rủi ro thị trường là khả năng thay đổi các yếu tố nội tại trong nền kinh tế nói chung và thị trường tài chính nói riêng, bao gồm cả những thay đổi trong chính sách tài khoá, tiền tệ và các chính sách điều tiết thị trường của chính phủ có ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động của SSi. những thay đổi này thể hiện qua biến động trong các yếu tố như mặt bằng lãi suất, tỷ giá hối đoái, mức độ chấp nhận rủi ro, thanh khoản của thị trường, mức độ sẵn có của tín dụng, chi phí giá vốn,… khiến giá trị của các khoản đầu tư tài chính cũng biến động theo. hoạt động đầu tư của SSi vào chứng khoán và các sản phẩm đầu tư không tránh khỏi các rủi ro do giảm giá đầu tư, biến động lãi suất hay thiếu thanh khoản.
Đối với rủi ro thị trường, SSi sử dụng phương pháp xây dựng và phân tích các kịch bản (scenario analysis), lượng hóa mức độ ảnh hưởng của các rủi ro thị trường đối với tài sản tài chính của SSi, bao gồm cả các khoản nợ. Trên cơ sở đó, SSi thiết lập mức độ rủi ro cao nhất có thể chấp nhận dựa trên đặc tính của từng loại rủi ro và phương án phòng ngừa phù hợp để giảm thiểu các khoản lỗ, mất mát phát sinh. rủi ro thị trường sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới SSi qua hai nghiệp vụ chủ yếu sau:
hoạt động đầu tư tiền gửi: Khi dòng tiền mất cân đối, nguồn tiền ngắn hạn được gửi dài hạn hoặc lãi suất biến động sẽ phát sinh rủi ro đối với hoạt động này. SSi quản lý rủi ro nêu trên bằng cách cân đối và duy trì dòng tiền với các khoản tiền gửi được phân bổ kỳ hạn hợp lý để hạn chế tối đa tác động của biến động lãi suất. Kết quả, năm 2011, SSi không phát sinh bất kỳ tổn thất nào đối với hoạt động này.
hoạt động đầu tư cổ phiếu: hoạt động này chịu rủi ro lớn khi giá cổ phiếu biến động giảm so với giá vốn. Đặc biệt với năm 2011, SSi đánh giá là năm nền kinh tế chịu tác động mạnh của lạm phát và tỷ giá, do đó, SSi đã xác định quan điểm đầu tư thận trọng và luôn có cơ chế dự phòng (back up) như tập trung vào chiến lược đầu tư giá trị, vào những ngành ít bị ảnh hưởng bởi khủng hoảng kinh tế, huy động quỹ đầu tư ra nước ngoài…
SSi xác định năm 2012 và các năm sau, việc tái cấu trúc nền kinh tế sẽ tạo ra nhiều rủi ro đối với hoạt động chung. do đó, SSi vẫn giữ quan điểm đầu tư thận trọng, hướng về đầu tư giá trị và tập trung vào việc trở thành nhà Đầu tư chiến lược trong các công ty có cơ bản tốt, có tiềm năng tăng trưởng và đồng hành với những doanh nghiệp đó trong quá trình xây dựng và phát triển.
Quản Trị rủi ro