Kỳ vọng ban đầu: H6- Chỉ số nợ tác động ngược chiều đến ý kiến kiểm toán
loại chấp nhận toàn phần
Kết quả: Nhân tố chỉ số nợ (DR) ảnh hưởng ngược chiều tới ý kiến kiểm toán
AO Kết quả này tương đồng với nhiều nghiên cứu trên thế giới Nhìn chung các nghiên cứu đều cho ra kết quả khá tương đồng, Zureigat (2014) tại Ả Rập chỉ ra đòn bẩy có quan hệ cùng chiều với ý kiến kiểm toán không phải dạng chấp nhận toàn phần Nghiên cứu này được hỗ trợ bởi các nghiên cứu của Chen và Church (1992), Dopuch và cộng sự (1987), Habib (2013) Dopuch và cộng sự (1987) chỉ ra đòn bẩy tài chính là một trong những biến có ảnh hưởng mạnh đến ý kiến kiểm toán không phải dạng chấp nhận toàn phần Các tác giả như Keasy, Watson và Wynarczyk
(1998) hay DeFond và cộng sự (2002) nhận thấy rằng xác suất nhận được một ý kiến kiểm toán không thuận lợi là lớn hơn khi các công ty có mức độ đòn bẩy cao
Gaganis và cộng sự (2007) chỉ ra các công ty nhận được ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần thường có tỷ lệ tự chủ cao Kết quả trong nghiên cứu của Penas và cộng sự (2017) tại Tây Ban Nha và chỉ ra đòn bẩy tài chính cao làm tăng khả năng nhận được một ý kiến kiểm toán không phải dạng chấp nhận toàn phần Thuy Thi Ha và cộng sự (2016) tại Việt Nam cũng tìm ra mối quan hệ ngược chiều giữa chỉ số nợ và ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần
Giải thích: Các nghiên cứu lý giải mối quan hệ này là với chỉ số nợ lớn sẽ làm
cho rủi ro về lãi vay càng cao điều này có thể dẫn tới những điều chỉnh kĩ thuật dẫn tới ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần bị thấp hơn doanh nghiệp có chỉ số nợ thấp hơn Kết quả này cũng có thể lý giải bằng lý thuyết tín nhiệm đã trình bày ở chương 2, khi tăng tín nhiệm, công ty niêm yết không chỉ việc tiếp cận vốn dễ dàng hơn mà chi phí sử dụng vốn cũng sẽ thấp hơn Do đó, các công ty có xu hướng nợ và tình hình trả nợ ngày một xấu đi sẽ lo lắng về mức độ tín nhiệm giảm vì vậy họ có xu hướng trình bày báo cáo không trung thực và hợp lý Điều này có thể dẫn đến xác suất nhận ý kiến không phải loại chấp nhận toàn phần cao hơn
Trong quá trình phỏng vấn sâu chuyên gia, các chuyên gia cũng nhận định đặc biệt với các doanh nghiệp bị áp lực nợ cao với ngân hàng thì có nhiều khả năng trình bày báo cáo không trung thực và hợp lý dẫn đến xác suất nhận BCKiT không phải loại chấp nhận toàn phần cao hơn
5 1 7 Giả thuyết H7- Tỷ lệ thành viên không điều hành
Kỳ vọng ban đầu: H7- Tỷ lệ thành viên không điều hành tác động cùng chiều
đến ý kiến kiểm toán loại chấp nhận toàn phần
Kết quả: không ảnh hưởng tới ý kiến kiểm toán AO Kết quả tìm ra khác với các
nghiên cứu trên thế giới là có mối quan hệ giữa thành viên không điều hành và ý kiến kiểm toán là Keasey và cộng sự (1988), Ishak và Yusof (2015), Ozcan (2016), Saaydah (2019)
Giải thích: Mặc dù đây là một biến mới được khám phá tại Việt Nam nhưng
