Quy mô và tốc độ tăng của giá trị vốn hóa thị trường là thước đo vô cùng quan trọng để đánh giá thành công hay thất bại của một doanh nghiệp niêm yết công khai trên thị trường chứng khoán. Logarit tự nhiên của tổng tài sản phản ánh tác động
của quy mô công ty đến giá cổ phiếu (Timan và Wessels, 1988). Các công ty lớn trên thị trường thường có giá cổ phiếu ổn định trong một khoảng thời gian dài. Chính vì thế, thông thường những công ty có quy mô lớn thường ít có sự dao động giá cổ phiếu hơn so với những công ty nhỏ. Nghiên cứu của Rashid và Rahman (2008) tại Bangladesh, Nazir và cộng sự (2010) tại Pakistan, Hussainey và cộng sự (2011) tại Anh hay Vinh (2014) tại Việt Nam đều thừa nhận mối quan hệ tỷ lệ nghịch giữa quy mô doanh nghiệp và dao động giá cổ phiếu. Berger và cộng sự (2010), Sharif và cộng sự (2015), Glezakos và cộng sự (2012) cho rằng có mối quan hệ tích cực giữa quy mô ngân hàng và hiệu quả kinh doanh, qua đó thúc đẩy gia tăng niềm tin của NĐT đối với cổ phiếu các ngân hàng niêm yết. McAllister và McManus (1993) lập luận rằng các ngân hàng lớn thường có lợi thế về quy mô và có nhiều cơ hội để đa dạng hóa rủi ro hơn so với các ngân hàng nhỏ. Chi phí tài chính ngân hàng lớn sẽ thấp hơn và lợi nhuận cao hơn, do đó mà giá cổ phiếu các ngân hàng lớn thường có xu hướng cao hơn các ngân hàng nhỏ (Goddard và cộng sự, 2004; Sharif và cộng sự, 2015).
Từ đó tác giả đưa ra giả thuyết sau:
Giả thuyết H4: Quy mô tài sản ngân hàng (SIZE) tác động tích cực đến giá cổ phiếu của các ngân hàng niêm yết trên TTCK Việt Nam.