Nội dung phân tích là yếu tố có tính chất quyết định đến kết quả của công tác phân tích tài chính. Qua nghiên cứu thực trạng công tác phân tích tài chính tại Công ty TNHH MTV Duyên Hải, tác giả nhận thấy Công ty vẫn cần bổ sung thêm nội dung phân tích. Hiện tại, Công ty TNHH MTV Duyên Hải chỉ tiến hành phân tích tài chính trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh
TT Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2015 so với 2014
Chênh lệch 2016 với 2015
86
mà chưa hề tiến hành phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ giúp các nhà quản lý thấy rõ luồng tiền của công ty sinh ra bằng cách nào và công ty đã sử dụng chúng ra sao. Mặt khác, dòng lưu chuyển tiền tệ đặc biệt quan trọng đối với một công ty, nó cho phép công ty có thể mở rộng hoạt động của mình, thay thế các tài sản cần thiết, tận dụng các cơ hội của thị trường và chi trả cổ tức cho các cổ đông. Chính vì vậy để hoàn thiện công tác phân tích tài chính của Công ty TNHH MTV Duyên Hải thì việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ là không thể thiếu. Sau đây là nội dung giới thiệu và những phân tích khái quát báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thể vận dụng cho Công ty TNHH MTV Duyên Hải.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện luồng tiền vào ra, tình hình thu chi ngắn hạn của doanh nghiệp trong một chu kỳ kinh doanh. Báo cáo có 3 phần chính thể hiện các dòng tiền thu chi đến các hoạt động:
- Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh: Các luồng tiền từ hoạt động kinh doanh chủ yếu bắt nguồn từ các hoạt động sinh lời cơ bản của doanh nghiệp. Bởi
vậy, nhìn chung luồng tiền này là kết quả giao dịch và sự kiện có tham gia vào việc xác định lãi hoặc lỗ ròng.
- Dòng tiền từ hoạt động đầu tư: Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu tư của doanh nghiệp.
- Dòng tiền từ hoạt động tài chính: Hoạt động tài chính là những hoạt động làm thay đổi cơ cấu tài chính của doanh nghiệp. Cụ thể, tăng giảm các khoản vay; tăng giảm vốn chủ sở hữu khi huy động, phát hành cổ phiếu; mua lại trái phiếu; trả cổ tức, lợi nhuận giữ lại. Nếu lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh không đủ cho hoạt động đầu tư, buộc doanh nghiệp phải điều phối dòng tiền từ hoạt động tài chính. Đó có thể là một khoản vay có thể tăng lên, phát hành thêm cổ phiếu hay là sự giảm đi hoặc thậm chí ngưng trả các khoản cổ tức.
Để công tác phân tích báo cáo tài chính được hoàn thiện, Công ty TNHH MTV Duyên Hải nên tiến hành phân tích cả báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty. Dựa vào số liệu tại bảng tiến hành phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ như
87 sau:
Bảng 3.2. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Công ty TNHH MTV Duyên Hải giai đoạn 2014 -2016
2014 2015 2016 +/- % +/- % 1 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 274.654 (122.160) (53.348) (396.814) (144,48) 68.812 (56,33) 2 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư________ (143.939) (49.786) 26.950 94.153 (65,41) 76.736 (154,13) 3 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính (42.141 ) 56.845 59.878 98.986 (234,89) 3.033 5,34 4 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 88.574 (115.101) 33.480 (203.675) (229,95) 148.581 (129,09) 5 Tiền và tương đương tiền đầu ty 65.225 153.799 38.698 88.574 135,80 (115.101) (74,84) 6 Tiền và tương đương tiền cuối kỳ________ 153.799 38.698 72.178 (115.101 ) (74,84) 33.480 86,52
(Nguồn dữ liệu Báo cáo tài chính Công ty TNHHMTV Duyên Hải giai đoạn 2014 - 2016)
88
Theo báo cáo tài chính của công ty có thể thấy công ty lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp trực tiếp. Năm 2015, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh là -122.160 triệu đồng giảm 144,48% tương đương 396.814 triệu đồng so với năm 2014. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2015 có giá trị như trên chủ yếu do tác động của việc sụt giảm tiền thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ và doanh thu khác trong khi tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ không thay đổi. Tương tự như thế, năm 2016, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh là -53.348 triệu đồng. Điều này là do trong năm này tiền chi trả lãi vay giảm. Nếu so sánh năm 2016 so với năm 2015 thì lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh đã được cải thiện.
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư
Năm 2015, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư là -49.786 triệu đồng. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2015 có giá trị như trên là do tiền chi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác đã giảm 95.169 triệu đồng, tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và tài sản dài hạn khác đã tăng 3.851 triệu đồng.
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính
Năm 2014, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính là -42.141 triệu đồng. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2015 là 56.845 triệu đồng. Điều này là do trong năm tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được tăng có giá trị như trên là do tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được tăng khoảng 56.845 triệu đồng. Tương tự như thế, năm 2016, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính là 59.878 triệu đồng. Điều này là do trong năm này tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được tăng 59.878 triệu đồng. Nếu so sánh năm 2016 so với năm 2015 thì lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính đã tăng 5,34%.
Lưu chuyển tiền thuần trong năm là tổng của ba nhân tố lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính. Năm 2014, lưu chuyển tiền thuần trong năm là 88.574 triệu đồng, năm 2015, lưu chuyển tiền thuần trong năm là - 115.101 triệu đồng, còn năm 2016 là 33.480 triệu đồng. Có thể thấy trong ba
89
năm, lưu chuyển tiền thuần đã có biến động rõ rệt năm 2014 so với năm 2015 từ con số dương sang con số âm với lượng chênh lớn và năm 2015 so với năm 2016 từ con số âm sang con số dương tương đối lớn. Nguyên nhân của điều này xuất phát từ sự biến chuyển theo chiều hướng tích cực của lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính năm 2015 là 56.845 triệu đồng tăng 234,89% so với năm 2014 tương đương với 98.986 triệu đồng. Điều này giúp công ty chủ động hơn về luồng tiền.