1. Tổng quan về thị trường chứng khoán
2.2.3. Tác động của Đại dịch COVID-19 tới thanh khoản của thị trường
a. Tác động đến quy mô giao dịch toàn thị trường
Quy mô thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn đại dịch Covid-19 vẫn tăng trường đều đạn khi giá trị khớp lệnh tăng từ 43 nghìn tỉ lên hơn 334 nghìn tỉ đồng mức
tăng gần 8 lần từ tháng 1 năm 2020 đến cuối tháng 4 năm 2021. Dòng tiền chảy vào thị trường chứng khoán bắt nguồn từ dòng tiền của nhà đầu tư cá nhân trong nước, các khối tự doanh trong nước, các quỹ đầu tư, nhà đầu tư nước ngoài và cũng là dòng tiền do Chính phủ bơm ra để hỗ trợ thị trường. Thanh khoản 2 tháng đầu năm 2020 đạt mức thấp nhất và thấp hơn so với năm 2019 là do khối ngoại bán ròng cũng như tâm lý hoang mang trước đại dịch. Khối lượng giao dịch tháng 12 năm 2019 đạt 36.8 triệu cổ phiếu tương ứng với 65
nghìn tỉ sau đó sụt giảm do đại dịch ở tháng 1 là 23 triệu co phiếu , giá trị đạt 43 nghìn tỉ đồng. Dù dịch bệnh chưa được kiểm soát hoàn toàn nhưng có thể thấy dòng tiền đổ vào
b. Tác động đến quy mô giao dịch của khối ngoại
Thị trường chứng khoán kết thúc năm 2020 các chỉ số VN-Index, HNX-Index và UPCoM-Index đều tăng so với cuối 2019. Cụ thể, VNINDEX tăng gần 15% lên 1.103,87 điểm. HNX tăng 98,1% lên 203,12 điểm. Tương tự, UPCoM-Index tăng 31,6% lên 74,45 điểm.
Trong khi đó, 2020 cũng chỉ ra một năm khối ngoại bán ròng kỷ lục. Cụ thể, khối ngoại năm 2020 mua vào hơn 6 tỷ co phiếu, trị giá 200.949 tỷ đồng, trong khi bán ra 7,5 tỷ co phiếu, trị giá 219.743 tỷ đồng. Tổng khối lượng bán ròng ở mức 1,5 tỷ cổ phiếu, tương ứng giá trị bán ròng 18.794 tỷ đồng.
Hình 2.11: Giá trị mua/bán ròng của khối ngoại sàn HSX năm 2020. Đơn vị: Tỷ đồng
(Nguồn:ndh. vn)
Sàn HSX chứng khiến , sâu chuỗi 3 năm mua ròng liên tiếp, khối ngoại quay ra bán ròng kỷ lục 15.214 tỷ đồng, tức khoảng 1,17 tỷ cổ phiếu. 2 chuỗi bán ròng nổi bật: Chuỗi đầu 33 phiên bán ròng liên tiếp trong giai đoạn tháng 2 và tháng 3 trị giá hơn 9.500 tỷ đồng. Chuỗi bán ròng dài thứ 2 diễn ra vào tháng 10 - 11 với 30 phiên liên tiếp, tổng giá trị 10.546 tỷ đồng.
Từ ảnh hưởng của nhà đầu tư khối ngoại với lực bán ròng mạnh, giọt nước tràn ly, nhà đầu tư trong nước bị ảnh hưởng mạnh và buộc phải bán cắt lỗ hoặc bị call force sell.
2.2.4. Tác động của Đại dịch COVID-19 tới doanh nghiệp niêm yết
Năm 2020 là một năm vô cùng khó khăn đối với các doanh nghiệp tại Việt Nam cũng như doanh nghiệp tại các quốc gia khác do ảnh hưởng xấu của đại dịch Covid-19. Đa số các nganh nghề đều chịu ảnh hưởng không nhỏ dẫn đến tình trạng hoạt động kém hiệu
quả, cung cầu không được lưu thông. Tính đến tháng 10 nâm 2020 có hơn 41 nghìn doanh nghiệp phải tạm dừng hoạt động kinh doanh, hơn 13 nghìn doanh nghiệp tiến hành thủ tục giải thể.
■ Hoằn toàn tích cực ■ Phan lớn là tích cực ■ Không ánh hưởng gì
■ Phấn lớn lầ tiêu cực■ Hoằn toàn tiêu cực
Hình 2.12: Tác động của đại dịch covid-19 đến doanh nghiệp năm 2020.
