất kinh tế như so sỏnh doanh thu ở kỳ này so với kỳ trước; so sỏnh chỉ tiờu chi phớ thực tế với chi phớ ở kỳ kế hoạch ở một số trường hợp cú thể so sỏnh giữa cỏc chỉ tiờu khỏc bản chất kinh tế, nhưng giữa chỳng cú mối quan hệ hữu cơ, tỏc động qua lại đến nhau, chẳng hạn như so sỏnh giữa lợi nhuận và vốn để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn, một đồng vốn bỏ ra thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận.
Phương phỏp loại trừ (phương phỏp thay thế): Phương phỏp này xỏc định
mức độ ảnh hưởng của từng nhõn tố đến đối tượng nghiờn cứu bằng cỏch loại trừ dần ảnh hưởng của cỏc nhõn tố khỏc. Hoặc cú thể dựng cỏch thay thế liờn hoàn, cú thể xỏc định ảnh hưởng của cỏc nhõn tố qua thay thế lần lượt và liờn tiếp cỏc nhõn tố để xỏc định trị số của chỉ tiờu khi nhõn tố đú thay đổi.
Phương phỏp liờn hệ cõn đối: Phương phỏp này xỏc định chỉ tiờu kinh tế
định tồn kho cuối kỳ thụng qua xỏc định tồn kho đầu kỳ cộng với lượng mua trong kỳ trừ đi lượng hàng xuất bỏn trong kỳ.
Phương phỏp chuyờn gia (analyst driven ratings): Một cỏch tổng quỏt, cỏc tổ
chức xếp hạng tớn dụng sẽ phõn cụng một nhà phõn tớch đứng đầu, kết hợp với một đội ngũ chuyờn gia để đỏnh giỏ về một nội dung nào đú. Cỏc nhà phõn tớch sẽ tỡm kiếm thụng tin trong cỏc bỏo cỏo của DN, thụng tin thị trường và cả thụng tin từ phỏng vấn hay thảo luận với ban quản trị của DN đú. Họ sử dụng những thụng tin đú để đỏnh giỏ tỡnh trạng tài chớnh, hoạt động kinh doanh, chớnh sỏch và cỏc chiến lược quản trị rủi ro của toàn DN, từ đú đưa ra hạng mức tớn nhiệm cho DN.
Phương phỏp chuyờn gia cú ưu điểm là đỏnh tương đối chớnh xỏc kết quả nghiờn cứu nhưng hạn chế rất lớn trong việc điều tra diện rộng.
Phương phỏp chuyờn gia thường được ỏp dụng dưới dạng điều tra chọn mẫu.
1.2.1.2 Phương phỏp chi tiết
Quỏ trỡnh phõn chia cỏc hiện tượng và kết quả kinh tế theo những tiờu thức khỏc nhau như theo yếu tố cấu thành, theo địa điểm phỏt sinh và theo thời gian nhằm giỳp cho việc đỏnh giỏ chỳng được chớnh xỏc và cụ thể, qua đú xỏc định được nguyờn nhõn cũng như chỉ ra được trọng điểm của cụng tỏc quản lý.
Việc phõn chia cỏc hiện tượng và kết quả kinh tế theo địa điểm phỏt sinh nhằm phỏt hiện nguồn gốc hỡnh thành của chỳng, do vậy xỏc định được trọng điểm của cụng tỏc quản lý.
1.2.1.3 Phương phỏp logic biện chứng
Dựa vào những thực trạng hoạt động kinh doanh của DN qua cỏc thời kỳ kinh doanh mà rỳt ra quy luật hoạt động của DN, cộng với nghiờn cứu cỏc nhõn tố tỏc động, cỏc dự bỏo kinh tế mà đưa ra những đỏnh giỏ, kết luận về tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của DN.
1.2.1.4 Phương phỏp khảo sỏt thực tế
Phương phỏp này dựa trờn việc khảo sỏt thực tế hoạt động của DN trong quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh để tạo cơ sở thực tiễn sỏt thực nhằm giỳp củng cố cỏc đỏnh giỏ nhận định về tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh của DN.
1.2.2. Quy trỡnh xếp hạng tớn dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa
Từ việc nghiờn cứu những điểm chung nhất, cú tớnh phổ cập, quỏ trỡnh xếp hạng tớn dụng DNNVV được thực hiện và tiến hành theo trỡnh tự sau:
Sơ đồ 1.1-Cỏc bước tiến hành xếp hạng tớn dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa
(Nguồn : Phũng xếp hạng tớn dụng CIC)
1.2.2.1 Thu thập thụng tin
Thu thập thụng tin gồm cú: Nguồn thụng tin thu thập, phương phỏp và quy trỡnh thu thập thụng tin.
