V Doanh thu thuần (trong kỳ)
2.2.3.2 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả các bộ phận cấu thành vốn lu động.
động.
Việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lu động một cách khái quát trên tổng vốn lu động mới chỉ cho ta biết đợc sự tăng, giảm và vấn đề quản lý sử dụng của tổng thể, chứ cha cho ta biết đợc cơ cấu phân bổ, sử dụng của từng thành phần cấu thành nên vốn lu động, cha thấy việc sử dụng là hợp lý hay bất hợp lý của từng thành phần này. Để làm đợc điều đó ta cần đánh giá một cách chi tiết từng thành phần cấu thành lên vốn lu động. Hơn nữa, việc xem xét từng thành phần kết cấu nên vốn lu động sẽ giúp tìm ra nguyên nhân chính cho những tồn tại xảy ra trong công tác quản lý vốn lu động. Việc đánh giá hiệu quả từng thành phần kết cấu nên vốn lu động đợc thực hiện thông qua xem xét, đánh giá hai chỉ tiêu cơ bản là: Số vòng quay và thời gian của một vòng quay.
• Hiệu quả vốn tiền mặt
Vòng quay tiền mặt là khoảng thời gian bắt đầu từ khi trả tiền mặt cho nguyên vật liệu và kết thúc khi thu đợc tiền mặt từ các khoản phải thu. Vòng quay tiền mặt phản ánh tốc độ chu chuyển của tiền mặt. Vòng quay tiền mặt càng lớn thể hiện rằng vốn bằng tiền của doanh nghiệp đợc sử dụng hiệu quả và ngợc lại.
Thời gian một vòng quay tiền càng ngắn thì việc kinh doanh đợc đánh giá càng tốt. Các doanh nghiệp luôn mong muốn có số ngày một vòng quay tiền mặt ngắn vì khi đó số tiền mà doanh nghiệp đa vào sản xuất kinh doanh sẽ cho hiệu quả cao hơn từ đó sẽ làm tăng hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Tuy nhiên, để làm đợc điều đó buộc các doanh nghiệp phải có chính sách quản lý tín dụng cấp cho khách hàng chặt, đồng thời tăng khả năng chiếm dụng vốn của khách hàng.
Thực tế vòng quay và thời gian vòng quay tiền mặt tại Công ty Lắp máy và Thí nghiệm cơ điện đợc mô tả ở bảng dới đây:
35
Thời gian một vòng quay tiền
=
360
(ngày)
Vòng quay tiền
= Doanh thu thuần (vòng)
Vốn bằng tiền + Các khoản đầu t tài chính ngắn hạn Vòng quay tiền mặt
Bảng 11: Hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền của Công ty
TT Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2000 Năm 2001
Năm 2002
1 Doanh thu thuần Tr.đ 10646.420 8360.085 8699.320 2 Giá vốn hàng bán Tr.đ 8328.431 6553.687 6679.841
3 Vốn bằng tiền Tr.đ 18.299 159.513 190.544
Số vòng quay tiền Vòng 581,8 52,4 45,6
Thời gian một vòng
quay tiền Ngày 0,618 6,869 7,885
Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty.
Vốn bằng tiền: Năm 2000 vốn bằng tiền là 18.299 triệu đồng ( 0,198%). Sang các năm sau đó giá trị vốn bằng tiền có tăng lên nhng vẫn vẫn chiếm một tỷ lệ rất thấp trong vốn lu động. Năm 2001, vốn bằng tiền là 159,513 triệu đồng (1.689%), năm 2002 vốn bằng tiền là 190,544 triệu đồng (1,838%). Vốn bằng tiền tăng sẽ làm tăng khả năng thanh toán tức thời của Công ty. Tuy nhiên, xét về mặt hiệu quả tiền mặt thì đây là một dấu hiệu không tốt bởi vì tỷ lệ sinh lời trực tiếp của vốn lu động bằng tiền sẽ giảm. Do vậy, Công ty chú ý không nên để tỷ trọng vốn bằng tiền tăng quá cao sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lu động bằng tiền.
Năm 2000, vòng quay tiền mặt của Công ty đạt 581.8 vòng, tức là trong năm này tiền mặt bỏ vào sản xuất kinh doanh và thu về đợc tổng cộng là 581,8 lần. Đây là một con số rất cao nhng nó không phản ánh đúng lợng tiền thực của Công ty. Sang năm 2001 và 2002, số vòng quay vốn bằng tiền của Công ty giảm mạnh xuống lần l- ợt là 52,4 và 45,6 vòng. Mặc dù có giảm nhng số vòng quay tiền của Công ty là rất cao, hơn nữa con số này mới phản ánh đúng tình hình tiền mặt của Công ty.
Thời gian một vòng quay tiền đo độ dài của một vòng quay tiền mặt nên khi số vòng quay tiền mặt giảm thì đồng nghĩa với việc thời gian của một vòng quay tiền mặt sẽ tăng. Năm 2000, số ngày bình quân một vòng quay tiền rất ngắn (0.618 ngày). Sang năm 2001 và năm 2002 số ngày bình quân một vòng quay tiền tăng lên lần lợt là 6.869 và 7.885 ngày. Mặc dù thời gian một vòng quay tiền có tăng nhng nhìn chung thời gian một vòng quay tiền của Công ty là ngắn, chính điều này góp
phần tăng hệ số phục vụ của vốn bằng tiền vào việc tăng doanh thu và lợi nhuận cho Công ty.
• Hiệu quả vốn phải thu.
Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu của doanh nghiệp thành tiền mặt. Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thể hiện rằng doanh nghiệp thu hồi càng nhanh các khoản nợ và ngợc lại.