NCS lại không tìm ra mối quan hệ Từ số liệu chi tiết thống kê có thể thấy tỷ lệ thành viên không điều hành/tổng số thành viên HĐQT dưới 50% chiếm 481 quan sát tương ứng tỷ lệ là 25%, 75% còn lại là tỷ lệ trên 50% Luật doanh nghiệp năm 2014 quy định nghị quyết của HĐQT thông qua nếu được đa số (> 50%) thành viên dự họp tán thành trừ trường hợp điều lệ công ty có quy định tỷ lệ cao hơn Như vậy với tỷ lệ thành viên không điều hành thực tế thì đa số các thành viên không điều hành này có quyền quyết
định tương đối với nghị quyết HĐQT ở các công ty niêm yết trong mẫu NCS có thực hiện trao đổi lại với các chuyên gia và xin ý kiến về các lý do tỷ lệ thành viên không điều hành cao nhưng không có mối quan hệ với ý kiến kiểm toán Các chuyên gia cho rằng có nhiều giả thuyết khác nhau trong đó có 02 giả thuyết được các chuyên gia đề cập đến nhiều đó là: (i) Có thể ở Việt Nam, các thành viên không điều hành ở các công ty chưa dành nhiều thời gian, chưa thực sự hoạt động cũng như phát huy hết vai trò của mình, (ii) Mặc dù các thành viên không điều hành đã hoạt động hiệu quả nhưng vẫn không phải là yếu tố ảnh hưởng hoàn toàn đến ý kiến kiểm toán của các KTV Ý kiến kiểm toán phụ thuộc vào việc đơn vị có chủ ý muốn trình bày BCTC trung thực hợp lý hay không, sự phát hiện của KTV và KTV có bị giới hạn thu thập bằng chứng kiểm toán hay không…
5 1 8 Giả thuyết H8- Độ trễ của báo cáo kiểm toán
Kỳ vọng ban đầu: H8- Độ trễ của BCKiT tác động ngược chiều đến ý kiến
kiểm toán loại chấp nhận toàn phần
Kết quả: RL có ảnh hưởng ngược chiều lên OA (hệ số beta âm và p-value nhỏ
hơn 0 05) Kết quả này cho thấy doanh nghiệp nộp báo cáo trễ sẽ có xu hướng nhận được ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần thấp hơn so với doanh nghiệp không nộp báo cáo trễ Kết quả này được ủng hộ bởi nghiên cứu của Keasey và cộng sự (1988), Ireland (2003), Habib (2013) Đây là một biến mới lần đầu tiên được đưa vào nghiên cứu tại Việt Nam
Giải thích: Lý giải cho điều này có thể thấy rằng có thể dựa trên lý thuyết tín
hiệu đã trình bày ở chương 2 Khi có phát sinh BCKiT phát hành muộn sau thời gian quy định có nghĩa là KTV và công ty niêm yết đang bất đồng quan điểm và đó là dấu hiệu của một BCKiT có ý kiến không phải dạng chấp nhận toàn phần sẽ nhiều khả năng được phát hành Lý thuyết tín hiệu chỉ ra rằng ý kiến kiểm toán không phải dạng chấp nhận toàn phần làm cho các công ty chậm trễ công bố BCTC do không thống nhất với KTV vì họ biết thông tin này được đưa ra là tin xấu cho các nhà đầu tư
5 1 9 Giả thuyết H9- Ý kiến kiểm toán năm trước
Kỳ vọng ban đầu: H9 - Ý kiến kiểm toán năm trước tác động cùng chiều đến ý
kiến kiểm toán năm nay
Kết quả: Ý kiến kiểm toán năm trước (POA) có ảnh hưởng cùng chiều lên AO
(hệ số beta dương và p-value nhỏ hơn 0 05) Có thể thấy nếu năm trước ý kiến kiểm toán là ý kiến chấp nhận toàn phần thì năm sau cũng sẽ có xu hướng được chấp nhận
