Là phương pháp phân tích dựa trên mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ tiêu tài chính, từđó biến đổi một chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biến số. Chẳng hạn: tách hệ số khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu (ROE) hay hệ số khả năng sinh lợi của tài sản (ROA), ... thành tích số của chuỗi các hệ số có mối quan hệ mật thiết với nhau. Với phương pháp này, các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động của doanh nghiệp.
Hệ số khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu
(ROE)
=
Lợi nhuận sau thuế
[3] Vốn chủ sở hữu bình quân
Nhân (x) tử số và mẫu số với cùng chỉ tiêu “Doanh thu thuần” và “Tổng tài sản bình quân” ta được:
ROE = Tổng tài sản bình quân x Doanh thu thuần x Lợi nhuận sau thuế [3] Vốn chủ sở hữu bình quân Tổng tài sản bình quân Doanh thu thuần
Trên cơ sở mối liên hệ này ta phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu theo hướng sử dụng đòn bẩy tài chính hợp lý, tăng số vòng quay của tổng tài sản hay nâng cao sức sinh lợi của doanh thu thuần.
Phân tích báo cáo tài chính dựa vào mô hình Dupont có ý nghĩa rất lớn đối với quản trị doanh nghiệp. Điều đó không chỉ được biểu hiện ở chổ: Có thể đánh giá hiệu quả kinh doanh một cách sâu sắc và toàn diện. Đồng thới đánh giá đầy đủ và khách quan đến những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Từđó,
đề ra các biện pháp tỉ mỉ và xác thực nhằm tăng cường công tác cải tiến tổ chức quản lý doanh nghiệp, góp phần không ngừng nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp ở các kỳ kinh doanh tiếp theo. [2]