(Nguơn:Báo cáo COVID 19 của VCCI)
Theo báo cáo của Phòng thương và công nghiệp Việt Nam (VCCI), kết quả khoảng 87% chịu ảnh hưởng tiêu cực tới doanh nghiệp trong khi đó khoảng 11% không bị ảnh hưởng bởi COVID 19. Đối tượng bị ảnh hưởng lớn nhất là những doanh nghiệp từ vừa đến siêu nhỏ.
Tác động cụ thể của Covid đến doanh nghiệp tại rất nhiều mặt. Việc giãn cách xã hội khiến các doanh nghiệp tại Việt Nam khó tiếp cận được khách hàng ảnh hưởng đến doanh số, lợi nhuận. Dòng tiền gặp khó gây thêm khó khăn về lương cho nhân công, thậ m trí để khả năng trả lương nhưng nhiều doanh nghiệp đối mặt với việc thiếu nhân công làm việc.
Trong giai đoạn khó khăn do ảnh hưởng của dịch bệnh covid, Chính phủ Việt Nam đã triển khai nhiều giải pháp để hỗ trợ DN như: miễn, giảm tiền thuê đất, ban hành các gói hỗ trợ. Một số gói hỗ trợ lớn được Chính phủ tung ra bao gồm gói hỗ trợ tín dụng 250.000 tỉ đồng, gói hỗ trợ an sinh xã hội 62.000 tỉ đồng, gói hỗ trợ giãn, giảm thuế, phí, tiền sử dụng đất 180.000 tỉ đồng, gói hỗ trợ trả lương lao động 16.000 tỉ đồng. Hỗ trợ về mặt thủ tục để các doanh nghiệp có điều kiện tốt nhất vượt qua khó khăn.
Có thể nói Việt Nam là một trong số ít các quốc gia vừa có thể phong tỏa và kiểm soát định bệnh dịch vừa duy trì được nhịp tăng phát triển kinh tế. Thậm chí Việt Nam nằm trong tốp tăng trưởng mạnh nhất thế giới 2020 khi T ong sản sảm trong nước GDP tăng 2.91%
• Các tác động của đại dịch đến doanh nghiệp niêm yết trên TTCK Việt Nam
Quý I năm 2020, giai đoạn gặp khó khăn bởi covid-19, tăng trưởng lợi nhuận sau thuế -15.9% trong khi đó quý IV năm 2019 chỉ số này đạt hơn 25%. Mặc dù đã kiểm soát dịch bệnh rất tốt nhưng bối cảnh chung của thế giới cũng cho ra một bức tranh ảm đảm về kinh tế quý đầu năm.
Ngành giải trí, du lịch , dịch vụ là một ví dụ điểm hình khi lỗ tới 2500 tỉ đồng, tăng trưởng lợi nhuận âm 257%. Theo báo cáo của gso.gov.vn, lượng khách du lịch quốc tế sự giảm mạnh do ảnh hưởng của công tác phòng chống dịch, số khách du lịch sử dụng đường hàng không giảm 98.6% chỉ còn 42,903 lượt người, khách du lịch qua đường bộ giảm 95.6%
còn 24,517 lượt và mức giảm mạnh nhất là 99,9% qua đường thủy. Cụ thể lợi nhuận sau thế của T ong công ty Hàng Không Việt Nam mã co phiếu HVN lợi nhuận âm 2611 tỷ đồng,
Quý I năm 2021 HVN tiếp tục báo lỗ ròng kỷ lục 4,890 tỷ đồng. Doanh thu 3 tháng đầu năm 2021, HVN ghi nhận doanh thu thuần 7,460 tỷ đồng, giảm 60% so với cùng kỳ. Giảm
Hình 2.13: Lượng khách quốc tế đến Việt Nam 4 tháng đầu năm 2021.
(Nguồn:gso. gov. vn)
Ngành dầu khí cũng chịu ảnh hưởng nặng nề khi ảnh hưởng của giá dầu thế giới và dịch covid làm tăng trưởng lợi nhuận ngành này âm 366,8%. Hình 2.14 thể hiện giá Dầu thô WTI lao dốc từ tháng 1 năm 2020 - thời điểm xảy ra Covid và đạt đáy vào cuối tháng
4 năm 2020 khi hợp đồng này giảm xuống -40 điểm. Giai đoạn sau đó giá dầu đã phục hồi về mức đỉnh năm 2020 khoảng 65 điểm.
