CD là một phát sinh OTC đợc đa ra để chuyển rủi ro tín dụng từ bên này sang đối tác
Liquidity Risk Rủi ro thanh khoản –
Rủi ro thanh khoản là các rủi ro tài chính do sự không chắc chắn của tính thanh khoản. Một tổ chức có thể mất tính thanh khoản nếu xếp hạng tín dụng của nó giảm, hoặc một vài sự kiện khác mà nguyên nhân là bên đối tác không giao dịch hoặc cho vay đối với các tổ chức. Một công ty cũng sẽ đối mặt với rủi ro thanh khoản nếu thị trờng mà nó phụ thuộc vào bị mất tính thanh khoản. Rủi ro thanh khoản có xu hớng bao gồm nhiều rủi ro khác nhau. Nếu một tổ chức thơng mại vớng vào tình trạng là tài sản không có tính thanh khoản, nó giới hạn tính thanh khoản mà tại đó các thông báo ngắn sẽ hàm chứa rủi ro thị trờng của nó. Giả sử một công ty đã bù đắp dòng tiền với 2 đối tác khác nhau trong một ngày đợc định sẵn. Nếu một bên đối tác sở hữu các khoản phải trả của công ty vỡ nợ, Công ty sẽ phải tăng thêm tiền từ các nguồn khác để chi trả. Nếu nó không có khả năng làm việc đó, nó cũng sẽ vỡ nợ. ở đây, rủi ro thanh khoản đang bao gồm rủ ro tín dụng.
Sự thực là, một vị trí có thể đợc bảo đảm để chống lại rủi ro thị trờng nhng nó vẫn còn rủi ro thanh khoản. Nó đúng trong ví dụ về rủi ro tín dụng ở trên – 2 khoản phải trả đợc bù đắp, vì thế chúng có thể chịu rủi ro thanh khoản nhng không phải là rủi ro thị tr- ờng. Một ví dụ khác là năm 1993, Metallgesellschaft Debache.. đợc sử dụng để bảo đảm một nghĩa vụ OTC. Có sự tranh luận là tự bảo hiểm có hiệu quả đối với rủi ro thị trờng hay không, nhng nó là sự khủng hoảng thanh khoản bởi nguyên nhân là quyền gọi số d gây sửng sốt trong tơng lai đã bắt buộc Metallgesellschaft Debache.
Theo đó, rủi ro thanh khoản đã đợc quản lý trong thị trờng, tín dụng hoặc các rủi ro khác. Bởi vì nó có khuynh hớng bao gồm nhiều rủi ro khác, rất khó hoặc không thể tách rủi ro thanh khoản. Một vài kỹ thuật của quản lý tài sản – nợ đợc áp dụng để đánh
giá rủi ro thanh khoản. Một cách kiểm tra đơn giản rủi ro thanh khoản là nhìn vào dòng tiền thực hàng ngày. Bất kỳ một ngày nào có dòng tiền âm khá lớn đều không phải o lắng. Một vài cách phân tích đợc áp dụng với kiểm tra bắt buộc. Nhìn vào các dòng tiền thực hàng ngày.
Kết luận :
Đi vào cỏi mới bao giờ thường là khú. Tụi giới thiệu, mong cỏc bạn hưởng ứng. Xin cỏm ơn ./.