7. Phân tích dòng tiền Công ty Cổ phần Xuất Nhập khẩu Khánh Hội
7.3.Dòng tiền từ hoạt động tài trợ
7.3.1. Dòng thu.
(Nguồn BCLCTT)
Ta thấy dòng tiền từ hoạt động tài trợ của KHAHOMEX có sự sụt giảm, điều đó cho thấy công ty đang tự mình thực hiện các hoạt động kinh doanh nên giảm dần các hoạt động tài trợ từ bên ngoài, cụ thể trong năm 2008 không có dòng tiền từ hoạt động tài trợ, năm 2009 là khoảng hơn 46 tỷ đến năm 2010 giảm xuống còn khoảng hơn 23 tỷ. Nguồn tiền từ hoạt động tài trợ của KHAHOMEX chủ yếu từ thu tiền vay ngắn hạn, dài hạn. Công ty cho vay các khoản tiền nhàn rỗi của mình để thu được một khoản lợi nhuận dôi ra. Có thể nói, năm 2008 dường như là 1 năm trầm lắng của Công ty sang đến năm 2009, Công ty tiến hành bán Cổ phiếu Quỹ của chính mình. Và chính nghiệp vụ này đã giúp Công ty thu lại 1 khoản tiền đáng kể trong năm (chiếm hơn 100% tổng dòng thu). Công ty bước vào thực hiện nhiệm vụ kế hoạch năm 2009 trong tình hình khủng hoảng kinh tế năm 2008 có biểu hiện kéo dài và thị trường chứng khoán trồi sụt bất thường với chỉ số VN-Index sụt giảm ở mức thấp nhất vào tháng 3/2009. Bên cạnh đó, chính sách về kinh doanh BĐS của Nhà nước có những điều chỉnh so với trước đây như quy định từ tháng 4/2009, giao dịch BĐS của các dự án phải thông qua sàn giao dịch; ngân hàng hạn chế trong việc cho vay đầu tư chứng khoán và BĐS làm ảnh hưởng khá lớn đến thị trường giao dịch BĐS trong thời gian qua. Vì thế, thị trường căn hộ tuy từng lúc có ấm lên, nhưng thị trường văn phòng cho thuê vẫn chưa có dấu hiệu khởi sắc.
7.3.2. Dòng chi.
(Nguồn BCLCTT)
Dòng chi trong hoạt động tài trợ của KHAHOMEX biến động qua từng năm, năm 2008 chỉ gần 80 tỷ cho cả 3 hoạt động chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu chiếm tỷ trọng 27,8%, cho trả nợ gốc vay 39,4%, cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu là 32,8% trong đó chi trả nợ gốc vay chiếm tỷ trọng cao nhất, trong năm này công ty vay nợ để đáp ứng cho nhu cầu thực hiện các dự án, xây dựng chung cư, mua đất đai phục vụ cho kinh doanh bất động sản… Năm 2009, số tiền chi cho hoạt động tài trợ của công ty giảm mạnh còn khoảng hơn 32 tỷ, chủ yếu chi cho trả nợ gốc vay chiếm tỷ trọng 48,6% và cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu chiếm tỷ trọng 51,4%. Sang năm 2010, dòng chi cho hoạt động đầu tư của công ty lại tăng lên hơn 53 tỷ đồng, chi chủ yếu cho 2 hoạt động giống năm 2009 với tỷ trọng chi trả nợ gốc vay là 42,2%, chi cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu là 57,8%. Điều đó cho thấy, dòng chi chủ yếu của KHAHOMEX qua các năm dùng cho việc chi trả nợ gốc vay, công ty đang mở rộng phát triển với các nguồn vốn vay được từ ngân hàng hoặc các công ty đối tác, phục vụ cho hoạt động kinh doanh trong thời gian sắp tới cũng như để đứng vững trong thị trường cạnh tranh với các đối thủ lớn như hiện nay.