Nguồn thu nhập: CIC thường xuyờn cập nhập thụng tin về khỏch hàng từ cỏc
Ngõn hàng thương mại, Ngõn hàng liờn doanh, chi nhỏnh Ngõn hàng nước ngoài, cỏc cụng ty tài chớnh, cụng ty cho thuờ tài chớnh và cỏc tổ chức khỏc cú hoạt động ngõn hàng. Nguồn dữ liệu đầu vào cũn được bổ sung và cập nhật thụng qua việc kết nối và trao đổi thụng tin với cỏc kho thụng tin dữ liệu của của cỏc bộ ngành như: Bộ Kế hoạch và đầu tư, Bộ Thương mại, Bộ Nội vụ, Bộ Cụng an, Tổng cục thuế, Tổng cục thống kờ, Tổng cục hải quan, Uỷ ban chứng khoỏn, Cục đăng ký giao dịch bảo đảm thuộc Bộ Tư phỏp và khai thỏc trờn cỏc phương tiện thụng tin đại chỳng. Ngoài ra để đỏp ứng nhu cầu về thụng tin cỏc DN nước ngoài CIC thường xuyờn mở rộng quan hệ hợp tỏc quốc tế, trao đổi với cỏc hóng thụng tin quốc tế, mua lại thụng tin từ cỏc tổ chức lưu trữ, kinh doanh thụng tin quốc tế.
Phương phỏp thu thập thụng tin: để thu thập thụng tin tớn dụng được chớnh
xỏc, kịp thời CIC đó sử dụng một số phương phỏp sau: nối mạng mỏy tớnh với cỏc TCTD lớn, xõy dựng cỏc phần mềm client-sever thực hiện gửi nhận TTTD qua mạng internet theo chuẩn của CIC. Đối với những TCTD khỏc thu thập qua cỏc Thu thập thụng tin Xỏc định ngành kinh tế và quy mụ DN Phõn tớch cỏc thụng tin thu thập được và cho điểm Đưa ra kết quả phõn tớch và xếp hạng DN theo tiờu chuẩn nhất
định
Phờ chuẩn và cụng bố kết quả xếp
thiết bị nhớ như CD, đĩa mềm, file… hoặc bằng cỏc văn bản; FAX, điện thoại hoặc điều tra trực tiếp đối với cỏc nguồn thụng tin khỏc; mua thụng tin từ cỏc tổ chức như Cục thuế, Sở đầu tư….và cỏc tổ chức kinh doanh thụng tin trong và ngoài nước.
Quy trỡnh thu thập: một số TCTD cú điều kiện (TCTD quốc doanh, TCTD
cổ phần) tổng hợp thụng tin từ chi nhỏnh sau đú truyền file trực tiếp về CIC; cỏc TCTD cũn lại truyền file qua chi nhỏnh NHNN tỉnh, thành phố sau đú chi nhỏnh NHNN truyền file về CIC.
1.2.2.2 Xỏc định ngành kinh tế và quy mụ của doanh nghiệp
Xếp hạng tớn dụng DNNVV dựa trờn tiờu chớ xỏc định DN theo ngành kinh tế, do mỗi ngành cú những đặc điểm khỏc nhau như cơ cấu chi phớ, mức độ trưởng thành, tớnh chu kỳ, khả năng sinh lời,...
Qui mụ của DN được phõn thành ba loại: Quy mụ lớn, vừa và nhỏ. Tỡnh hỡnh tài chớnh DN tại kho dữ liệu CIC cho thấy, DN cú qui mụ khỏc nhau cú tỡnh hỡnh về vốn, tài sản, lao động... cũng khỏc nhau và cú sự cỏch biệt tương đối rừ nột, ứng với mỗi quy mụ cú những lợi thế riờng trong thị trường, với quy mụ lớn sẽ cú khả năng đứng vững hơn trong cạnh tranh, tớnh ổn định cao hơn. Những DN cú quy mụ nhỏ thường chỉ thiờn về kinh doanh một số loại sản phẩm, khú đa dạng hoỏ hoạt động để giảm thiểu rủi ro kinh doanh, nhưng lại cú lợi thế dễ dàng chuyển đổi hướng sản xuất, dễ thớch nghi nhanh với thị trường. Việc xỏc định quy mụ thường căn cứ vào cỏc chỉ tiờu như vốn kinh doanh, doanh thu, tổng số lao động, nộp thuế.... Chớnh vỡ thể, việc phõn loại DN theo qui mụ là việc làm khụng thể thiếu được trước khi tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu tài chớnh để cú thể đi đến xếp hạng tớn dụng DN. Hay núi theo một cỏch khỏc, việc xếp hạng tớn dụng DNNVV là việc so sỏnh DN này với DN khỏc để đưa ra sự phõn định thứ hạng chỳng về tớn dụng, việc so sỏnh đú phải được đặt trong điều kiện quy mụ cựng loại.
