1.2.4 .Tiêu chí đánh giá
4.2. Giải pháp hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần thủy Điện
4.2.1. Giải pháp hoàn thiện chiến lược tài chính
- Xây dựng chiến lược tài chính ngắn hạn, trung hạn và dài hạn phù hợp với tình hình thực tế của Công ty, trong đó xác định các mục tiêu tổng th và các giải pháp cơ bản, định hướng dài hạn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty và nâng cao khả năng dự đoán trong tương lai. xây dựng bảng kế hoạch dòng tiền cho giai đoạn từ 1 năm đến 5 năm, trong đó các thông số được tính toán một cách thận trọng, đầy đủ và có cơ sở như: Sản lượng, doanh thu, chi phí dự kiến
4.2.2. Giải ph p huy động nguồn lực tài chính của công ty
Đ khắc phục tình trạng mất cân đối dòng tiền do tăng tổng mức đầu tư dự án dẫn đến tỷ trọng vốn chủ sở hữu nhỏ hơn rất nhiều vốn vay công ty cần đa dạng hoá công cụ và hình thức huy động như:
4.2.2.1.Cơ cấu lại khoản vay cũ:
Xin giãn nợ đối với các khoản vay nước ngoài: Khoản vay của Công ty với ngân hàng nước ngoài CA CIB được bảo hi m bởi tổ chức NEXI và có bảo lãnh của Bộ Tài chính, do đó nếu muốn giãn nợ, Công ty phải làm việc với các bên liên quan gồm CA CIB, NEXI và Bộ Tài chính. Việc này sẽ gặp hó hăn vì chưa có tiền lệ gia hạn đối với khoản vay nước ngoài. Việc gia hạn khoản vay sẽ phát sinh gia hạn bảo lãnh Chính phủ, trong khi hiện nay, Bộ Tài chính đang hạn chế phát hành bảo lãnh cho các khoản vay mới. Trong trường hợp NEXI, CACIB đồng ý giãn nợ cho Công ty thì tình trạng mất cân
đối dòng tiền trả lãi vay sẽ được giải quyết. Tuy nhiên, khoản vay có th chịu lãi suất cao hơn và phí bảo hi m phát sinh cho việc giãn nợ khoản vay. Ngoài ra, Bộ Tài chính phải trình Thủ tướng Chính phủ đ xin gia hạn khoản vay, do đó phương án này sẽ mất khá nhiều thời gian.
Tái cấu trúc khoản vay: Bên cạnh phương án xin các bên liên quan đ giãn nợ khoản vay nước ngoài, Công ty PV Power và PV Power DHC cần làm việc và tiếp xúc thêm với các tổ chức tín dụng trong nước đ thu xếp khoản vay mới tái cấu trúc lại khoản vay nước ngoài phù hợp với dòng tiền của PV Power DHC. Thời gian thực hiện phương án này phụ thuộc vào việc thẩm định và khả năng tái cấu trúc khoản vay của tổ chức tín dụng. Dự kiến trong tháng 7, 8/2019, PV Power và PV Power DHC sẽ làm việc với các ngân hàng trong nước đ xử lý.
Hu động từ kho n vay mới:
- Phát hành trái phiếu doanh nghiệp: Đối với nhóm doanh nghiệp có quy mô lớn như Công ty CP thủy Điện Đa đrinh thì phát hành trái phiếu doanh nghiệp đ giải quyết việc mất cân dòng tiền như hiện nay của công ty là phương án khả thi, tuy nhiên việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp phải được bảo lãnh của chủ sở hữu là Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam, điều này sẽ dẫn đến rủi ro cho Tổng công ty khi Công ty Cổ phần thủy Điện Đa đrinh hông đủ khả năng thanh toán. Phương án phát hành trái phiêu doanh nghiệp cụ th như sau:
+ Xây dựng kế hoạch dòng tiền dài hạn của Công ty.
+ Xây dựng phương án phát hành trái phiếu, trong đó cần nêu rõ điều kiện phát hành trái phiếu; thời hạn phát hành trái phiếu; loại trái phiếu nào được phát hành và loại trái phiếu nào hông được phát hành.
+ Tìm kiếm đối tác đ cung cấp dịch vụ tư vấn phát hành trái phiếu
+ Thực hiện đ ng trình tự các bước phê duyệt nội bộ theo điều lệ của đơn vị và phê duyệt của đại hội đồng cổ đông sau hi đã tìm được đối tác đ phát
hành trái phiếu
+ Công bố thông tin trên trang Web của công ty
Việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp là phương án tương đối khả thi đ khắc phục tình trạng mất cân đối dòng tiền của doanh nghiệp. Các bước thực hiện đều được quy định cụ th tại Nghị định 163/2018/NĐ-CP ngày 04/12/2018 của Chính phủ.
- Huy động vốn qua các quỹ đầu tư hoặc công ty mạo hi m trên thị trường vốn thế giới, Công ty cần làm việc với các tổ chức tính dụng nước ngoài, các quỹ đầu tư đ thu hút khoản vay mới đ tái cấu trúc lại khoản vay nước ngoài cho phù hợp với dòng tiền của Công ty, điều này phụ thuộc rất nhiều vào việc thẩm định và khả năng tái cấu trúc khoản vay của các tổ chức tín dụng đó.
