Trong xu thế toàn cầu hóa, quốc tế hóa, xu hướng hội nhập nền kinh tế thế giới một cách rộng rãi, các NHTM cũng như các doanh nghiệp có nhiều cơ hội thực hiện các giao dịch tài chính hết sức đa dạng để nâng cao khả năng cạnh tranh, tối đa hóa lợi nhuận. Nhưng mặt khác, họ phải đối diện với rất nhiều rủi ro về các vấn đề như lãi suất, diễn biến thị trường tiền tệ và đặc biệt là các rủi ro do biến động của tỷ giá hối đoái. Vấn đề đặt ra cho TTNH nói chung và các NHTM nói riêng là phải đưa vào sử
nhu cầu bảo hiểm rủi ro tỷ giá, kinh doanh kiếm lời của các ngân hàng, các doanh nghiệp cũng như nhiều thành viên khác tham gia vào thị trường ngoại hối.
1.3.1. Khái niệm phát triển nghiệp vụ phái sinh ngoại hối tại NHTM
Trước hết cần làm rõ khái niệm “phát triển”, phát triển là phạm trù triết học khái quát quá trình vận động tiến lên từ thấp đến cao, từ đơn giản đến phức tạp, từ kém hoàn thiện đến hoàn thiện. Như vậy, sự phát triển là quá trình không ngừng gia tăng về trình độ, về kết cấu phức tạp của sự vật và do đó làm nảy sinh những quy định mới cao hơn về chất, hay nói cách khác chính là sự gia tăng cả về chiều rộng và chiều sâu. Căn cứ theo khái niệm về phát triển, có thể nói phát triển nghiệp vụ phái sinh ngoại hối tại NHTM cũng đi vào hai hướng chính là phát triển theo chiều rộng và theo chiều sâu của nghiệp vụ phái sinh ngoại hối, hay nói cách khác chính là sự gia tăng việc triển khai, sử dụng, mở rộng và hoàn thiện các nghiệp vụ phái sinh ngoại hối cả về số lượng và chất lượng.
Phát triển nghiệp vụ phái sinh ngoại hối về số lượng được hiểu là việc gia tăng và sử dụng các sản phẩm phái sinh trong hoạt động KDNH và phòng ngừa rủi ro của NHTM. Phát triển nghiệp vụ phái sinh ngoại hối về chất lượng bao gồm: điều kiện giao dịch thuận lợi, giá cả ưu đãi, tạo thêm nhiều tiện ích, đơn giản quy trình nghiệp vụ, cơ chế thực hiện linh hoạt, phong cách phục vụ chuyên nghiệp. Ngoài ra, NHTM có thể kết hợp sản phẩm phái sinh ngoại hối với các sản phầm dịch vụ khác như cho vay, bảo hiểm tỷ giá, lãi suất tạo tiện ích cho khách hàng. Bên cạnh việc đa dạng danh mục sản phẩm phái sinh ngoại hối, ngân hàng cần tuyên truyền, hướng dẫn và tư vấn khách hàng về nội dung, tác dụng và cách thức sử dụng các sản phẩm phái sinh ngoại hối.
Nhìn chung, phát triển nghiệp vụ phái sinh ngoại hối tại NHTM là việc NHTM mở rộng triển khai và thực hiện các nghiệp vụ phái sinh ngoại hối nhằm đảm bảo cân đối các nhu cầu về ngoại hối của ngân hàng và tìm cách thu lợi nhuận trực tiếp thông qua chênh lệch về tỷ giá và lãi suất giữa các đồng tiền khác nhau trên cơ sở kiểm soát rủi ro và phục vụ chiến lược kinh doanh của ngân hàng.
Thực tế, để ứng dụng và phát triển công cụ phái sinh tại các NHTM Việt Nam cần phải có các điều kiện sau:
Thứ nhất, về các nhân tố khách quan.
Tỷ giá thị trường phải biến động tới mức đủ để các doanh nghiệp phải quan tâm chú ý tới vấn đề bảo hiểm rủi ro tỷ giá. Các NHTM cũng rất muốn triển khai các sản phẩm dịch vụ mới nhưng không thể “cố ép” khách hàng sử dụng khi thực sự họ không có nhu cầu.