Hình 2.14: Hợp đồng tương lai Dầu thô WTI giai đoạn 2020 đến tháng 5 năm 2021. (Nguồn:investing.com)
Quý I dưới tác động của đại dịch GAS - T ong công ty khí Việt Nam là một co phiếu
đầu ngành dầu trong nhóm VN30 với vốn hóa hơn 160 nghìn tỷ đồng quý I năm 2020 đạt 2100 tỷ đồng lợi nhuận nhưng vẫn thấp hơn 31% so với cùng kì năm 2019. POW- Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam cổ phiếu được niêm yết trên sang HOSE cũng báo lãi sau thuế giảm 45% so với năm 2019.
Ngành công nghiệp dầu khí Việt Nam đã thiệt hại nặng nề trong năm 2020. Tình trạng dịch Covid-19 đã dần được kiểm soát được tại các nước châu Âu, Mỹ, Nhật Bản, Hàn
Quốc vì vậy giá dầu phục hồi từ cuối tháng 4.
về thị trường dầu khí thế giới:
Chiến lược tiêm vác xin ngừa COVID-19 đang được đẩy mạnh trên toàn Châu Âu và các nước khác, tuy nhiên tại Ản Độ tình trạng khẩn cấp khi số ca nhiễm lập kỉ lúc là
Quyi
2021 2020 Thay đối
Lai từ cóc tài sán tài chính ghi nhận thông qua lãi Io
Nhu cầu tiêu thụ dầu cả năm 2021 vẫn có triển vọng được cải thiện nhờ sự phục hồi nền kinh tế cũng như thắt co nguồn cung dầu sau khi họp OPEC cắt giảm sản lượng trong 4 tháng đầu năm 2021. Một trong những lý do khác có thể kể đến là lãi suất tiền gửi vẫn thấp khiến tiền được bơm vào thị trường nhiều hơn, tất cả các yếu tồ này tạo điều kiện cho giá các hàng hóa cơ bản tăng, bao gồm của giá dầu thô. Tắc nghẽn kênh đào Suarez cũng làm giá dầu thế giới tăng lên nhưng ngay sau đó vài ngày, con tàu mắc kẹt dã được giải cứu.
về thị trường dầu khí trong nước:
Suy giảm về sản lượng khai thác dầu thô và khí tự nhiên; nhu cầu tiêu thụ xăng dầu, khí đốt hóa lỏng, khí tự nhiên dự kiến trong giai đoạn tới.
Nhóm ngành ngân hàng, năm 2020 chỉ ra tốc độ tăng trưởng tín dụng phục hồi và đạt mức 12.3%. Lợi nhuận ngân hàng dự báo sẽ tăng trưởng trở lại trong năm 2021
Báo cáo tài chính các cổ phiếu ngành Ngân hàng 2020, có 7 ngân hàng Vietcombank,
Agribank, BIDV, Bac A Bank, VietBank, Saigonbank và NCB báo cáo mức lợi nhuận sụt giảm so với cùng kỳ. Vietcombank vẫn duy vị thế ngân hàng số một khi đạt mức lợi nhuận trước thuế 23045 tỷ đồng tuy có sụt giảm nhẹ so vói năm 2019 mức -0.3% nhưng đây vẫn được xem là một năm thành công khi hệ thống các ngân hàng phải đối chọi với dịch Viruscorona, VCB duy trì được mức trích lập dự phòng nợ xấu 380%.
2.2.5. Tác động của Đại dịch COVID-19 tới Công ty chứng khoán
Bỏ mặc những khó khăn mà đại dịch Covid-19 tác động tới kinh tế, thị trường chứng
khoán Việt Nam vẫn báo cáo mức tăng trưởng mạnh trong năm 2020. T ổng giá trị giao dịch
chứng khoán năm 2020 tăng lên 80,3 tỷ USD, mức tăng trưởng tăng hơn 54% so với cùng kỳ. Chỉ số VN-index tính đến tháng 5 năm 2021 vượt đỉnh mọi thời đại (mốc 1200 điểm sau 2 lần chạm đỉnh vào năm 2007 và 2018) tiến tới 1248 điểm. T ổng kết năm 2020, so với
các ngành khác, các công ty chứng khoán cho kết quả tăng trưởng 107% so với năm 2019. Bởi mức lãi suất tiền gửi ngân hàng vẫn đang ở mức thấp, dòng tiền có xu hướng đổ
mạnh vào chị trường chứng khoán. Theo thống kê từ VSD và hình 2.9, trong tháng 3 có 113.875 tài khoản được mở mới lập kỉ lục chưa từng có.