1.2.2.3 Phõn tớch cỏc chỉ tiờu và cho điểm
Đõy là phần cốt lừi, là nhõn tố cơ bản nhất tạo ra đặc trưng riờng của từng kỹ thuật xếp loại đối với mỗi cụng ty xếp loại trờn thế giới. Áp dụng cỏc phương phỏp phõn tớch nờu ở phần trờn để phõn tớch cỏc chỉ tiờu tài chớnh và phi tài chớnh của DN
thu thập được. Trờn cơ sở đú, dựa vào cỏc tiờu chuẩn được định sẵn nhất định nào đú để cho điểm đối với từng chỉ tiờu đó được phõn tớch.
1.2.2.4 Đưa ra kết quả xếp hạng
Trờn cơ sở bảng điểm của cỏc chỉ tiờu, tổ chức xếp hạng đưa ra kết quả xếp hạng đối với DN theo cỏc tiờu chuẩn được định sẵn nhất định nào đú, tựy theo mục đớch của chủ thể đỏnh giỏ.
1.2.2.5 Phờ chuẩn và cụng bố kết quả xếp hạng
Căn cứ vào kết quả xếp hạng, tổ chức xếp hạng căn cứ vào cỏc tiờu chuẩn xem xột lần cuối và phờ chuẩn kết quả xếp hạng và tổ chức cụng bố theo quy định hoặc theo yờu cầu của chủ thể sử dụng kết quả xếp hạng.
1.2.3. Nguyờn tắc xếp hạng tớn nhiệm
Việc phõn tớch dựa trờn cỏc nguyờn tắc cơ bản sau :
Nguyờn tắc 1 : Phõn tớch cỏc yếu tố định tớnh và định lượng. Cỏc chỉ tiờu liờn quan đến xếp hạng gồm :
(1) Cỏc dữ liệu định lượng : Là những quan sỏt được đo lường bằng số, cỏc dữ liệu được lấy trờn cỏc bỏo cỏo tài chớnh. Vớ dụ như những chỉ tiờu lợi nhuận, chi phớ trả lói vay, vốn lưu động.
(2) Cỏc dữ liệu định tớnh : Đú là những quan sỏt khụng đo lường được bằng số. Trong tập dữ liệu định tớnh mỗi quan sỏt sẽ và chỉ thuộc về một kiểu loại nào đú. Vớ dụ như tỡnh hỡnh cạnh tranh, xu hướng thị trường, vị thế kinh doanh của cụng ty, sự đa dạng hoỏ hoạt động và cỏc luật lệ, quy định.
Nguyờn tắc 2 : Việc phõn tớch được tiến hành bằng phương phỏp “trờn - xuống”, cú nghĩa là phõn tớch từ cỏc yếu tố vĩ mụ ảnh hưởng đến cụng ty đến cỏc yếu tố của bản thõn cụng ty theo trỡnh tự sau:
(1) Phõn tớch rủi ro mang tớnh vĩ mụ về xu hướng của quốc gia, ngành như tốc độ tăng trưởng kinh tế của quốc gia, sự ổn định về chớnh trị, chớnh sỏch tài chớnh, sự mở cửa thị trường …;
(2) Phõn tớch rủi ro hoạt động kinh doanh như tỡnh hỡnh cạnh tranh, xu hướng thị trường, vị thế kinh doanh của cụng ty, sự đa dạng hoỏ hoạt động và cỏc luật lệ
quy định;
(3) Phõn tớch rủi ro tài chớnh bao gồm hàng loạt chỉ tiờu phụ thuộc vào từng ngành nghề, kết hợp so sỏnh giữa rủi ro tài chớnh và rủi ro kinh doanh, xem xột độ linh hoạt tài chớnh cũng như chớnh sỏch tài chớnh;
(4) Phõn tớch hướng phỏt triển của cụng ty như chất lượng ban quản lý và chiến lược kinh doanh;
(5) Phõn tớch tỡnh trạng phỏp lý của doanh nghiệp.
Nguyờn tắc 3 : Xõy dựng thang điểm cỏc chỉ tiờu đơn giản, dễ hiểu, dễ so sỏnh:
Cỏc chỉ tiờu được cho điểm, sau đú tổng hợp lại và phản ỏnh qua ký hiệu xếp hạng.
1.2.4. Hệ thống chỉ tiờu dựng để xếp hạng tớn dụng doanh nghiệp nhỏ và vừa Để xếp hạng tớn nhiệm doanh nghiệp, thụng thường gồm hai nhúm chỉ tiờu sau : Để xếp hạng tớn nhiệm doanh nghiệp, thụng thường gồm hai nhúm chỉ tiờu sau :
1.2.4.1 Cỏc chỉ tiờu tài chớnh
Đõy là cỏc chỉ tiờu định lượng, được lấy trực tiếp hoặc kết quả tớnh toỏn dựa trờn cỏc bỏo cỏo tài chớnh như bảng tổng kết tài sản, bỏo cỏo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp.
