6. Tổng quan tài liệu
1.2.3. Một số chỉ số khả năng sinh lời cơ bản của doanh nghiệp
Trong phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, việc phân tích các chỉ số về khả năng sinh lời là một điều rất quan trọng. Thông qua việc phân tích các chỉ số về khả năng sinh lời có thể đánh giá đƣợc hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, phục vụ cho việc ra quyết định của nhà quản lý cũng nhƣ nhà đầu tƣ.
Một số chỉ số quan trọng để phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp, bao gồm:
a. Khả năng sinh lời trên tài sản (ROA)
Khả năng sinh lời trên tài sản (ROA) là một tỷ lệ tài chính cho thấy tỷ lệ phần trăm của lợi nhuận mà công ty kiếm đƣợc trong mối quan hệ với các nguồn lực tổng thể của nó (tổng tài sản). Khả năng sinh lời trên tài sản là một tỷ lệ lợi nhuận quan trọng, nó cho thấy khả năng của công ty để tạo ra lợi nhuận trƣớc đòn bẩy tài chính chứ không phải cách sử dụng đòn bẩy tài chính. Không giống nhƣ tỷ suất sinh lời khác, chẳng hạn nhƣ khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), đo lƣờng ROA sẽ bao gồm tất cả các tài sản của công ty – bao gồm cả những phát sinh từ các khoản nợ cũng nhƣ những phát sinh từ các khoản đóng góp của các nhà đầu tƣ. Vì vậy, ROA sẽ cho thấy sự hiệu quả của công ty trong việc quản lý, sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận, nhƣng chỉ tiêu này thƣờng ít đƣợc các cổ đông quan tâm đến so với một số chỉ tiêu tài chính khác nhƣ ROE.
Công thức: ROA =
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân
b. Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là số tiền lợi nhuận trở lại nhƣ một tỷ lệ vốn chủ sở hữu. Nó cho thấy bao nhiêu lợi nhuận kiếm đƣợc của một công ty so với tổng số vốn chủ sở hữu của công ty đó.
Công thức: ROE =
Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân
c. Khả năng sinh lời trên doanh thu (ROS)
Khả năng sinh lời trên doanh thu (ROS) là một tỷ lệ sử dụng rộng rãi để đánh giá hiệu suất hoạt động của một doanh nghiệp. Nó còn đƣợc gọi là ―lợi nhuận hoạt động‖. ROS cho biết bao nhiêu lợi nhuận của một doanh nghiệp làm ra sau khi trả tiền cho chi phí biến đổi của sản xuất nhƣ: tiền lƣơng, nguyên vật liệu,…(nhƣng trƣớc lãi vay và thuế).