Kỳ thu tiền bình quân phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải thu. Kỳ thu tiền bình quân càng ngắn thể hiện chính sách thu hồi công nợ của doanh nghiệp có hiệu quả. Tuy nhiên, nếu kỳ thu tiền bình quân mà quá ngắn nghĩa là ph- ơng thức tín dụng quá hạn chế, có thể sẽ làm ảnh hởng không tốt đến quá trình tiêu thụ sản phẩm, bởi lẽ trong cơ chế thị trờng hiện nay việc mua bán chịu là một tất yếu khách quan và khách hàng luôn mong muốn thời hạn trả tiền đợc kéo dài thêm.
Thực tế vòng quay và thời gian vòng quay các khoản phải thu tại Công ty trong những năm gần đây đợc mô tả ở bảng dới đây:
Bảng 12: Hiệu quả sử dụng các khoản phải thu của Công ty
TT Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002
1 Doanh thu thuần Tr.đ 10646.420 8360.085 8699.320 2 Giá vốn hàng bán Tr.đ 8328.431 6553.687 6679.841
3 Phải thu Tr.đ 6910.867 6130.083 8201.917
Số vòng quay
khoản phải thu Vòng 1,540 1,364 1,060
Kỳ thu tiền bình
quân Ngày 234 264 340
Nguồn: Báo cáo tài chính của Công ty.
37
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần
(vòng) Số d bình quân các khoản phải thu
Kỳ thu tiền bình quân
=
360
(ngày)
Các số liệu bảng 13 cho thấy: Số d các khoản công nợ phải thu ở thời điểm cuối niên độ của Công ty các năm từ 2000 đến 2002 vẫn còn rất cao. Năm 2000 là 6910.867 triệu đồng chiếm 74,7% trên tổng vốn lu động. So với năm 2000, các khoản phải thu năm 2001 của Công ty có giảm chút ít nhng vẫn chiếm tỷ trọng rất cao (64,9%) trong vốn lu động, tơng ứng với số tuyệt đối là 6130,083 triệu đồng. Năm 2002 lại tăng lên thành 8201.917 triệu đồng tơng ứng với tỷ lệ 79.15% trên tổng vốn lu động. Có thể thấy rằng, các khoản phải thu của Công ty chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng vốn lu động. Điều đó chứng tỏ Công ty đã bị khách hàng chiếm dụng một lợng rất lớn vốn lu động, Công ty sẽ bị giảm một lợng lớn vốn để đa vào hoạt động sản xuất kinh doanh.
Cũng từ các số liệu của bảng 13 cho thấy, số vòng quay các khoản phải thu của Công ty giảm dần. Cụ thể, 2000 số vòng quay các khoản phải thu là 1.540 vòng có nghĩa là năm 2000 các khoản phải thu bỏ vào sản xuất kinh doanh và thu về cha đến 2 lần. Sang các năm 2001 và 2002 con số này lại còn thấp hơn, năm 2001 và 2002 các khoản phải thu quay đợc lần lợt là 1.364 và 1.060 vòng. Số vòng quay các khoản phải thu thấp chứng tỏ hiệu quả công tác thu hồi các khoản nợ của Công ty là cha tốt. Thời gian một vòng quay khoản phải thu (kỳ thu tiền bình quân) là chỉ tiêu đo độ dài của vòng quay các khoản phải thu, nên khi vòng quay các khoản phải thu giảm thì số ngày bình quân một vòng quay tăng. Năm 2002 kỳ thu tiền bình quân của Công ty tăng 106 ngày so với năm 2000 và tăng 76 ngày so với năm 2001, đa số ngày cần thiết cho một lần thu hồi công nợ bình quân từ 234 ngày năm 2000 lên 264 ngày năm 2001 và 340 ngày năm 2002, việc kéo dài kỳ thu tiền bình quân sẽ làm số vốn lu động bị khách hàng chiếm dụng tăng.
Hiện nay ở Công ty để thu hồi đợc khoản phải thu, trung bình Công ty phải mất trên dới 10 tháng, đây là một khoản thời gian rất dài, đành rằng Công ty là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng cơ bản có thời gian thi công và thu hồi vốn dài hơn các loại hình doanh nghiệp sản xuất khác nhng thời gian thu hồi công nợ lớn hơn nhiều so với quy chuẩn chung của ngành (*).1 là một dấu hiệu
1*1 Quy chuẩn xây dựng Việt Nam, Ban hành theo quyết định số 682/BXD CSXD–
ngày 14/12/1996 và quyết định số 439/BXD CSXD ngày 25/9/1997 của Bộ tr– ởng Bộ xây dựng thì số ngày cần thiết để thu hồi các khoản thanh toán sau bàn giao công trình là từ 45 ngày đến 60 ngày, trong các trờng hợp đặc biệt không vợt quá 90 ngày sau bàn giao công trình”.
không tốt. Trong thời gian tới, Công ty cần nghiên cứu áp dụng các biện pháp để đẩy nhanh tốc độ thu hồi công nợ.
Số vòng quay các khoản phải thu giảm, số ngày bình quân một vòng quay các khoản phải thu tăng, cả hai điều này chứng tỏ số vốn bị khách hàng chiếm dụng tăng. Nh vậy trong thời gian tới Công ty cần phải chú trọng hơn nữa tới việc thu hồi công nợ, có biện pháp để thu hồi các khoản phải thu, tránh tình trạng vốn bị chiếm dụng lớn, ứ đọng vốn trong thanh toán làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lu động.
• Hiệu quả vốn vật t hàng hoá tồn kho.