Để tiến hành đánh giá ảnh hưởng của biến động tỷ giá CNY/VND đến hoạt động xuất, nhập khẩu Việt Nam và Trung Quốc, tác giả dựa theo nghiên cứu của Ekanayake và cộng sự (2010). Theo đó mô hình nghiên cứu như sau:
Phương trình hồi quy ảnh hưởng của tỷ giá CNY/VND đến hoạt động nhập khẩu:
����� = �� + �����/���� + ������ + ������� + �� (1)
Trong đó:
+ IMVN (nhập khẩu: triệu USD/năm, lấy log): biến phụ thuộc là giá trị nhập khẩu hàng năm của Việt Nam.
+ CNY/VND: (tỷ giá CNY/VND, lấy log): tỷ giá hối đoái thực giữa đồng Nhân Dân tệ và Việt Nam đồng, được lấy từ tỷ giá chéo của 2 cặp tỷ giá USD/CNY và USD/VND.
+ GDP: (lấy log): tổng sản phẩm quốc nội Việt Nam. + IRVN: (tỷ lệ %): lãi suất huy động của Việt Nam.
Giả thuyết 1: Tỷ giá hối đoái (CNY/VND) tác động ngược chiều đến giá trị
nhập khẩu hàng hóa.
Bảng 3.1: Mô tả biến trong mô hình nghiên cứu
Ký hiệu Mô tả Nguồn
IMVN Kim ngạch nhập khẩu của Việt Nam IFS
CNY/VND Tỷ giá tính theo tỷ số giữa tỷ giá năm cần tính và tỷ giá năm gốc
IFS
GDP Tổng sản phẩm quốc nội Việt Nam IFS
IRVN Lãi suất huy động của Việt Nam IFS
Bảng 3.2: Thống kê mô tả các biến sử dụng trong mô hình
Biến Trung bình Trung vị Độ lệch
chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất LNIMVN 16.59308 16.55149 0.230039 16.06808 16.95413 LNCNY/VND 8.126176 8.128735 0.029006 8.070359 8.180255 LNGDP 12.86386 12.83184 0.259849 12.37606 13.46012 IRVN 6.395833 6.500000 0.181688 6.000000 7.000000
Nguồn: Thống kê của tác giả
Phương trình hồi quy ảnh hưởng của tỷ giá CNY/VND đến hoạt động xuất khẩu:
����� = �� + �����/���� + ������ + ������� + ��
(2)
Trong đó:
+ EXVN (xuất khẩu: triệu USD/năm, lấy log): biến phụ thuộc là giá trị xuất khẩu hàng năm của Việt Nam.
+ CNY/VND: (tỷ giá CNY/VND, lấy log): tỷ giá hối đoái thực giữa đồng Nhân Dân tệ và Việt Nam đồng, được lấy từ tỷ giá chéo của 2 cặp tỷ giá USD/CNY và USD/VND.
+ GDP: (lấy log): tổng sản phẩm quốc nội Việt Nam. + IRVN: (tỷ lệ %): lãi suất huy động của Việt Nam.
Giả thuyết 2: Tỷ giá hối đoái (CNY/VND) tác động cùng chiều đến giá trị xuất khẩu
hàng hóa.
Bảng 3.3: Mô tả biến trong mô hình nghiên cứu
Ký hiệu Mô tả Nguồn
CNY/VND Tỷ giá tính theo tỷ số giữa tỷ giá năm cần tính và tỷ giá năm gốc
IFS
GDP Tổng sản phẩm quốc nội Việt Nam IFS
IRVN Lãi suất huy động của Việt Nam IFS
Nguồn: Thống kê của tác giả
Bảng 3.4: Thống kê mô tả các biến sử dụng trong mô hình
Biến Trung bình Trung vị Độ lệch
chuẩn Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất LNEMVN 16.60991 16.54786 0.242000 16.06090 17.06643 LNCNY/VND 8.126176 8.128735 0.029006 8.070359 8.180255 LNGDP 12.86386 12.83184 0.259849 12.37606 13.46012 IRVN 6.395833 6.500000 0.181688 6.000000 7.000000
Nguồn: Thống kê của tác giả Dữ liệu nghiên cứu được sử dụng trong phân tích hàng tháng bao gồm giai đoạn 1/2014 đến 12/2019. Nghiên cứu khai thác dữ liệu thứ cấp từ Thống kê Tài chính Quốc tế (IFS) của Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF).
STAR TAR ARIMA Biến đổi dừng GARCH SVAR Không dừng ARDL
Kiểm tra tính dừng (Unique quick test) Không có đồng liên kết
Kiểm định đồng liên kết
ARIMA Có đồng liên kết VECM
Dừng
ARDL
3.3 Phương pháp nghiên cứu
Hình 3.1: Lựa chọn mô hình hồi quy
Nguồn: Tổng hợp của tác giả