toàn phần cao hơn và ngược lại Kết quả này được ủng hộ bởi nghiên cứu của Muchler (1985), Keasey và cộng sự (1988), Maria Tsipouridoua và Charalambos Spathis (2014), Thuy Thi Ha và cộng sự (2016)
Giải thích: Theo giải thích được bàn luận với các chuyên gia thì các công ty đã
nhận được ý kiến chấp nhận toàn phần thông thường họ đã có những hiểu biết và nỗ lực để trình bày báo cáo trung thực hợp lý Do đó xác suất nhận được ý kiến chấp nhận toàn phần sẽ cao hơn Ở chiều ngược lại, các công ty nhận ý kiến không phải loại chấp nhận toàn phần mặc dù cũng nắm bắt được các vấn đề mình gặp phải tuy nhiên vì một lý do nào đó mà họ vẫn chưa khắc phục các hạn chế do đó khi nhận ý kiến kiểm toán không phải dạng chấp nhận toàn phần thì các công ty có xu hướng nhận tiếp ý kiến loại này cho các năm sau
5 1 10 Giả thuyết H10- Chuyển đổi kiểm toán viên
Kỳ vọng ban đầu: H10- Chuyển đổi KTV tác động ngược chiều đến ý kiến
kiểm toán chấp nhận toàn phần
Kết quả: Biến chuyển đổi KTV (AC) có ảnh hưởng ngược chiều lên AO (hệ số beta
âm và p-value có ý nghĩa ở 5%) Có thể thấy việc doanh nghiệp thay đổi đơn vị kiểm toán thì xác suất nhận ý kiến chấp nhận toàn phần thấp hơn so với doanh nghiệp không thay đổi đơn vị kiểm toán Kết quả này được ủng hộ bởi nghiên cứu của Chow và Rice (1986), Keasey và cộng sự (1988), Haniffa và cộng sự (2006) và Zarei H và cộng sự (2020)
Giải thích: Theo lý thuyết đại diện minh họa mối quan hệ giữa chủ sở hữu và
người đại diện đã được thỏa thuận và hiện thực hóa trong hợp đồng làm việc Ban giám đốc với tư cách là bên hiểu rõ tình trạng của công ty thường có những lợi ích và mục tiêu khác nhau với các cổ đông Mối quan hệ này tạo ra xung đột lợi ích là một trong những yếu tố kích hoạt sự thay đổi của KTV Sự kết hợp giả định giữa các ý kiến không phải loại chấp nhận toàn phần và việc chuyển đổi KTV dựa trên các giả định rằng: (a) Có các chi phí liên quan đến việc nhận được các ý kiến không phải loại chấp nhận toàn phần, (b) các nhà quản lý muốn tránh những chi phí này và (c) điều này có thể đạt được bằng cách chuyển đổi KTV Lý thuyết này giải thích cho kết quả tại sao việc chuyển đổi KTV lại có mối quan hệ ngược chiều với ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần
5 1 11 Giả thuyết H11- Quy mô công ty kiểm toán
Kỳ vọng ban đầu: H11- Quy mô công ty kiểm toán tác động ngược chiều đến
Kết quả: Quy mô công ty kiểm toán có tác động cùng chiều đến ý kiến kiểm
toán chấp nhận toàn phần Công ty kiểm toán Big 4 có xu hướng đưa ra báo cáo chấp nhận toàn phần cao hơn so với doanh nghiệp được kiểm toán bởi công ty ngoài Big 4 Kết quả này trái ngược hoàn toàn với các nghiên cứu của Keasey và cộng sự (1988), Ireland (2003), Caraman và Spathis (2006), Habib (2013), Maria Tsipouridoua và Charalambos Spathis (2014), Zureigat (2014), Susanto và Pradipta (2017) và Zarei H và cộng sự (2020) Các nghiên cứu này đều cho thấy các công ty Big 4 có xu hướng đưa ra ý kiến kiểm toán không phải dạng chấp nhận toàn phần cao hơn
