Nguồn: Số liệu tác giả tổng hợp xử lý trên phần mềm Stata 12
Dựa vào bảng 4.3, ta thấy:
+ Biến độc lập GDP tác động ngược chiều đến Z. + Các biến độc lập còn lại tác động cùng chiều đến Z.
+ Không có hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng (tự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình) do các hệ số tương quan có giá trị khá thấp, cao nhất là 0.7165, trong khi chuẩn so sánh theo Farrar & Glauber (1967) là 0.8.
Kết quả tương quan trên phù hợp với hầu hết các nghiên cứu trước trên thế giới và phù hợp với kỳ vọng của tác giả trong giai đoạn nghiên cứu này tại Việt Nam.
4.4.Phân tích lựa chọn mô hình nghiên cứu
i. So sánh giữa các mô hình: Pooled Regression và Fixed effectsmodel:
Tác giả tiến hành so sánh giữa các mô hình Pooled Regression và Fixed effects model với giả thuyết H0: Chọn Pooled Regression, tức giả thuyết rằng tất cả các hệ số đều giống nhau giữa các ngân hàng đều giống nhau.
Nhận xét: Với mức ý nghĩa 1%, ta có: F = 0.0000 < 1% nên bác bỏ giả thuyết H0. Hay nói cách khác, mô hình tác động cố định FEM phù hợp hơn mô hình Pooles OLS, do đó giữa hai mô hình kiểm định, ta chọn mô hình FEM.
ii. So sánh giữa các mô hình: Fixed effectsmodel vàRandom effects model
Kiểm định Hausman được sử dụng để lựa chọn phương pháp ước lượng phù hợp giữa hai phương pháp ước lượng tác động cố định và tác động ngẫu nhiên. Giả thuyết H0 cho rằng không có sự tương quan giữa sai số đặc trưng giữa các đối tượng ui với các biến độc lập trong mô hình.
Với bộ dữ liệu thu thập được, chi2 đạt giá trị âm, nên tác giả ưu tiên lựa chọn mô hình FEM.
Kết luận chung: Sau khi so sánh ba mô hình, ta chọn mô hình FEM.
4.5.Kiểm định phương sai của sai số không đổi
Phương sai của sai số thay đổi sẽ làm cho các ước lượng thu được bằng phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu bảng vững nhưng không hiệu quả, các kiểm định hệ số hồi quy không còn đáng tin cậy. Từ đó dẫn đến hiện tượng ngộ nhận các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu có ý nghĩa, lúc đó kiểm định hệ số hồi quy và R bình phương không dùng được. Bởi vì phương sai của sai số thay đổi làm mất tính hiệu quả của ước lượng, nên cần thiết phải tiến hành kiểm định giả thuyết phương sai của sai số không đổi bằng kiểm định White, với giả thuyết H0: Không có hiện tượng phương sai thay đổi.