b. Luật về sở giao dịch chứng khoán:
4.3.3.2. Chứng khế (Warrants):
Chứng khế còn gọi là quyền dự tính ưu tiên mua cổ phiếu mới hay bảo chứng phiếu. Một chứng khế thường được phát hành gắn liền với một loại chứng khoán khác, cho phép người sở hữu nó được quyền mua cổ phiếu thường trong một thời hạn nhất định. Giá định trước trên chứng khế cao hơn giá trị thị trường hiện hành của cổ phiếu thường và chứng khế có kỳ hạn dài hơn chứng quyền khoảng một vài năm.
Ví dụ: Một công ty cổ phần B có cổ phiếu thường đang lưu hành trên thị trường với giá 100.000đ mổi cổ phiếu vào ngày 1-5 -1996, tại thời điểm này công ty phát hành chứng khế cho phép người sở hữu nó được quyền mua cổ phiếu thường của công ty với giá 200.000đ mỗi cổ phiếu vào bất kỳ thời điểm này cho đến ngày 31-12- 1997. Nếu công ty B là một công ty có triển vọng phát triển tốt và công chúng thấy rằng các cổ phiếu thường không chỉ đạt tới giá 200.000đ mỗi cổ phiếu vào năm 1997 mà còn có thể được buôn bán trên mức giá đó, thì chứng khế sẽ rất hấp dẫn.
Các chứng khế thường được phát hành cùng với các trái phiếu hoặc các cổ phiếu ưu đãi để giúp cho việc chào bán lần đầu những chứng khoán này tại sở giao dịch chứng khoán trở nên hấp dẫn hơn. Do các trái phiếu được hưởng lãi cố định và các cổ phiếu ưu đãi được hưởng tỷ lệ cổ tức theo quy định, cả hai khoản này được thanh toán trước khi các cổ đông thường được nhân cổ tức của họ, nên việc phát hành chứng khế có thể cho phép công ty phát hành cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu với tỷ lệ thanh toán giảm, nhờ đó tiết kiệm chi phí cho công ty.