Lãi cho vay vờ phái thu 206.3 62.8 228.42%
Lãi từ tài sòn tồi chính sẵn sàng đế bán (AFS) 0.0 159.5 - 100.00%
Doanhthu môi giới 438.9 92.8 373.05%
Doanh thu bảo lãnh phát hành 0.0 0.0 ^⅜DIV∕0
1 Doanh thu tu* vẫn đầu tư chứng khoán 0.0 _______ r #DIV/0!
Doanhthu lưu ký 11.9 8.4 41,43
%
Doanh thu tư vấn tài chính 37.S 79.2 -52.66%
Thu nhập khác 73.1 42.1 73.81
%
Chi phi hoạt động 1,568.0 667.0 135.10%
Doanh thu tài chính 76.5 9.5 704.84%
Chi phí tài chính 136.8 99.6 %37.33 Chi phí bán hàng _______ 0.0 r ⅛DIV∕0! Chi phí quẳn lý 35.1 22.1 58.96 % LNTT__________________________________________ 250.6 125.3 100.06% LNST__________________________________________ 201.7 100.3 101.09%
S TT
Mã
CK Quý Doanh thu
LNT từ
HDKD LNTT I LNST Tong tài sán TS ngán han Tống nơ Nơ Ngắn han VCSH
1 KLB Q1 2,166,346 9 736,63 702,618 524,633 61,942,059 64,876,704 57,499,254 0 5 4.442,80 2 VND Q1 1,063,012 4 622,87 622,758 482,495 19,153,899 17,203,935 14,693,651 0 8 4,460,24 3 SSI Q1 1,469,101 0 527,54 528,262 426,901 37,282,938 32,575,197 26,115,399 0 11,167,539 4 HCM Q1 1,162,949 0 401,70 401,700 321,805 14,961,830 14,780,361 10,199,662 0 8 4,762,16 5 VIX Q1 4 510,94 5 398,22 398,225 318,699 2,553,903 7 2,535,59 486,090 0 4 2,067,81 6 VCI Q1 1 777,81 9 364,15 363,867 291,858 9,410,285 2 9,339,08 4,499,384 0 1 4,910,90 7 SHS Q1 8 592,70 5 337,99 338,019 270,812 6,734,431 6 6,664,85 3,013,737 0 4 3,720,69 8 FTS Q1 3 235,87 0 165,87 166,351 145,656 3,969,592 9 3,776,30 1,621,808 0 4 2,347,78 9 TVS Q1 3 237,28 9 173,80 173,809 140,325 3,755,337 0 3,585,83 2,318,167 0 0 1,437,17 10 MBS Q1 6 400,87 9 124,64 125,137 99,975 7,939,947 2 7,629,84 5,779,624 0 4 2,160,32
Hình 2.15: Kết quả kinh doanh Công ty chứng khoán VPS - Quý I 2021.
(Nguồn:CafeF)
CTCP Chứng khoán VPS (VPS) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 1/2021. Các hoạt động kinh doanh của VPS đều có sự tăng trưởng mạnh mẽ, trong đó có bao gồ m hoạt động môi giới - đạt thị phần số 1 tại sàn HSX với 13,24% thị phần. Doanh thu môi giới trong quý 1/2021 tại VPS ghi nhận đạt 439 tỷ đồng, tăng 373% cùng kỳ năm trước.
Lãi tài chính đạt 1.134 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ năm trước. Thêm vào đó, lãi cho vay margin và ứng trước tiền bán gấp 3 lần cùng kỳ đạt hơn 206 tỷ đồng.
Lợi nhuận quý I năm 2021 SSI - công ty chứng khoán có thị phần môi giới số 1 năm
2020 (thị phần số 2 quý 1 năm 2021) đạt mức lợi nhuận trước thuế tăng đến 34 lần so với cùng kì 2020. Giá trị giao dịch bình quân mỗi phiên đạt hơn 15000 tỷ đồng.
Hình 2.16: Tong hợp kết quả kinh doanh công ty chứng khoán Quý I 2021.
