Rủi ro là một phần không thể thiếu của cuộc sống và của thị trường chứng khoán. Rủi ro là khả năng xảy ra những vấn đề có thể gây thiệt hại hoặc mang đến những kết quả không mong muốn (có thể xấu mà cũng có thể tốt). Rủi ro trên thị trường chứng khoán gồm rủi ro hệ thống (liên quan tới với các vấn đề kinh tế vĩ mô) và rủi ro phi hệ thống (gắn với hoạt động cụ thể của các doanh nghiệp như sản xuất, kinh doanh, kết quả lợi nhuận, sự tăng giảm giá cổ phiếu…).
Về lý thuyết, rủi ro hệ thống khó giảm thiểu vì nó tác động đến toàn bộ thị trường, nhà đầu tư chỉ có thể giảm thiểu rủi ro phi hệ thống bằng cách đa dạng hóa
danh mục đầu tư. Nhà đầu tư có thể tính được xác suất xuất hiện những rủi ro đó, các kết quả của nó và có biện pháp giảm thiểu cũng như phòng ngừa. Nhà đầu tư có thể thực hiện việc đo lường và quản trị rủi ro danh mục đầu tư của mình bằng các công cụ quản trị rủi ro cùng các thuật toán tài chính phức tạp. Những công cụ đã được đưa ra và chứng minh thực hiện đều được gắn với những điều kiện giả định thị trường lý tưởng về mặt lý thuyết, còn thực tế là sự vận dụng tùy biến và linh hoạt.
Nhưng nói chung việc xác định một mô hình chuẩn quản lý rủi ro cho danh mục chứng khoán trong thực tế là việc đòi hỏi nhiều công sức, thời gian và không ít khó khăn vì đầu tư đòi hỏi sự năng động, uyển chuyển theo sự lên xuống của thị trường. Đầu tư trên thị trường là tham gia giải một bài toán có quá nhiều biến số, nhà đầu tư chỉ có thể biết nhiều hay ít chứ không thể biết đủ và điều quan trọng là chấp nhận chỉ có thể giảm thiểu chứ không thể loại trừ được rủi ro trong đầu tư.
Nhà đầu tư cần xây dựng được cho mình quy trình đầu tư tốt thì việc ứng phó với rủi ro sẽ tốt hơn, vì về dài hạn quy trình sẽ quyết định kết quả: một quy trình đầu tư tốt và có được kết quả tốt sẽ là vấn đề mang tính logic, nếu kết quả không tốt như dự tính thì đó là vấn đề rủi ro; còn quy trình không tốt mà có được kết quả tốt thì chỉ là do may mắn, mà may mắn ít khi đến lần hai.