NHNN cần có cơ chế điều hành tỷ giá linh hoạt hơn, tạo ra một thị trường ngoại hối phản ánh đúng quan hệ cung cầu ngoại tệ. NHNN cần tiếp tục nới rộng biên độ dao động so với tỷ giá bình quân và thường xuyên điều chỉnh linh hoạt biên độ này cho phù hợp với thị trường hơn. Đây là cơ sở để NHTM cũng như doanh nghiệp quen dần với các công cụ phòng chống rủi ro tỷ giá. Bên cạnh đó, NHNN cần nghiên cứu ban hành những quy tắc cơ bản nhất trong giao dịch phái sinh, các văn bản hướng dẫn nghiệp vụ phù hợp với điều kiện thị trường của Việt Nam hiện nay, để có hành lang pháp lý chung cho hoạt động của các NHTM. Cho phép các NHTM chủ động thực hiện quyền chọn ngoại hối giữa ngoại tệ và VND khi có nhu cầu phái sinh. Tránh để các NHTM thực hiện nghiệp vụ mới một cách riêng lẻ theo sự hiểu biết của ngân hàng, dẫn đến tình trạng không thống nhất, dễ gây ra tranh chấp khi có sự cố xảy ra.
NHNN cần tăng cường hơn nữa vai trò trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng. Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng do NHNN tổ chức, giám sát và điều hành nhằm hình thành một thị trường mua bán ngoại tệ có tổ chức giữa các tổ chức tín dụng là thành viên thị trường. NHNN tham gia thị trường với tư cách là người mua, người bán cuối cùng, thực hiện can thiệp khi cần thiết vì mục tiêu chính sách tiền tệ quốc gia.
Các văn bản pháp luật về các công cụ tài chính nói chung phải tách bạch với các quy định về các công cụ phái sinh nói riêng, tức là đề cập trực tiếp, đầy đủ các CCPS, định nghĩa rõ ràng các thuật ngữ, tránh suy đoán, trích dẫn từ quy định chung chung không cụ thể. Có như vậy, các chủ thể tham gia thị trường phái sinh
trong đó có các NHTM mới có thể thống nhất tiến hành nghiệp vụ liên quan đến công cụ phái sinh.
Văn bản pháp luật phải quy định mức giới hạn hợp lý mà các tài sản gốc đạt được để có thể có CCPS kèm theo. Hoạt động của các chủ thể trong giao dịch phái sinh, quy định về hoạt động giao dịch trên thị trường OTC cũng như sàn giao dịch tập trung của các CCPS nói chung và hoạt động phái sinh ngoại hối nói riêng cũng phải có những quy phạm, chế tài hợp lý. Quan trọng nhất là phải tạo điều kiện cho chủ thể tham gia thị trường một cách tích cực và lành mạnh, có như vậy mới có thể khuyến khích được nghiệp vụ phái sinh ngoại hối phát triển.
Hai là, về phía các NHTM.
Cần tiếp cận khách hàng, tổ chức hội thảo để giới thiệu và tư vấn nhằm mục đích vừa nâng cao nhận thức của khách hàng về rủi ro tỷ giá vừa giúp cho khách hàng hiểu biết về các công cụ phái sinh ngoại hối. Phát triển các công cụ phái sinh và thị trường phái sinh là giúp cho các doanh nghiệp có thêm cơ hội lựa chọn loại hình giao dịch hối đoái phù hợp với mục tiêu kinh doanh. Khi sử dụng các công cụ phái sinh doanh nghiệp có được sự lựa chọn về tỷ giá mong muốn. Mặt khác, cần tập trung ưu tiên đào tạo và bồi dưỡng cho các cán bộ trực tiếp kinh doanh trên thị trường hối đoái quốc tế về các công cụ phái sinh nói chung và phái sinh ngoại hối nói riêng, vì đây là những sản phẩm mới, phức tạp cả về lý thuyết lẫn thực tiễn áp dụng. Ngoài ra cần trang bị thêm những kiến thức và kinh nghiệm về thị trường ngoại hối và thị trường tiền tệ quốc tế, kỹ năng phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản trên cơ sở chọn lọc, tổng hợp và phân tích thông tin để dự đoán xu hướng diễn biến của thị trường nhằm sử dụng các công cụ phái sinh một cách hiệu quả nhất. Thông qua đó để có thể tư vấn, hướng dẫn, giúp đỡ cho khách hàng của mình hiểu biết hơn về TTNH.
Ba là, về phương tiện, thiết bị.
Ngoài những phương tiện, thiết bị hiện có của Reuters, Thomson, SowJones News hay Metastock, cần trang bị thêm phần mềm xử lý, quản lý rủi ro và tính phí đối với các nghiệp vụ phái sinh. Mở rộng quan hệ hợp tác với các ngân hàng nước ngoài trên thị trường ngoại hối quốc tế, để tranh thủ sự hỗ trợ về kiến thức, về hệ
thống phân tích quản lý rủi ro đối với các công cụ phái sinh nói chung và công cụ quyền chọn ngoại hối, công cụ tương lai ngoại hối nói riêng.