Giải thích: Mặc dù kết quả này không được ủng hộ bởi các nghiên cứu tiền
nhiệm và lý thuyết đại diện cũng như kỳ vọng ban đầu nhưng để giải thích cho kết quả bất ngờ này, NCS cho rằng có thể dựa vào: (1) trong nghiên cứu của Keasey và cộng sự (1988), khi thực hiện kiểm định giả thuyết rỗng về mối quan hệ của quy mô kiểm toán và ý kiến kiểm toán, tác giả có sử dụng 02 luận điểm giải thích cho 02 trường hợp kết quả cùng chiều và ngược chiều Ở chiều ngược lại, giải thích cho giả thuyết quy mô kiểm toán có thể có mối quan hệ ngược chiều với ý kiến kiểm toán không phải dạng chấp nhận toàn phần, Keasey và cộng sự đã đưa ra luận điểm giải thích là trong khoảng thời gian mẫu chọn của nghiên cứu, các công ty kiểm toán lớn đang cố gắng tăng cường sự hiện diện của họ trong khu vực doanh nghiệp nhỏ Do đó, người ta có thể đưa ra giả thuyết rằng các công ty kiểm toán lớn có thể bị cám dỗ để thu hút hoạt động kinh doanh đến từ các công ty nhỏ bằng cách phát hành ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần nhiều hơn (2) sau khi thực hiện kiểm định kết quả và cho kết quả trái chiều, NCS có thực hiện phỏng vấn sâu chuyên gia đã phỏng vấn định tính trước đây để giải thích cho mối quan hệ này Hai trong số mười chuyên gia có nhận định rằng có thể do các công ty Big 4 có năng lực và kiểm soát chất lượng tốt nên họ cũng tự tin khi đưa ra ý kiến chấp nhận toàn phần cao hơn các công ty không phải Big 4 đối với các doanh nghiệp được kiểm toán Các công ty Big 4 cũng có chuyên môn tốt để có thể tư vấn cho các công ty niêm yết hoàn thiện các vướng mắc để đạt được ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần cao hơn
Bảng 5 1 Tóm tắt kết quả kiểm định giả thuyết Giả thuyế t Diễn giải Kỳ vọng trước kiểm định Kết quả kiểm định H1
Hệ số thanh toán ngắn hạn tác động ngược chiều đến ý kiến kiểm toán không phải dạng chấp nhận toàn phần Mối quan hệ ngược chiều (-) Bác bỏ không có mối quan hệ
Giả thuyế t Diễn giải Kỳ vọng trước kiểm định Kết quả kiểm định H2 Vòng quay hàng tồn kho tác động cùng chiều đến ý kiến kiểm toán loại chấp nhận toàn phần Mối quan hệ cùng chiều (+) Bác bỏ Có mối quan hệ ngược chiều (-) H3 Vòng quay tài sản cố định tác động cùng chiều đến ý kiến kiểm toán loại chấp nhận toàn phần Mối quan hệ cùng chiều (+) Chấp nhận Mối quan hệ cùng chiều (+) H4
Tăng trưởng doanh thu tác động cùng chiều đến ý kiến kiểm toán loại chấp nhận toàn phần Mối quan hệ cùng chiều (+) Chấp nhận Mối quan hệ cùng chiều (+) H5
ROE tác động cùng chiều đến ý kiến kiểm toán loại chấp nhận toàn phần
Mối quan hệ cùng chiều (+) Chấp nhận Mối quan hệ cùng chiều (+) H6
Chỉ số nợ tác động ngược chiều đến ý kiến kiểm toán loại chấp nhận toàn phần
Mối quan hệ ngược chiều (-) Chấp nhận Có mối quan hệ ngược chiều (-) H7
