1.3.5.1. Sự phát triển của thị trường tài chính
Để có thể thực hiện và tăng cường việc ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh tại các NHTM, điều quan trọng và trước hết là phải phát triển thị trường tài chính nói chung. Sự phát triển thị trường tài chính nói chung và thị trường các công cụ tài chính nói riêng là điều kiện cần của việc ứng dụng công cụ tài chính phát sinh tại các NHTM. Bởi lẽ:
- Việc ứng dụng công cụ tài chính phái sinh tại các NHTM chỉ có thể thực hiện trên cơ sở sự phát triển và sự đa dạng của các công cụ tài chính.
- Việc ứng dụng các công cụ tài chính phái sinh tại các NHTM chỉ có thể thực hiện trên một nền tảng của sự phát triển các nghiệp vụ tài chính
và sự
đa dạng hóa các dịch vụ tài chính.
sinh. Do vậy, nhu cầu của các doanh nghiệp cũng như doanh nghiệp có thể sử dụng được các sản phẩm này chỉ có thể trong điều kiện thị trường tài chính tương đối phát triển.
1.3.5.2. Nhận thức của thị trường về công cụ tài chính phái sinh
Muốn đưa công cụ tài chính phái sinh ra thị trường điều kiện cần thiết là phải tạo nhận thức của người tiêu dùng, của các doanh nghiệp kể cả các ngân hàng thương mại. Chỉ khi có nhận thức hay ý niệm về công cụ này, người tiêu dùng mới có ý định dùng thử, sau đó có nhu cầu và mong muốn về công cụ hay sản phẩm. Hơn nữa đây là những công cụ mới và đặc biệt, việc tạo nhận thức về công cụ ở đây không chỉ đối với người tiêu dùng mà còn tạo nhận thức đối với cả “nhà sản xuất” và “nhà hoạch định chính sách”.
1.3.5.3. Cơ sở hạ tầng phục vụ thị trường
Sau khi tạo nhận thức và kích thích được nhu cầu về sản phẩm phái sinh, bước tiếp theo là tạo cơ sở hạ tầng phục vụ các giao dịch phái sinh. Đối với các công cụ tài chính phái sinh OTC thì không cần thiết phải có Sở giao dịch phái sinh mà chỉ là các phương tiện giao dịch cũng như các phương thức giao dịch. Hình thành và xây dựng các phần mềm phân tích, đánh giá, quản lý các công cụ tài chính phái sinh.
1.3.5.4. Tạo ra hiệu quả thị trường
Điều kiện tạo ra hiệu quả thị trường là điều kiện khó khăn nhất nhưng lại rất cần thiết. Việc tạo ra hiệu quả của thị trường khó khăn vì nó không phụ thuộc vào ý muốn chủ quan của các Ngân hàng Thương mại, mà phụ thuộc vào trình độ phát triển kinh tế và trình độ phát triển thị trường tiền tệ của đất nước, trong đó quan trọng nhất là quy mô và mức độ tự do hóa thị trường. Quy mô quá nhỏ khiến cho thị trường trở nên quá mỏng và không hoàn hảo, một thị trường như vậy dễ bị điều khiển và khống chế bởi những thế lực nắm giữ khối lượng giao dịch lớn. Sự tự do hóa thị trường, một mặt kiến cho
những ai có thế mạnh trong quan hệ với các nhà quản lý và hoạch định chính sách khó có thể có được ưu thế hơn người khác, mặt khác tự do hóa khiến thị trường trở nên hấp dẫn hơn vì ở đó rủi ro và lợi nhuận tương đồng nhau.