Hệ thống cơ sở hạ tầng và công nghệ thông tin của ngân hàng gồm: kỹ thuật liên quan đến hạ tầng thanh toán, những tiến bộ trong thu thập, xử lý thông tin, các phần mềm quản lý, tính toán… cần đảm bảo các điều kiện sau:
- Có hệ thống thông tin cập nhật liên tục lượng cung cầu trong nước và những thị trường phái sinh quan trọng trên thế giới
- Có hệ thống thanh toán tự động, thanh toán bù trừ giữa các ngân hàng. Các ngân hàng có sự hợp tác chặt chẽ với nhau và với thị trường liên ngân hàng.
- Có hệ thống lưu trữ, phân tích số liệu tập trung với khối lượng lớn, cập nhật liên tục.
- Có phần mềm thông tin, hỗ trợ hiệu quả để giúp các NHTM có thể đưa ra mức phí thích hợp, có tính cạnh tranh cũng như đảm bảo thu nhập cho ngân hàng từ nghiệp vụ phái sinh. Dùng phần mềm DerivaGem để tính phí quyền chọn và xây dựng những sản phẩm phái sinh khác cho ngân hàng.
1.3.3. Các tiêu chí đánh giá sự phát triển nghiệp vụ phái sinh ngoại hối của NHTM
Có hai nhóm chỉ tiêu đánh giá sự phát triển của nghiệp vụ phái sinh, đó là nhóm các chỉ tiêu định tính và nhóm các chỉ tiêu định lượng.
1.3.3.1. Chỉ tiêu định tính
Chỉ tiêu định tính đo lường sử dụng giao dịch phái sinh ngoại hối là chỉ tiêu chỉ rõ xu hướng bản chất nhưng không lượng hóa được bằng con số cụ thể. Nhóm chỉ tiêu này bao gồm:
Thứ nhất là sự tuân thủ và chấp hành đầy đủ, nghiêm túc các quy định của pháp luật, của thị trường, của hệ thống ngân hàng về các giao dịch và nghiệp vụ phái sinh ngoại hối. Bất cứ một hoạt động kinh doanh nào cũng chịu sự quản lý của các cấp chính quyền nhằm đảm bảo sự ổn định, an toàn của thị trường, làm giảm cạnh tranh không lành mạnh đảm bảo sự thống nhất của cả hệ thống ngân hàng.
của các bộ ban ngành khác, vì vậy các NHTM cần phải tuân thủ đầy đủ các quy định của pháp luật, của ngân hàng trung ương và quy định của chính hệ thống ngân hàng mình. Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối nói chung và nghiệp vụ phái sinh ngoại hối nói riêng một mặt mang lại thu nhập cho ngân hàng, mặt khác hạn chế được thấp nhất nguy cơ rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất. Như vậy, phát triển các nghiệp vụ phái sinh ngoại hối phái sinh cũng góp phần thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển cho cả các nghiệp vụ NHTM khác như nghiệp vụ thanh toán quốc tế, nghiệp vụ tài trợ thương mại quốc tế, nghiệp vụ tín dụng… Bởi lẽ, các nghiệp vụ NHTM trên đều có mối quan hệ chặt chẽ với nhau, hỗ trợ nhau, thúc đẩy nhau cùng phát triển.
Thứ hai, mức độ phát triển còn thể hiện ở khả năng đáp ứng tốt nhu cầu của khách hàng, làm hài lòng các đối tác tham gia. Phục vụ khách hàng là điều kiện tiên quyết để ngân hàng tồn tại và phát triển. Chìa khóa của sự thành công trong cạnh tranh là cố gắng duy trì và không ngừng nâng cao chất lượng dịch vụ thông qua việc đáp ứng nhu cầu của khách hàng một cách tốt nhất. Nhu cầu, mong muốn và cách sử dụng sản phẩm dịch vụ của khách hàng sẽ là yếu tố quyết định cả về số lượng, chất lượng sản phẩm dịch vụ và kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Vì vậy, muốn phát triển nghiệp vụ phái sinh ngoại hối, NHTM cần đặt yếu tố chất lượng dịch vụ sản phẩm lên hàng đầu. Các quy trình thủ tục đơn giản, thuận tiện, dịch vụ được cung cấp nhanh chóng kịp thời và chính xác. Tuy nhiên, vẫn phải đảm bảo được những nguyên tắc an toàn khi cần thiết và luôn tuân thủ đúng quy trình nghiệp vụ. Qua đó, ngân hàng và đối tác đều tiết kiệm được chi phí cũng như thời gian giao dịch, uy tín và vị thế của ngân hàng cũng được nâng cao lên một tầm mới.
Thứ ba, kinh doanh ngoại hối nói chung và các sản phẩm phái sinh ngoại hối nói riêng không ngừng phát triển mở rộng và đạt kết quả tốt, tạo thêm nhu cầu về công ăn việc làm cho nền kinh tế. Các cán bộ công nhân viên, các giao dịch viên của NHTM làm công tác kinh doanh ngoại hối và thực hiện các giao dịch phái sinh ngoại hối cần có yêu cầu cao về trình độ chuyên môn nghiệp vụ cũng như đạo đức nghề nghiệp, từ đó sẽ dẫn đến đòi hỏi sự cần thiết của việc nâng cao chất lượng lao động trong xã hội nói chung.