ối với nguồn tài trợ từ vốn ch sở hữu:
- Đối với phần vốn góp của chủ sở hữu: mục tiêu ngắn hạn của Công ty là tăng vốn chủ sở hữu đ khắc phục tình trạng thiếu hụt vốn chủ sở hữu gây mất cân đối giữa vốn chủ và vốn vay, đồng thời giải quyết được hó hăn về dòng tiền. Đ gia tăng phần vốn góp này, các doanh nghiệp có th thực hiện gia tăng qua các nguồn sau: Phát hành cổ phiếu thường hoặc Phát hành cổ phiếu ưu đãi
- Đối với mục tiêu dài hạn: yêu cầu đặt ra đối với doanh nghiệp cần phải đẩy mạnh việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư đối với các dự án kinh doanh mới tạo cơ sở cho việc gia tăng phần vốn góp của chủ sở hữu qua việc phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.
4.2.3.2. Giải pháp xây dựng hệ thống cảnh báo và quản trị rủi ro tài chính
Xây dựng hệ thống cảnh báo sử dụng và thanh toán nợ vay
Công ty cần hoàn thiện công tác quản trị rủi ro tỷ giá đối với các khoản nợ vay ngoại tệ như:
phòng chống rủi ro nhằm hạn chế các tác động của rủi ro tỷ giá đối với các khoản nợ vay ngoại tệ
Xây dựng hệ thống thông tin dự báo tỷ giá hối đoái nhanh và phải được cập nhật liên tục và thiết lập các công cụ đo lường, cảnh báo rủi ro hối đoái đ kịp thời có đầy đủ thông tin một cách nhanh chóng trên thị trường hối đoái đ đưa ra các quyết định về rủi ro hối đoái một cách hiệu quả
Cần thay đổi tập quán theo hướng chủ động đối phó với rủi ro thay vì thụ động giải quyết hậu quả của rủi ro.
Đánh giá lại cơ cấu nguồn vốn giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay trước và sau hi tăng tổng mức đầu tư, định ỳ hàng năm có đánh giá lại.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đối và quản trị dòng tiền
Cần phải thực hiện xây dựng chiến lược tăng vốn điều lệ, bảo toàn vốn kinh doanh
KẾT LUẬN
Quản lý tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm hàng đầu của các nhà quản lý doanh nghiệp. Việc tìm kiếm, huy động đủ nguồn lực tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đã khó, việc quản lý, sử dụng hiệu quả nguồn lực còn phức tạp hơn nhiều. Thực tế cho thấy quản lý tài chính trong các doanh nghiệp ngày càng trở nên cấp thiết cả về mặt lý luận cũng như thực tiễn.
Quản lý tài chính là nội dung quan trọng nhất trong hoạt động quản lý doanh nghiệp, kết quả hoạt động tài chính là bức tranh toàn cảnh về tình hình hoạt động của doanh nghiệp. Quản lý tài chính đã góp phần không nhỏ vào việc nâng cao hiệu quả kinh doanh, tạo ra lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp.
Xuất phát từ thực tế nghiên cứu công tác quản lý tài chính doanh nghiệp, nhận thức được tầm quan trọng của việc quản lý tài chính trong doanh nghiệp, bằng vốn kiến thức được tích lũy trong thời gian học tập và nghiên cứu tại trường, kết hợp với những hi u biết thực tế về Công ty cổ phần thủy Điện Đa đrinh, tác giả đã mạnh dạn đề xuất những giải pháp hoàn thiện công tác quản lý tài chính của công ty.
Với những kết quả đã đạt được, những kinh nghiệm rút ra từ các năm vừa qua, với sự nỗ lực của toàn th cán bộ công nhân viên, Công ty cổ phần thủy Điện Đa đrinh nhất định sẽ hoàn hành được mục tiêu đã đề ra.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Ngô Thế Chi và Vũ Công Ty, 2001. ọc, lập, phân tích báo cáo tài chính
doanh nghiệp. Thành phố Hà Nội: NXB Thống kê.
2. B i Văn Vần và Vũ Văn Ninh, 2015.Giáo trình Tài chính doanh nghiệp. NXB Tài chính.
3. Phan Đức Dũng, 2013. Phân tích báo cáo tài chính, NXB Lao động Xã hội. 4. Nguyễn Năng Ph c, 2013. Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại Học
Kinh tế Quốc Dân.
5. Hồ Tiến Dũng, 2015. Đánh giá tình hình tài chính và các giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại Tổng công ty xây dựng Lũng Lô, uận văn th s .
6. Hoàng Trung Đức, 2019 cơ cấu nguồn vốn của các Công ty cổ phần nghành điện ở Việt Nam. Luận án Tiến s inh tế. Học viện Tài Chính
7. Nguyễn Văn Ph c, 2016.“ i i ph p t i h nh n ng o hiệu qu inh
o nh ho D ng T ng ng t s ng ” Luận án Tiến sĩ
inh tế.
8. Quốc hội Việt Nam (2014), Luật doanh nghiệp 9. Quốc hội Việt Nam (2014), Luật đầu tư.
10. Luật quản lý vốn nhà nước đầu tư vào sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp ngày 16/11/2014.
11.Một số luận văn, chuyên đề c ng đề tài và các đề tài hác về vốn lưu động, vốn cố định, vốn inh doanh, lợi nhuận, hiệu quả sử dụng vốn.
12.Trang Web www.pvpower.vn
13.Trang Web http://www.cophieu68.com/.
14.Trang Web http://cafef.vn/; http://finance.vietstock.vn.
15.http://www.ketoan7e.com/2012/05/nhung-khai-niem-ve-tai-chinh- doanh.html 16.<http://m.tailieu.vn/doc/quan-ly-tai-chinh-doanh-nghiep-209662.html> 17.<http://review.siu.edu.vn/taichinh - thuongmai/cac-khai-niem-quan-trong- ve-quan-ly-kinh-te/340/4404> 18.<http://perfect.com.vn/quan-ly-tai-chinh-doanh-nghiep-la-gi-finance- resource-management.html>