6. Kết cấu của Khóa luận
2.2.6.Tổng kết tình hình tài chính của công ty
Bảng tổng hợp các tỷ số tài chính của công ty qua 3 năm 2009- 2011.
Bảng 2.26. Bảng tổng hợp các tỷ số tài chính các năm 2009 – 2011
Kết quả
Chỉ số Đơn vị 2009 2010 2011
TS ngắn hạn/Tổng TS % 11,46% 6,72% 11,84%
Tỷ suất đầu tư % 88,54% 93,28% 88,16%
Tỷ suất nợ % 64,77% 69,36% 88,31%
Tỷ suất tài trợ % 35,23% 30,64% 11,69%
Các KPThu/TTS % 67,62% 78,99% 82,90%
Tỷ lệ KPThu/KPTra % 104,40% 113,88% 93,88%
Kỳ thu tiền ngày 154,80 154,20 226,65
Vòng quay KPThu vòng 2,33 -0,85 -0,27
Hệ số thanh toán hiện hành Lần 0,178 0,097 0,134
Hệ số thanh toán nhanh Lần 0,050 0,053 0,007
Hệ số thanh toán bằng tiền Lần 0,001 0,013 0,002
Hệ số thanh toán lãi vay Lần 0,422 0,255 -22,983
Hệ số giữa nợ và VCSH Lần 1,838 2,264 7,551
Số vòng quay tài sản vòng 1,498 1,710 1,287
Hiệu suất sử dụng TSCĐ vòng 6,625 11,110 15,848
Số vòng quay VLĐ vòng 15,422 18,769 13,712 Số ngày quay vòng ngày 23,3 19,2 26,3
Tỷ lệ lãi gộp % 14,62% 19,30% 20,06%
Tỷ suất sinh lợi/ doanh thu % -0,26% -0,37% -10,41%
Tỷ suất EBIT/Tổng tài sản % 0,28% 0,22% -12,84%
Tỷ suất LN/TSCĐ % -1,69% -4,08% -164,96%
Tỷ suất LNST/Tổng tài sản % -0,38% -0,63% -13,40%
Tỷ suất LN/ VCSH % -1,00% -1,91% -64,50%
Tỷ suất LN/ VLĐ % -3,94% -6,89% -142,72%
68
Nhận xét tổng quát về tình hình tài chính của công ty TNHH Sambo ISE Nha Trang:
Về kết cấu của tài sản và nguồn vốn:
Nhìn vào kết quả phân tích thì ta có thể thấy được là quy mô hoạt động sản xuất của công ty đang có chiều hướng ổn định, để vượt qua giai đoạn khó khăn của nền kinh tế. Điều này thể hiện ở việc tài sản của công ty không ngừng được nâng cao qua các năm, tài sản cố định được giữ ổn định, tập trung vốn vào sản xuất kinh doanh hạn chế đi vay. Nhưng bên cạnh việc mở rộng sản xuất thì cũng kéo theo đó là việc gia tăng của các khoản phải thu, hàng tồn kho. Đây cũng là một đặc trưng riêng của ngành may mặc nói chung. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Đối với nguồn vốn thì sự gia tăng chủ yếu của các năm qua là giá trị của khoản nợ phải trả. Điều này cho ta thấy được rằng với việc mở rộng quy mô thì nhu cầu về vốn của công ty cũng tăng mạnh để có thể trang trải cho hoạt động sản xuất của mình. Nhưng bên cạnh đó thì nguồn vốn chủ sở hữu các năm qua lại giảm, mà do chủ yếu là sự giảm mạnh của lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, đặc biệt qua bốn năm phân tích đều âm. Việc này dẫn đến khả năng tự chủ về nguồn vốn của công ty luôn bị giảm trong khi yêu cầu của hoạt động đang ngày càng tăng cao nên nguồn vốn trang trải chủ yếu của công ty là đi chiếm dụng. Điều này cũng sẽ ảnh hưởng nhiều đến khả năng thanh toán của công ty.
Về tình hình thanh toán:
Công ty thu hồi các khoản nợ chưa hiệu quả thể hiện ở tỷ lệ của khoản phải thu trên tổng nguồn vốn và nợ đều đã có xu hướng tăng. Đây cũng là một báo hiệu không tốt cho hoạt động của công ty những khoản bị chiếm dụng ngày càng tăng. Khoản phải thu tăng đột biến cũng khiến cho công ty mất đi một khoản vốn đầu tư vào hoạt động.
Về khả năng thanh toán:
Trong ngắn hạn:
Nhìn chung các khả năng thanh toán trong ngắn hạn của công ty trong các năm qua là tương đối thấp và cũng đang có xu hướng giảm. Điều này là do tài sản
69
ngắn hạn của công ty có hàng tồn kho chiếm tỷ trọng quá lớn khiến các tài sản thanh khoản có giá trị thấp.
Trong dài hạn:
Trong các năm qua thì tỷ lệ nợ phải trả so với nguồn vốn chủ sở hữu đang có dấu hiệu gia tăng, cho thấy công ty đang sử dụng vốn bên ngoài nhiều hơn vốn tự có để trang trải cho hoạt động. Bên cạnh đó thì khả năng trả lãi vay của công ty cũng đang có dấu hiệu giảm sút điều này sẽ khiến cho rủi ro về chi trả của công ty tăng cao.
Về hiệu quả sử dụng vốn:
Trong các năm qua doanh thu thuần của công ty luôn tăng trưởng, nhưng bên cạnh đó giá vốn hàng bán cũng tăng với tỷ lệ không kém nên đã khiến cho lãi gộp của các năm đạt giá trị thấp có sự biến động. Đây cũng một phần do ảnh hưởng của giá cả nguyên vật liệu và nhân công tăng trong các năm qua khiến lợi nhuận của công ty đạt thấp. Lợi nhuận ròng của công ty qua các năm giảm mạnh, đặc biệt lỗ ba năm 2009, 2010, 2011. Điều này cũng cho thấy kết quả đầu tư của công ty là chưa hiệu quả nếu xét theo quy mô hoạt động.
Bên cạnh đó hiệu quả sử dụng vốn của công ty đang ngày càng được củng cố thể hiện ở vòng quay của tài sản và vốn lưu động đang có xu hướng tăng. Nhưng thực tế thì các năm qua khả năng sinh lời của vốn và tài sản cố định ngày càng giảm cho thấy công ty ngày càng sử dụng vốn chưa hiệu quả cũng như việc ít đầu tư thêm vào tài sản cố định là quyết định chưa hợp lý.
Nhìn chung trong các năm qua thì công ty đã nỗ lực nâng cao sử dụng vốn của mình một cách hiệu quả nhất có thể cũng như tăng vòng quay của vốn và tài sản cố định nhưng do một số nguyên nhân là sự khó khăn trong nguồn vốn tái đầu tư, cộng với kinh tế toàn cầu đang tăng trưởng rất chậm, một số thị trường quen thuộc như Mỹ, châu Âu gặp khủng hoảng và suy thoái nên thị trường ngày càng thu hẹp khách hàng tiêu dùng ngày càng ít. Dẫn đến lợi nhuận của công ty ngày giảm và bị lỗ trong năm 2009, 2010 và 2011. Công ty cần quản lý chặt chẽ các chi phí ngoài sản xuất của mình hơn nữa để có thể tạo ra được lợi nhuận là cao nhất.
70