Ngoài ra, để đánh giá mức độ phát triển một sản phẩm dịch vụ của ngân hàng còn cần xem xét khả năng liên kết, phối hợp bán chéo với các sản phẩm khác nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ của NHTM và khả năng đáp ứng khách hàng. Bên cạnh đó, cũng cần xét đến các tiêu chí về hạ tầng cơ sở vật chất và công nghệ thông tin của toàn hệ thống NHTM có đảm bảo khả năng triển khai và thực hiện tốt tất cả các sản phẩm phái sinh ngoại hối hay chỉ mới đủ đáp ứng cho việc vận hành các nghiệp vụ đơn giản.
Tóm lại, mức độ phát triển của nghiệp vụ phái sinh ngoại hối tại NHTM cần được đánh giá trên cả ba phương diện: ngân hàng, khách hàng và nền kinh tế - xã hội. Tuy nhiên, các tiêu chí định tính trên chỉ là những căn cứ đánh giá mức độ phát triển của nghiệp vụ NHTM một cách khái quát. Muốn có những kết luận chính xác hơn, cần phải dựa và các tiêu chí định lượng để đo lường cụ thể và chi tiết hơn.
1.3.3.2. Chỉ tiêu định lượng
Chỉ tiêu 1: Tỷ trọng thương vụ giao dịch phái sinh ngoại hối trên tổng số lượnggiao dịch ngoại hối
Công thức:
S ố giao d ị ch pháisinhngo ạ i h ố i
T ổ ng s ố giaod ị ch kinhdoanh ngo ạ i h ố ix100
Ý nghĩa và ảnh hưởng: Chỉ tiêu tỷ trọng đóng góp trong số lượng các thương vụ giao dịch ngoại hối phái sinh trong tổng số các thương vụ kinh doanh ngoại hối đánh giá về quy mô phát triển kinh doanh ngoại hối phái sinh tại ngân hàng. Tỷ trọng càng cao chứng minh rằng nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối phái sinh được phát triển quy mô đa dạng và là hoạt động kinh doanh chủ đạo trong hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng đó.
Chỉ tiêu 2: Tỷ lệ tăng trưởng khách hàng giao dịch PSNH năm sau so với năm trước Công thức:
S ố l ư ợ ng KH có giaod ị ch nămsau−S ố lư ợ ng KH có giao d ịch năm tr ư ớ c S ố lư ợ ng khách hàng có giao d ị ch PSNH nămtr ư ớ c x10 0 Ý nghĩa và ảnh hưởng: Tỷ lệ tăng trưởng về số lượng khách hàng sử dụng sản
trưởng quy mô khách hàng đồng thời phản ánh chất lượng dịch vụ khách hàng của ngân hàng. Tỷ lệ này càng cao thể hiện ngân hàng đã đáp ứng được ngày một đông đảo hơn nhu cầu của khách hàng đồng thời chất lượng phục vụ khách hàng tốt để tạo ra mối quan hệ gắn bó, thân thiết với khách hàng.
Doanh số và lợi nhuận là hai tiêu chí quan trọng trực tiếp phản ánh mức độ phát triển của nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối phái sinh của ngân hàng. Chỉ tiêu này cho phép đánh giá năng lực hoạt động kinh doanh ngoại hối phái sinh của từng ngân hàng thương mại so với các ngân hàng khác, và dùng để so sánh năng lực hoạt động ở từng thời kỳ khác nhau trong kinh doanh.
Chỉ tiêu 3: Tỷ lệ tăng trưởng doanh số (lợi nhuận) từ nghiệp vụ phái sinh ngoại hối năm sau so với năm trước
Công thức:
Doanhs ố(L ợ i nhu ậ n)nămsau−Doanh s ố(Lợ i nhu ậ n)năm tr ư ớ c Doanh s ố(L ợ i nhu ậ n)nămtr ư ớ c x10 0 Ý nghĩa và ảnh hưởng: Tỷ lệ tăng trưởng về doanh số và lợi nhuận của hoạt động phái sinh ngoại hối năm sau so với năm trước phản ánh thực tế mức độ phát triển về khối lượng giao dịch cũng như lợi nhuận thu được. Tỷ lệ càng cao và đồng đều qua các năm thể hiện mức độ phát triển nghiệp vụ phái sinh ngoại hối hiệu quả và bền vững.
Chỉ tiêu 4: Tỷ trọng doanh số hoặc lợi nhuận của hoạt động kinh doanh ngoại