Descriptive Statistics
N Minimum Maximum Mean Std. Deviation
Ri-Rf 745 -.05242 .03734 .0003278 .01401841
Rm-Rf 745 -.05892 .03977 .0004466 .01155917
SMB 745 -.03647 .04246 .0000801 .01247315
HML 745 -.05074 .04128 -.0003777 .01439806
WML 745 -.04967 .07129 .0058579 .01687802
Nguồn : Kết quả chạy từ SPSS
Bảng 4.1 cho thấy tổng phần bù rủi ro danh mục cổ phiếu (Ri – Rf) được quan sát có giá trị nằm trong khoảng từ -0.5242 đến 0.3734 và (Ri – Rf) trung bình là 0.003278 tương đương 0.3278%. Phần bù rủi ro thị trường có giá trị quan sát dao động từ -0.05892 đến 0.03977, với giá trị trung bình đạt khoảng 0.0004466 tương đương 0.04466%. Phần bù do tác động của quy mô (SMB) với giá trị thấp nhất đạt khoảng -0.03647, cao nhất là 0.04246 và trung bình là 0.000801 tương đương 0.0801%. Phần bù giá trị (HML) có giá trị quan sát dao động từ -0.05074 đến 0.04128 với giá trị trung bình đạt -0.0003777 tương đương 0.03777%.
Độ lệch chuẩn - sự biến động quanh các giá trị trung bình của của các biến Ri – Rf, Rm-Rf, SMB, HML và WML lần lượt là 0.01401841, 0.01155919, 0.1247315, 0.1439806, 0.01687802.
4.2. Phân tích tương quan.
Phân tích tương quan Pearson được thực hiện giữa các biến phụ thuộc và các biến độc lập, khi đó việc sử dụng phân tích hồi quy tuyến tính là phù hợp . Giá trị tuyệt đối của Pearson càng gần đến 1 thì hai biến này có mối tương quan tuyến tính càng chặt chẽ. Đồng thời cũng cần phân tích tương quan giữa các biến độc lập . Vì những tương quan như vậy có thể ảnh hưởng lớn đế n kết quả của phân tích hồi quy như gây ra hiện tượng đa c ộng tuyến . Cụ thể, trong bài nghiên cứu này chúng ta sẽ nghiên cứu mối tương quan giữa biến Phần bù rủi ro danh mục đầu tư ( Ri-Rf) và các biến độc lập: phần bù rủi ro thị trường (Rm-Rf), quy mô công ty (SMB), giá trị (HML) và xu hướng (WML).