Chỉ tiêu Cuối Năm Chênh lệch
Cuối Năm 2019 với 2018
Cuối Năm 2019 với 2017 2017 2018 2019 Số tiền (+/-) Tỷ lệ(%) Số tiền (+/-) Tỷ lệ(%) 1.Lưu chuyển tiền từ
hoạt động kinh doanh
Lưu chuyển tiền thuần từ
HĐKD (57.257,09) (272.360,98) (32.745,35) 239.615,63 (87,98) 24.511,74 (42,81)
2. Lưu chuyển tiền từ
hoạt động đầu tư - -
Thu từ hoạt động đầu tư 3.369.873,24 3.646.641,89 3.423.034,28 (223.607,61) (6,13) 53.161,04 1,58 Chi cho hoạt động đầu tư (2.549.624,78) (3.004.517,15) (2.692.295,87) 312.221,27 (10,39) (142.671,09) 5,60 Lưu chuyển tiền thuần từ/
(sử dụng vào) hoạt động đầu tư
820.248,46 642.124,74 730.738,41 88.613,67 13,80 (89.510,05) (10,91)
3. Lưu chuyển tiền từ
hoạt động tài chính - -
Thu từ hoạt động tài chính 571.287,80 548.285,17 564.289,01 16.003,84 2,92 (6.998,79) (1,23) Chi cho hoạt động tài
chính (1.248.531,33) (985.298,43) (1.239.629,10) (254.330,67) 25,81 8.902,22 (0,71) Lưu chuyển tiền thuần
trong năm/kỳ (677.243,52) (437.013,26) (675.340,10)
(238.326,83
) 54,54 1.903,43 (0,28)
4. Tiền và tương đương
tiền đầu kỳ 103.572,69 189.375,41 123.512,52 (65.862,89) (34,78) 19.939,84 19,25 5. Tiền và tương đương
tiền cuối kỳ 189.375,41 123.512,52 146.003,90 22.491,37 18,21 (43.371,52) (22,90)
Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên BCTC của Tổng công ty Lâm Nghiệp- Công ty cổ phần 2017-2019
Qua bảng phân tích trên cho thấy lưu chuyển tiền cuối kỳ qua các năm có sự biến động tăng giảm, cụ thể năm 2017 có trị giá 189.375,41 triệu đồng sau đó giảm đến năm 2018 đạt 123.512,52 triệu đồng đến năm 2019 đạt 146.003,90 triệu đồng. Điều này chứng tỏ khả năng tạo tiền của Tổng công ty có xu hướng tốt lên. Sự vận động của dòng tiền trong Tổng công ty được đánh giá trên ba hoạt động: Hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính, cụ thể:
động này là chưa tốt. Năm 2019 lưu chuyển tiền tăng mạnh 239.615,63 triệu đồng tương ứng với mức giảm 87,98% so với năm 2018. Dòng tiền âm qua các năm chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các chỉ tiêu lợi nhuận kế toán trước thuế tăng, hàng tồn kho và tiền lãi tăng, các khỏan thuế phải nộp và chi cho các hoạt động kinh doanh khác tăng là nguyên nhân lưu chuyển tiền thuần từ hoạt đông kinh doanh bị âm. Chính sách thu và chi tiền qua 3 năm trên 2017-2019 có nhiều rủi ro, Tổng công ty cần phải điều chỉnh các khoản thu chi sao cho hợp lý và phù hợp với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư qua các năm 2017-2019 đều dương. So sánh giữa năm 2019 và 2018 thì cho thấy tăng 88.613,67 triệu đồng tương đương với 13,8% tuy nhiên khi so sánh với năm 2017 thì dòng tiền âm 89.510,05 triệu đồng tương ứng với giảm 10,91%. Nhìn chung hoạt động đầu tư là thế mạnh lớn của Tổng công ty, các khoản thu từ hoạt động tài chính luôn lớn hơn ba nghìn tỷ đồng, cao nhất năm 2018 thu từ hoạt động tài chính đạt 3.646.641,89 triệu đồng chủ yếu nguồn thu được lấy từ Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ của đơn vị khác. Năm 2019 chi từ hoạt động đầu tư đạt 2.692.295,87 triệu đồng cũng chủ yếu từ Tiền chi cho vay mua các công cụ nợ của đơn vị khác nhưng nhìn chung doanh nghiệp đang có xu hướng làm giảm các khoản chi này cho năm hiện tại và các năm tương lai.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính liên tục đạt âm qua các năm trong giai đoạn từ 2017-2019 lần lượt có giá trị 677.243,52 triệu đồng 437.013,26 triệu đồng và 675.340,10 triệu đồng. Trong giai đoạn 3 năm 2017-2019 Tổng công ty tập trung chủ yếu cho các khoản chi trả nợ gốc vay cổ tức trả cho chủ sở hữu và khoản nộp về quỹ hỗ trợ sắp xếp doanh nghiệp phát sinh từ cổ phần hóa Tổng công ty. Các khoản thu chủ yếu từ hoạt động tài chính là từ các khoản đi vay bên ngoài để phục vụ cho hoạt động kinh doanh cũng như thanh toán các khoản nợ khác.
3.2.6. Phân tích rủi ro tài chính của Tổng công ty
Bảng 3.12 Phân tích rủi ro tài chính của Tổng công ty