Cỏc chỉ số về khả năng thanh toỏn
Khả năng thanh toỏn hiện hành:
Khả năng thanh toỏn hiện hành là năng lực đỏp ứng cỏc nghĩa vụ thanh toỏn trong thời gian ngắn .
Tài sản ngắn hạn thụng thường bao gồm tiền cỏc chứng khoỏn ngắn hạn dễ chuyển nhượng (tương đương tiền) cỏc khoản phải thu và dự trữ (tồn kho) cũn nợ ngắn hạn thường bao gồm cỏc khoản vay ngắn hạn NHTM, cỏc TCTD khỏc, cỏc khoản phải trả nhà cung cấp, cỏc khoản phải trả, phải nộp khỏc… Tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều cú thời gian nhất định tới một năm. Tỷ số khả năng thanh toỏn hiện hành là thước đo khả năng thanh toỏn ngắn hạn của DN nú cho biết mức độ
cỏc khoản nợ của cỏc chủ ngắn hạn được trang trải bằng cỏc tài sản cú thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn tương đương với thời hạn của cỏc khoản nợ đú. Thường thỡ khả năng thanh toỏn hiện hành phải lớn hơn một, nếu chỉ số này nhỏ hơn một thỡ DN sẽ gặp khú khăn trong thanh toỏn.
Khả năng thanh toỏn nhanh: Chỉ số thanh toỏn nhanh được tớnh bằng cỏch loại bỏ hàng tồn kho trong tổng tài sản ngắn hạn và đem phần chờnh lệch cũn lại (cũn gọi là tài sản quay vũng nhanh) chia cho tổng nợ ngắn hạn. Tài sản quay vũng nhanh là những tài sản cú thể nhanh chúng chuyển đổi thành tiền bao gồm: tiền, chứng khoỏn ngắn hạn, cỏc khoản phải thu. Tài sản dự trữ (tồn kho) là cỏc tài sản khú chuyển thành tiền hơn trong tài sản ngắn hạn và dễ bị lỗ nhất nếu được bỏn. Do vậy tỷ số khả năng thanh toỏn cho biết khả năng hoàn trả cỏc khoản nợ ngắn hạn khụng phụ thuộc vào việc bỏn tài sản dự trữ (tồn kho).
Cỏc tỷ số về khả năng cõn đối vốn
Tỷ số nợ phải trả trờn nguồn vốn chủ sở hữu
Tỷ số này được dựng để đo lường phần vốn gúp của cỏc chủ sở hữu DN so với phần tài trợ của cỏc chủ nợ đối với DN và cú ý nghĩa quan trọng trong phõn tớch tài chớnh. Bởi lẽ, cỏc chủ nợ nhỡn vào số vốn của chủ sở hữu cụng ty để thể hiện mức độ tin tưởng vào sự đảm bảo an toàn cho cỏc mún nợ. Nếu chủ sở hữu DN chỉ đúng gúp một tỷ lệ nhỏ trong tổng vốn thỡ rủi ro xảy ra trong sản xuất kinh doanh chủ yếu do cỏc chủ nợ gỏnh chịu. Mặt khỏc bằng cỏch tăng vốn thụng qua vay nợ cỏc chủ DN vẫn nắm quyền kiểm soỏt và điều hành DN. Ngoài ra nếu DN thu được lợi nhận từ tiền vay thỡ lợi nhuận dành cho cỏc chủ DN sẽ gia tăng đỏng kể.
Tỷ số nợ phải trả trờn tổng tài sản (hệ số nợ) được sử dụng để xỏc định nghĩa vụ của DN đối với cỏc chủ nợ trong việc gúp vốn. Thụng thường cỏc chủ nợ thớch tỷ số nợ phải trả trờn tổng tài sản vừa phải vỡ tỷ số này càng thấp thỡ khoản nợ càng được đảm bảo trong trường hợp DN bị phỏ sản. Trong khi đú cỏc chủ sở hữu DN ưa thớch tỷ số cao vỡ họ muốn lợi nhuận gia tăng nhanh và muốn toàn quyền kiểm soỏt DN. Song nếu tỷ số nợ quỏ cao DN dễ bị rơi vào tỡnh trạng mất khả năng thanh toỏn.
Khả năng thanh toỏn lói vay hoặc số lần cú thể trả lói
Thể hiện ở tỷ số giữa lợi nhuận trước thuế và lói vay trờn lói vay. Nú cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lói hàng năm như thế nào. Việc khụng trả được cỏc khoản nợ này sẽ thể hiện khả năng DN cú nguy cơ bị phỏ sản.
Số lần cú thể trả lói = Lợi nhuận trước thuế và lói vay