Tỷ lệ thành viên không điều hành tác động cùng chiều đến ý kiến kiểm toán loại chấp nhận toàn phần Mối quan hệ cùng chiều (+) Bác bỏ không có mối quan hệ H8
Độ trễ của BCKiT tác động ngược chiều đến ý kiến kiểm toán loại chấp nhận toàn phần
Mối quan hệ ngược chiều (-) Chấp nhận Có mối quan hệ ngược chiều (-) H9
Ý kiến kiểm toán năm trước tác động cùng chiều đến ý kiến kiểm toán năm nay
Mối quan hệ cùng chiều (+) Chấp nhận Có mối quan hệ cùng chiều (+)
Nguồn: Tổng hợp từ kết quả thực hiện của NCS
5 2 Bối cảnh hiện tại và đề xuất kiến nghị dựa vào kết quả nghiên cứu
5 2 1 Bối cảnh trên thế giới và tại Việt Nam
Thế giới đang phải đối mặt với đại dịch Covid toàn cầu và một thực trạng không thể tránh khỏi đó là các công ty gặp nhiều khó khăn trong kinh doanh Điều này không chỉ dẫn đến suy giảm kết quả kinh doanh nói chung hay ROE nói riêng mà kéo theo là các chỉ số tài chính khác cũng sẽ bị ảnh hưởng như: tăng trưởng doanh thu, các chỉ số vòng quay hàng tồn kho hay vòng quay tài sản cố định cũng sẽ giảm hiệu quả
Đại dịch covid khiến cho nhiều công ty gặp khó khăn nặng nề, do đó sẽ có nhiều khả năng: (i) công ty khó duy trì khả năng hoạt động liên tục, (ii) công ty gặp áp lực trong việc đạt chỉ tiêu kinh doanh, (iii) hoạt động công ty gặp khó khăn, tài chính suy yếu… và tất cả các vấn đề này đều có thể dẫn đến việc hình thành loại ý kiến kiểm toán
Vào ngày 21/4/2021, Hội đồng Báo cáo Tài chính (FRC) đã công bố hướng dẫn thêm về các ý kiến và báo cáo chấp nhận toàn phần trong cuộc khủng hoảng COVID- 19 Hướng dẫn mới này cung cấp sự rõ ràng hữu ích về cách thức phát hành ý kiến chấp nhận toàn phần tùy thuộc vào việc KTV có thể thu thập bằng chứng hỗ trợ cho các báo cáo và cho bất kỳ sai sót nào liên quan đến BCTC hay không
(i) Ý kiến ngoại trừ: được định nghĩa là một trong những trường hợp thiếu bằng chứng (vì những lý do nằm ngoài tầm kiểm soát của KTV hoặc công ty) hoặc do các sai sót trọng yếu thực tế hoặc tiềm ẩn mà kiểm toán viên báo cáo rằng 'không phải' các khoản mục cụ thể mô tả, họ đã kết luận rằng các BCTC là đúng sự thật và hợp lý
Giả thuyế t Diễn giải Kỳ vọng trước kiểm định Kết quả kiểm định H10
Chuyển đổi KTV tác động ngược chiều đến ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần
Mối quan hệ ngược chiều (-) Chấp nhận Có mối quan hệ ngược chiều (-) H11
Quy mô công ty kiểm toán tác động ngược chiều đến ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần Mối quan hệ ngược chiều (-) Bác bỏ Có mối quan hệ cùng chiều (+)
(ii) Ý kiến trái ngược: được đưa ra khi KTV kết luận “trên cơ sở có đầy đủ bằng chứng thích hợp về việc tồn tại các sai sót trọng yếu và phổ biến làm giảm độ tin cậy của tổng thể BCTC”
(iii) Ý kiến từ chối: Trường hợp KTV “không thể thu thập được bằng chứng kiểm toán đầy đủ, thích hợp để đưa ra ý kiến nhưng kết luận rằng có thể tồn tại các sai