(Nguồn:cophieu68. vn)
Hoạt động kinh doanh trái phiếu phục hồi: Năm 2021 là một năm phục hồi mạnh mẽ
của thị trường trái phiếu. Do tác động giảm lãi suất huy động nhu cầu đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp (lợi suất cao hơn) được đẩy mạnh.
Tháng 3/2021 tong giá trị trái phiếu phát hành đạt mức 14,960 tỷ đồng, mức tăng 98% so với tháng trước đó. Lũy kế từ đầu năm nay tổng giá trị phát hành đạt hơn 33,000 tỷ đồng giảm 25% so với cùng kì 2020 bao gồm: ngành Bất động sản 29,7% tổng giá trị phát hành, đứng ngay sau là ngành Tài chính - Ngân hàng chiếm khoảng 15,4%, các tập đoàn Đa ngành chiếm 32,5% thị phần trái phiếu và còn lại là nhóm ngành khách
Thanh khoản thị trường: Theo báo cáo ghi nhận vào tháng 4 năm 2021, thanh khoản
thị trường lập đỉnh cao nhất lịch sử, giá trị giao dịch bình quân trên 18000 tỷ đồng tăng gần
50 % so với những tháng cuối năm 2020. Sở Giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) cho biết số lượng cổ phiếu đã niêm yết hơn 102 tỷ cổ phiếu tương đương giá
trị vốn hóa đạt hơn 4,64 triệu tỷ đồng.
tháng 4 năm 2021. T ính đến tháng 5 năm 2021 thị trường vẫn chịu những tin tức xấu từ đại
dịch COVID và di chuyển trong phương sideway 1220 - 1270.
Các quỹ đầu tư gặp không ít áp lực trong giai đoạn thị trường lao dốc. Hàng loạt quỹ
Lớn như Vietnam Holding, Dragon Capital,... có hiệu quả đầu tư âm, giá trị tài sản ròng (NAV) của nhiều quỹ diễn biến tiêu cực, quy mô hoạt động bị thu hẹp đáng kể. Tuy nhiên giai đoạn trở về sau phục hồi và tăng trưởng đã giúp các quỹ đầu tư thắng lợi trong 2020. Tăng trưởng tài sản ròng cũng nhanh chóng đạt 2 chữ số.
Theo báo cáo, tính đến ngày 31/3/2021 quỹ mở Đầu tư chứng khoán Vietcombank (VCBF) cho biết đã quản lý tong tài sản lên đến 600 tỷ đồng. Lợi nhuận từ đầu tư co phiếu hàng đầu đạt 10.7% và đầu tư trái phiếu đạt 16%.
Các Quỹ ETF nội
Trong năm 2020, loại hình quỹ ETF đã hình thành và phát triển vượt bậc có thể kể đến ETF DCVFM VNDiamond, ETF SSIAM VNFIN LEAD, ETF VINACAPITAL VN100, ETF MAFM VN30, ETF SSIAM VN30.
Quỹ ETF DCVFM VNDiamond được thành lập vào tháng 5 năm 2020, ngay lập tức
đạt mức độ tăng trưởng trưởng 96,1% , từ đầu năm 2021 đến tháng hết tháng 3 đạt mức tăng trưởng 15,6%. Quỹ VNDiamond trong khoảng 4 tháng gần đây cho biết số lượng chứng chỉ quỹ tăng từ 200 triệu lên hơn 450 triệu chưng chỉ quỹ, tổng tài sản lên đến hơn 9,700 tỷ đồng.
Vượt qua quỹ ETF DCVFM VN30, ETF DCVFM VNDiamond đã và trở thành quỹ ETF nội lớn nhất với tổng tài sản khổng lồ; Tính đến đầu tháng 4/2021, quỹ ETF DCVFM
Hình 2.17: Hiệu quả các quỹ đầu tư năm 2020. (Nguồn:mbs.com.vn)
Tương tự là SSIAM VN FIN Lead ETF báo cáo trong Quý I/2021 đạt hiệu suất 19.44% và 61.95% từ khi thành lập. Với việc danh mục đầu tư của quỹ chủ yếu là các co phiếu dòng Ngân hàng, chứng khoán thì khả năng quý II/2021 quỹ FIN Lead SSI sẽ tiếp tục đạt tăng trưởng lợi nhuận lớn bởi Ngân hàng luôn là dòng cổ phiếu tăng trưởng mạnh trong gia đoạn vừa qua.